El bitcoin alcanzó temporalmente los 63,697 dólares en la mañana del 3 de agosto, antes de retroceder hacia los 62,747 dólares. El mercado recibirá esta semana cinco datos económicos importantes de Estados Unidos, además de los resultados financieros de varias empresas. El foco de los inversores está en si esta información modificará la evaluación sobre la futura trayectoria de tasas de la Reserva Federal.
La desescalada de la situación en Irán no ha impulsado significativamente al bitcoin. El presidente estadounidense Trump canceló el plan previsto de ataque contra Irán y anunció que las negociaciones para reanudar el tránsito por el Estrecho de Ormuz comenzarán el lunes. Tras el anuncio, los precios internacionales del petróleo cayeron rápidamente: el crudo Brent descendió más del 5% y el crudo de Texas Occidental se situó por debajo de los 80 dólares por barril. En comparación, el bitcoin solo alcanzó brevemente los 63 700 dólares, pero no logró mantenerse en ese nivel.
Los eventos geopolíticos han tenido un impacto limitado.
Esto muestra que la reacción del bitcoin a la relajación geopolítica sigue siendo más débil que la del mercado energético. La razón es que cualquier perturbación en el Estrecho de Ormuz afecta directamente el transporte y el suministro mundial de petróleo; mientras que las variables más sensibles para el bitcoin siguen siendo la liquidez, los niveles de interés y la demanda de capital institucional.
Actualmente, Trump afirma que ya existe un acuerdo sobre el tema del estrecho, pero la información pública aún no muestra que se haya confirmado un arreglo final, y el lado iraní ha cuestionado dichos comentarios. Por lo tanto, esto parece más una señal de distensión diplomática que una eliminación completa del riesgo.
Cinco conjuntos de datos llegan simultáneamente
Lo más destacado esta semana es una serie de datos económicos de Estados Unidos:
- Se publica el PMI manufacturero ISM de julía el lunes
- Se publicarán los datos de vacantes de empleo de junio el martes.
- Se publican el empleo privado de julio de ADP y el PMI de servicios de ISM el miércoles.
- Se publicará el informe de empleo no agrícola de julio el viernes
Estos datos afectarán directamente las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal. La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés entre el 3,5 % y el 3,75 % el 29 de julio y señaló que la economía estadounidense sigue expandiéndose de manera sólida, aunque persisten las incertidumbres derivadas del conflicto en Oriente Medio.
En junio, el empleo no agrícola adicional en Estados Unidos fue de solo 57.000 personas, y los datos de los dos meses anteriores fueron revisados a la baja en un total de 74.000 personas. La tasa de desempleo bajó al 4,2%, pero parte de esta caída se debe a la contracción de la fuerza laboral. Si los datos de empleo y servicios de esta semana son más fuertes de lo esperado, el mercado podría seguir apostando por tasas altas durante más tiempo; si los datos muestran una desaceleración generalizada, podría aliviarse la presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y mejorar el desempeño de los activos de riesgo.
Un solo factor positivo puede no ser suficiente para romper la barrera
El artículo señala que el movimiento reciente del bitcoin indica que un solo evento positivo no es suficiente para poner fin a la actual consolidación. Para lograr un alza más sostenida, generalmente se requieren múltiples datos que apunten en la misma dirección.
Por ejemplo, si las vacantes de empleo disminuyen, el empleo privado se desacelera y el empleo no agrícola sigue debilitándose, el mercado podría reforzar aún más la percepción de una desaceleración en la demanda laboral. Sin embargo, si durante el mismo período la actividad en el sector servicios sigue siendo fuerte o los precios de los insumos recuperan terreno, esta expectativa de flexibilización podría parcialmente contrarrestarse.
Los informes financieros corporativos aumentan las fuentes de volatilidad
Además de los datos macroeconómicos, los resultados empresariales de esta semana también son otro factor de perturbación. AMD y SpaceX planean publicar sus resultados trimestrales después del cierre del mercado estadounidense el martes, mientras que Sandisk publicará sus resultados el miércoles. Un desempeño sólido de las empresas tecnológicas generalmente ayuda a aumentar la preferencia general por el riesgo.
Sin embargo, el impacto de este tipo de informes financieros en el Bitcoin generalmente sigue siendo menor que las expectativas de tasas de interés, los flujos de fondos de ETF y los cambios en la liquidez del dólar. Para el mercado de criptomonedas, lo que realmente determina la dirección sigue siendo si aparece una demanda sostenida tras la publicación de los datos, y no la reacción a corto plazo generada por un solo dato.