- La liquidez de las stablecoins aumentó en ~$8 mil millones desde febrero, lo que señala condiciones de mercado potencialmente mejoradas para el comercio.
- El flujo intercambio se volvió positivo, lo que indica un mayor movimiento de Bitcoin hacia plataformas de derivados.
- Los tenedores a largo plazo retienen ~79% de la oferta, lo que indica transferencias graduales de la oferta en lugar de cambios bruscos.
Se están manifestando señales de cambio en el mercado de bitcoin tras meses de debilidad. Según el analista de CryptoQuant Darkfost, varios indicadores han comenzado a mejorar a pesar de una fase bajista más amplia que comenzó en octubre. El analista destacó el aumento de la liquidez de las stablecoins y los cambios en los flujos de exchange, aunque advirtió que se necesita más datos para confirmar cualquier cambio duradero en el mercado.
Los indicadores del mercado comienzan a cambiar
Darkfost informó que el bitcoin permanece dentro del mercado bajista que comenzó en octubre. Sin embargo, varias métricas han comenzado recientemente a estabilizarse. Según Darkfost, tres indicadores muestran actualmente mejoría.
Estos incluyen condiciones de liquidez, rentabilidad del operador en cadena y el indicador Inter-exchange Flow Pulse. Liquidez proporciona la primera señal. Desde principios de febrero, la capitalización total del mercado de stablecoins se ha estabilizado y aumentado.
El analista dijo que el mercado añadió aproximadamente $8 mil millones en valor de stablecoins durante ese período. La liquidez de las stablecoins suele influir en la actividad de negociación en los mercados de criptomonedas. Mientras tanto, otro indicador también cambió de dirección. El Inter-exchange Flow Pulse recientemente se volvió positivo.
Según Darkfost, ese cambio muestra más bitcoin moviéndose hacia plataformas de derivados. Este movimiento podría indicar un creciente actividad de los operadores en los mercados de futuros. Sin embargo, el analista enfatizó que estos cambios siguen siendo señales tempranas. Se necesitan más indicadores que se fortalezcan antes de confirmar una tendencia más amplia.
Los tenedores a largo plazo siguen dominando la oferta de bitcoin
Darkfost también examinó la distribución de la oferta entre los tenedores a largo plazo y a corto plazo de bitcoin. El analista dijo que el ciclo actual difiere de los patrones de mercado anteriores. En particular, los tenedores a largo plazo aún controlan la mayor parte de la oferta circulante.
Según los datos de CryptoQuant, actualmente poseen alrededor del 79 por ciento de todo el Bitcoin. Ciclos anteriores mostraron cambios más pronunciados en la distribución. Por ejemplo, en 2021 la oferta de tenedores a largo plazo bajó del 82 por ciento al 70 por ciento en seis meses.
Ese cambio ocurrió cuando los operadores a corto plazo absorbieron grandes volúmenes de presión vendedora. Sin embargo, el ciclo actual siguió una estructura diferente.
Las transferencias de suministro ocurren en varias olas
En lugar de una sola transferencia grande, la oferta se movió gradualmente durante este ciclo. El analista identificó seis olas de transferencia transfer entre tenedores a largo plazo y a corto plazo. Durante cada fase, los participantes a corto plazo absorvieron la presión de venta.
Con el tiempo, algunos de esos operadores se convirtieron en tenedores a largo plazo. Según Darkfost, este patrón refleja condiciones de liquidez más sólidas. También ingresaron nuevos participantes al mercado durante el ciclo. Estos incluyen inversores que acceden al bitcoin a través de fondos negociados en bolsa y tesoros de activos digitales.