Título original: De la tensión geopolítica al endurecimiento de la liquidez, el BTC es arrastrado a un movimiento fuera de control
Autor original: Asher, Odaily Planet Daily
Se vuelve a repetir la «gran caída».
Según los datos del mercado, desde anoche hasta esta madrugada hora china, el BTC cayó rápidamente desde alrededor de 88.000 dólares hasta debajo de los 81.200 dólares, registrando una caída del más del 7% en 24 horas. El ETH descendió desde 2.940 dólares hasta un mínimo de 2.690 dólares, con una caída cercana al 10% en 24 horas. El SOL retrocedió desde 123 dólares hasta alrededor de 112 dólares, con una caída del más del 8% en 24 horas. Según los datos de Coinglass, en las últimas 12 horas se liquidaron en el mercado un total de 1.094 millones de dólares, de los cuales 1.021 millones de dólares correspondieron a posiciones largas; además, cerca de 240.000 personas fueron liquidadas en las últimas 24 horas.
Esta caída no fue desencadenada por un solo factor negativo, sino que fue el resultado de la acumulación simultánea de múltiples factores en un mismo momento.
La tensión en Oriente Medio se ha intensificado repentinamente, y los riesgos geopolíticos han reaparecido en los mercados.
El repente aumento de los riesgos geopolíticos fue uno de los factores contextuales más importantes que se contabilizaron tempranamente en la caída del mercado de anoche.
Las últimas noticias indican que la portaviones estadounidense "Abraham Lincoln" y su grupo de ataque han entrado en un estado de "apagón total del buque" y han interrumpido las comunicaciones. Este tipo de medida suele considerarse un procedimiento habitual antes de una operación militar importante, y en base a ello, el mercado especula que las acciones relacionadas con Irán están entrando en una fase muy sensible.
Mientras tanto, las declaraciones por parte de Irán también mostraron claramente una postura de preparación para la guerra. Aref, vicepresidente iraní, comentó sobre la situación regional, afirmando que Irán ha mantenido un estado de preparación desde que este gobierno asumió el poder, y que no iniciará una guerra, pero si se desencadena un conflicto, se defenderá con firmeza, subrayando que "el resultado de la guerra no lo decidirá el enemigo". También señaló que ahora es necesario prepararse para un estado de guerra.
Aunque la situación no se ha desarrollado aún en un conflicto sustancial,Pero este estado de "alta opacidad, imposibilidad de verificación y dificultad para predecir" en sí mismo ya es suficiente para afectar al comportamiento del mercado.En un contexto en el que la liquidez ya era escasa y la aversión al riesgo estaba disminuyendo, la incertidumbre geopolítica fue rápidamente incorporada a los precios, lo que llevó a los fondos a tender a reducir su exposición direccional, en lugar de seguir apostando por activos de alta volatilidad.
El FOMC "confirma su postura agresiva", la expectativa de liquidez se revaloriza nuevamente
La caída en la cotización de los mercados cifrados aún no puede evadir al FED.
En la reunión del FOMC de enero, la Reserva Federal mantuvo la tasa de interés clave sin cambios en el rango del 3,50 % al 3,75 %, y en su comunicado destacó que la tasa de desempleo se ha estabilizado y que la inflación sigue en un nivel elevado. En sí mismo, el comunicado no superó claramente las expectativas del mercado, pero logró en el plano emocional una "recogida de expectativas".Las vagas ilusiones anteriores del mercado sobre una reducción de tipos a corto plazo, e incluso un giro en la política, han sido oficialmente reducidas o incluso eliminadas por completo.
Para los activos riesgosos, estos momentos suelen manifestarse no en forma de "malas noticias nuevas", sino de manera en la que "las buenas noticias ya no pueden seguir siendo sobreexplotadas". Desde 2025, tras múltiples reuniones del FOMC, el bitcoin ha experimentado reajustes al alza, repitiendo precisamente este mecanismo: no se trata de un giro súbito hacia una postura más dura por parte de la política monetaria, sino de que el mercado ha tenido que reconocer que la liquidez no llegará con anticipación como se esperaba.
Cuando las posiciones ya están acumuladas y la palanca ha sido elevada, esta confirmación de que "la zapatilla ha caído" es en sí misma suficiente para desencadenar la liberación de riesgos: no es el primer empujón que derriba las fichas de dominó, sino que hace que todas las estructuras ya inestables pierdan simultáneamente su soporte.
No solo está cayendo el mercado de criptomonedas, sino que al mismo tiempo las acciones estadounidenses y los metales preciosos también están "cambiando de cara".
Más preocupante aún es que esta caída no es un "monólogo" exclusivo del mercado de criptomonedas.
