Los datos de empleo de Estados Unidos superiores a lo esperado redujeron las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este año, presionando a los activos de riesgo. Bitcoin cayó temporalmente a unos 59.100 dólares el 5 de junio, luego se estabilizó ligeramente, pero aún así perdió la clave barrera psicológica de los 60.000 dólares.
Cambio en las expectativas macroeconómicas
Tras la publicación de los datos de empleo, los operadores comenzaron a reevaluar la trayectoria de las tasas. Las apuestas del mercado por un recorte de tasas este año se han enfriado notablemente, y algunas instituciones incluso han comenzado a discutir la posibilidad de un nuevo aumento de tasas.
Banco Nacional de París también ajustó su evaluación esta semana, previendo que la Reserva Federal realizará tres aumentos de tasas a partir de diciembre. Los factores mencionados por el banco incluyen la presión inflacionaria, la resistencia del mercado laboral y el potencial aumento de los precios de la energía debido al conflicto entre Estados Unidos e Irán.
- Polymarket muestra que la probabilidad de un aumento de tasas este año sube al 52%
- CME FedWatch muestra una probabilidad del 42,7% de una tasa más alta en diciembre
- El bitcoin ha retrocedido aproximadamente 19.000 dólares en los últimos 10 días.
El volumen de liquidación se está expandiendo rápidamente
El mercado de derivados amplificó aún más esta caída. Según los datos de CoinGlass, el volumen total de liquidaciones del mercado de criptomonedas en las últimas 24 horas superó los 1,700 millones de dólares, de los cuales solo en una hora, las liquidaciones de posiciones largas superaron los 155 millones de dólares.
Al caer el bitcoin por debajo de los 60,000 dólares, se produjeron liquidaciones automáticas de posiciones apalancadas en múltiples plataformas de intercambio, ampliando rápidamente la presión vendedora. El informe mencionó que Deribit tenía más de 12,000 millones de dólares en valor nominal de contratos de opciones put sin cerrar cerca del precio de ejercicio de 60,000 dólares, lo que convirtió este nivel en un punto focal del mercado.
Si el precio permanece por debajo de los 60,000 dólares durante un período prolongado, los market makers podrían necesitar vender activos spot o futuros para cubrir el riesgo, lo que aumentaría aún más la volatilidad a corto plazo.
El ETF finaliza la salida continua
A pesar de la fuerte caída de precios, se observó una señal inusual de desaceleración en el flujo de capital institucional. Los datos de SoSoValue muestran que los ETF de bitcoin spot en Estados Unidos registraron un flujo neto de aproximadamente 3 millones de dólares el 4 de junio, poniendo fin a 13 días consecutivos de salidas netas.
Durante esos 13 días hábiles, este tipo de fondos experimentó una salida acumulada de aproximadamente 4.370 millones de dólares. Este flujo neto entrante no es grande, pero al menos interrumpió la ronda más prolongada de redenciones de ETFs de este año.
Al mismo tiempo, el oro y la plata tampoco recibieron flujos de refugio significativos. Los informes indican que el precio del oro cayó aproximadamente un 3,5% y el precio de la plata un 7,5%, lo que sugiere que los inversores en ese momento preferían reducir simultáneamente su exposición a múltiples activos en lugar de recurrir a metales preciosos.
55.000 dólares estadounidenses son el próximo nivel de atención
Los indicadores en la cadena comienzan a mostrar características cercanas a una limpieza de fase. El analista Seth indica que el porcentaje de direcciones con ganancias en Bitcoin ha alcanzado la línea de tendencia a largo plazo, una zona que en las correcciones significativas anteriores se ha acercado a los puntos bajos del ciclo.
El informe también menciona que la magnitud de las pérdidas realizadas por los poseedores a corto plazo ha alcanzado un récord histórico, y la relación riesgo-beneficio se ha situado en su nivel más bajo, lo que indica que los compradores recientes están cerrando sus posiciones en pérdida de forma concentrada. El número de bitcoins en situación de pérdida no realizada entre los poseedores a largo plazo es de aproximadamente 5,3 millones, superior al nivel tras el evento de FTX.
Tras caer por debajo de los 60,000 dólares, la próxima zona de soporte importante del mercado se encuentra cerca de los 55,000 dólares, el nivel del mínimo de febrero de este año. Si esta zona también se rompe, los 50,000 dólares podrían volver a estar en el radar.