La dominancia del bitcoin (BTC.D) ha comenzado a debilitarse tras alcanzar la zona del 60% durante la reciente expansión del mercado. Esta desaceleración sugiere que la concentración de capital alrededor del bitcoin podría estar disminuyendo gradualmente.
Ciclos anteriores han mostrado transiciones similares en los mercados de criptomonedas en general.
Durante 2017, la dominancia cayó de casi el 95% hacia el 35% mientras ethereum [ETH] y activos de menor capitalización absorben la creciente liquidez. Esa rotación posterior impulsó uno de los mayores rallies de altcoins del cripto.
Un patrón similar volvió a aparecer en 2021.
La dominancia aumentó brevemente cerca del 70% antes de revertir bruscamente por debajo del 40% a medida que el apetito especulativo se expandió más allá del bitcoin [BTC]. Mientras tanto, el bitcoin continuó subiendo hacia la región de los 60.000 $, mostrando que la rotación de capital puede coexistir con la fortaleza general del mercado.
Sin embargo, una dominancia en caída también aumenta la exposición a la volatilidad. Si la liquidez se debilita nuevamente, el capital especulativo puede retirarse rápidamente de las altcoins y regresar hacia Bitcoin y activos estables.
La rotación de capital se profundiza más allá del liderazgo del bitcoin
A medida que BTC.D perdió impulso gradualmente, la liquidez comenzó a fluir más profundamente hacia el mercado de altcoins en general.
Además, AMBCrypto había informado anteriormente sobre la caída de Tether [USDT] y BTC. D reforzó aún más este cambio, señalando que el capital se estaba reorientando hacia altcoins en lugar de permanecer concentrado en activos defensivos.
Ese cambio se volvió más claro en 2024 y 2025, ya que la relación de volumen aumentó constantemente por encima de 0.30, señalando una participación creciente más allá de bitcoin, ethereum, Solana [SOL], Ripple [XRP] y BNB.
Los ciclos anteriores reflejaron un comportamiento de mercado similar.
Durante 2021, la relación superó 1.5 mientras Ethereum se revalorizaba cerca de $4,800. Esa expansión mostró que la confianza especulativa se estaba fortaleciendo, ya que los operadores rotaban cada vez más hacia activos de menor capitalización para obtener mayores rendimientos.
A medida que los grupos amarillos se intensificaron, el volumen de altcoins a corto plazo superó repetidamente el promedio anual.
Esto reforzó que la rotación de capital se estaba volviendo sostenida más que temporal, mientras que la participación general del mercado se profundizaba constantemente por debajo de la superficie.
Sin embargo, las condiciones sobrecalentadas también aumentaron la fragilidad. Una vez que la liquidez se restringió durante 2022, la relación colapsó por debajo de 0.20 cuando el capital especulativo se retiró rápidamente.
Las señales tempranas de altseason entran en conflicto con el control de mercado del bitcoin
A medida que la liquidez giró lentamente más allá del bitcoin, las altcoins comenzaron a atraer una participación de mercado más amplia, pero cautelosa.
Sin embargo, la mayor parte de la actividad aún se inclinó fuertemente hacia el trading con apalancamiento en lugar de la acumulación sostenida en spot.
Mientras tanto, la dominancia del bitcoin se mantuvo cerca del 60%, mientras que el índice de temporada de altcoins se mantuvo por debajo del umbral de 75 de altseason. Esto demostró que el bitcoin aún controlaba la dirección general del mercado a pesar de los repuntes selectivos en los ecosistemas DeFi y Layer-1.
Oferta de stablecoin también se mantuvo por encima de los $320 mil millones, lo que indica una liquidez significativa fuera del mercado. Sin embargo, la débil retención de capital tras los repuntes sugirió que la confianza aún disminuía rápidamente cada vez que el bitcoin recuperaba mayor impulso.
Resumen final
- La dominancia del bitcoin (BTC.D) se debilita mientras la liquidez de las altcoins se expande, aunque la especulación con apalancamiento aún supera la convicción sostenida del mercado impulsada por operaciones al contado.
- La participación de las altcoins sigue ampliándose bajo la superficie, pero un liderazgo más fuerte del bitcoin aún podría absorber rápidamente la liquidez del mercado emergente.