En cuanto a la bolsa estadounidense, la caída de los índices bursátiles se convirtió en una señal importante de la disminución del apetito al riesgo del mercado. El índice Nasdaq 100 cayó aproximadamente un 1,6 %, el índice S&P 500 descendió alrededor del 0,75 %, y el índice Dow Jones Industrial Average también registró una caída del 0,2 %. Los tres principales índices bursátiles experimentaron presión a la baja, siendo especialmente débil el rendimiento del sector tecnológico, lo cual arrastró a la baja la preferencia general del mercado por asumir riesgos.
Mientras tanto, el mercado de metales preciosos, tradicionalmente considerado un "activo refugio", también experimentó fuertes fluctuaciones. Tras un reciente fuerte repunte, el precio del oro registró ayer por la noche una fuerte corrección temporal, lo que provocó una clara toma de beneficios en el mercado. El plata también cayó rápidamente desde sus máximos, con una caída notable. Esto indica que los fondos no están simplemente trasladándose de activos riesgosos a activos refugio, sino que, en un entorno de alta volatilidad, están reduciendo en general su exposición al riesgo.
Cuando las acciones caen, los activos en criptomonedas se ven presionados y los metales preciosos también retroceden simultáneamente, la señal que emite el mercado es bastante clara. Los fondos están reduciendo al mismo tiempo su exposición en múltiples categorías de activos, y la aversión al riesgo generalizada se contrae rápidamente.
En tal entorno, al bitcóin le resulta naturalmente difícil mantenerse ajeno.No se le considera verdaderamente como un activo refugio por el mercado, y debido a su propia alta volatilidad, suele ser el primero en ser vendido cuando la actitud cambia hacia el miedo al riesgo..
La salida continua de fondos ETF ha hecho que la capacidad de absorción del mercado de criptomonedas disminuya claramente.
Los cambios en la disponibilidad de fondos proporcionaron la última pieza del rompecabezas para esta ronda de caídas.
Según los datos del ETF de acciones de Bitcoin, los fondos están saliendo de manera consecutiva.Los datos muestran que en solo la última semana, los ETF de BTC a spot han experimentado un flujo neto continuo de salida, registrando en varios días salidas de fondos superiores a los 100 millones de dólares por día.El volumen acumulado de salida neta ha alcanzado más de 1.000 millones de dólares estadounidenses..
Lo más importante es que la salida de fondos de los ETF no es un alivio único, sino queReducción continua y multidiaria con tendenciaEsto significa que los fondos institucionales no han optado por "comprar en caídas" durante la corrección, sino que prefieren reducir su exposición general al riesgo y esperar señales más claras a nivel macroeconómico y del mercado.
En este entorno de fondos, el mercado no ha obtenido un "colchón". Cuando los precios bajan, los ETF no proporcionan una fuerza de compra sostenida, y la dinámica del mercado depende principalmente de los fondos existentes para absorber la presión de ventas. Tan pronto como se rompe un nivel clave, la venta se convierte rápidamente en la conducta dominante, mientras que las compras se retrasan claramente, forzando al precio a caer rápidamente para encontrar un nuevo equilibrio.
No es un cisne negro, sino una liberación concentrada de "desarriesgo forzado".
La esencia de esta caída del BTC no se debe a un solo factor negativo inesperado, sino que es el resultado de una revaloración generalizada de los activos riesgosos bajo la acumulación de múltiples factores de riesgo. El aumento de la incertidumbre geopolítica y la corrección de las expectativas sobre la liquidez macroeconómica, junto con un flujo neto continuo de salida de los ETF, han dejado al mercado de criptomonedas sin una absorción estructural estable, lo que finalmente ha provocado una acción consciente del mercado de "frenar".
Cuando falta el apoyo de fondos a largo plazo y de compradores pasivos, los mercados suelen atravesar una caída en los precios por debajo de niveles clave de tendencia, lo que fuerza a las estrategias de tendencia y a los fondos apalancados a salir de manera pasiva, completando así la primera fase de purga de riesgos. Durante este proceso, el bitcóin cayó por debajo de la media móvil de 100 semanas (cerca de 85.000 dólares), un nivel que desde el año pasado había actuado múltiples veces como "red de seguridad" durante ajustes anteriores, y que también representa la línea de defensa predeterminada para muchos modelos de tendencia y posiciones apalancadas.
Desde los resultados actuales, el mercado ya ha completado la primera ronda de desapalancamiento rápido y la purga de la expectativa. Sin embargo, la verdadera estabilización dependerá de dos condiciones: por un lado, si se puede recuperar y mantener una posición clave en el nivel técnico, y por otro, si los fondos de riesgo están dispuestos a regresar al mercado para participar en la fijación de precios. Mientras tanto, altas volatilidades y baja confianza podrían seguir siendo la tónica durante un periodo.
Haga clic para conocer las vacantes que ofrece BlockBeats.
¡Bienvenido a la comunidad oficial de Lüdòng BlockBeats!
Grupo de suscripción de Telegram:https://t.me/theblockbeats
Grupo de comunicación de Telegram:https://t.me/BlockBeats_App
Cuenta oficial de Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia