Bitcoin se mantiene en el rango de $78,000-$79,000 tras caer desde los máximos recientes cerca de $82,000. Mientras tanto, el S&P 500 se está consolidando entre 7,700 y 7,718. Ambos mercados esperan claridad sobre la inflación antes de que la Reserva Federal tome su decisión de tasa del 16 de septiembre.
El desafío inflacionario que se avecina
El Índice de Precios al Productor se publica el 10 de septiembre, seguido por el Índice de Precios al Consumidor el 11 de septiembre. Ambos informes definirán efectivamente el guion para la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto programada para el 15-16 de septiembre.
La última lectura del CPI, que cubre julio, se situó en un 3,4% interanual. Eso está bien por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Los mercados actualmente asignan una probabilidad del 58-59% de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.
El número de nóminas no agrícolas de agosto añadió 162,000 empleos, una cifra lo suficientemente sólida como para mantener la narrativa del mercado laboral firmemente en la categoría de “resiliente”. Para la Fed, esta combinación de inflación persistente y empleo sólido es el tipo de dato que hace que los recortes de tasas parezcan muy lejanos.
La zona dorada del bitcoin bajo escrutinio
Los analistas técnicos han centrado su atención en la acción de precio actual del bitcoin como una prueba de la “zona dorada”, un área de retroceso de Fibonacci que tiende a actuar como soporte fuerte durante las correcciones. Para el bitcoin, esa zona se encuentra justo alrededor del nivel de $78,000-$79,000 donde actualmente se negocia.
Un rompimiento sostenido por debajo de los $78,000 pondría en juego el nivel de $76,000 como el siguiente soporte importante. Esto representaría una caída aproximada del 7,3% desde los máximos recientes.
El rango históricamente estrecho del S&P 500
La consolidación del S&P 500 entre 7.700 y 7.718 representa una banda de 18 puntos, lo que equivale a aproximadamente el 0,23% del valor total. El índice cerró la semana anterior en 7.718,60, prácticamente fijado en la parte superior de su rango actual.
Qué observar esta semana
El PPI el miércoles establece el tono. El CPI el jueves confirma o contradice ese tono. Luego, el mercado tiene tres días de negociación para asimilar los datos antes de que la Fed se reúna el lunes, 15 de septiembre.
Para los poseedores de bitcoin, el caso alcista es sencillo: si los datos de inflación son más bajos de lo esperado, la probabilidad de un aumento de tasas disminuye y los máximos de $82.000 vuelven a estar al alcance. Un informe de inflación caliente refuerza las expectativas de un aumento de tasas y probablemente envíe al bitcoin a probar por debajo de $78.000.