El jueves, 27 de agosto, el bitcoin [BTC] registró ganancias del 1,55%, lo que impulsó su precio de $79.023 a $80.249. Este movimiento generó $68,95 millones en liquidaciones cortas, en comparación con solo $32,65 millones en liquidaciones largas.
Desde el 17 de agosto, cada día de operaciones para los ETFs de BTC al contado ha registrado flujos netos entrantes. Esta racha se interrumpió el jueves, con salidas reportadas de 35,3 millones de dólares para ese día, según Farside Investors.
A pesar de la racha rota de entradas en los ETF, agosto ha sido notablemente alcista para el cripto. Y sin embargo, septiembre es tradicionalmente el mes más bajista para el bitcoin.
Sin embargo, vale la pena señalar que la presión de venta por la toma de ganancias ha ido disminuyendo, mientras que el sentimiento de codicia sigue dominando.
Aquí está la transición a un mercado alcista
La proporción de la oferta de bitcoin en beneficio frente a la oferta en pérdida ha cambiado drásticamente en los últimos diez días. Históricamente, hacia el final de los mercados bajistas, el porcentaje de oferta en beneficio/pérdida tiende a cruzarse, según el analista Crypto Dan.
El gráfico mencionado anteriormente reveló cómo las métricas se han cruzado en las últimas semanas, similar a cómo se comportaron hacia el final del anterior mercado bajista.
La divergencia entre ganancias/pérdidas ha sido históricamente la señal que indica el inicio de un mercado alcista. Ha vuelto a ocurrir. Si la tendencia se mantiene, sostendría el ciclo de mercado tradicional de 4 años.
La reversión de la tendencia del bitcoin debe demostrarse sostenible
El promedio móvil de 90 días de la métrica de ganancia/pérdida realizada del Bitcoin se situó en 1.003. Valores por encima de 1 indican que la realización de ganancias es dominante. La métrica había estado por debajo de 1 durante la mayor parte de agosto, pero experimentó un giro tras el reciente repunte.
Esto significó que, durante un período de 3 meses, las ganancias realizadas superaron las pérdidas realizadas. Esto podría no representar un cambio fuerte hacia un régimen alcista, pero es un buen comienzo que debe mantenerse.
La métrica de pérdida no realizada neta muestra las pérdidas no realizadas como un porcentaje de la capitalización de mercado. Lecturas más altas indican mayor estrés para los tenedores. Alcanzó un máximo local del 25,2% a finales de junio y bajó al 18,57% el 16 de agosto.
Ha caído aún más en los últimos días, hasta alcanzar el 7,35% al momento de la publicación. El estrés del mercado ya no está cerca de los niveles de capitulación.
El analista de criptomonedas Axel Adler Jr. utilizó estos datos para concluir que la recuperación del precio del bitcoin ha eliminado la mayor parte del estrés financiero acumulado por los tenedores durante el verano. Ahora, todo lo que queda es que las ganancias realizadas sigan creciendo y las pérdidas no realizadas disminuyan. Eso señalaría la formación de un régimen alcista.
Resumen final
- La oferta en ganancias/pérdidas ha estado cruzándose durante semanas, pero el reciente repunte mostró una fuerte divergencia.
- Los aumentos de precio deben mantenerse sin una gran venta para confirmar un cambio de régimen alcista.