Los datos de derivados de bitcoin muestran que la estructura del mercado ha cambiado, con el Índice de Mercado Integrado alcanzando 96 el 16 de marzo, su nivel más alto en los últimos 30 días.
La lectura se produce tras una reversión en el flujo de takers que puso fin a casi 8 días de posicionamiento bajista en el mercado de futuros de BTC, con la criptomoneda estrella ahora cotizando varios miles de dólares por encima de su valor justo estimado.
Indicador de derivados señala una estructura alcista renovada
Según el analista Axel Adler Jr., el Índice de Mercado Integrado del bitcoin alcanzó 96, mientras que el Índice de Precio del modelo superó 95. El índice combina señales de derivados como flujos futuros y desviación de precios para mostrar cuánta presión soporta el mercado en una escala de 0 a 100.
Un régimen alcista, señaló Adler, ocurre cuando el valor está por encima de 55, y un régimen bajista ocurre cuando el valor está por debajo de 45. El modelo ha estado en una fase bajista durante aproximadamente 178 horas, comenzando el 15 de febrero, cuando cayó mientras BTC descendía hacia los $63,000 amid sustained negative taker volume and diminishing open interest.
Sin embargo, según el análisis de Adler, la variación ocurrió el 10 de marzo, cuando tanto el flujo de taker como la posición abierta aumentaron al mismo tiempo, empujando tanto los componentes de flujo como de precio por encima de sus umbrales alcistas.
Con el bitcoin saltando momentáneamente por encima de los $74,000 el 16 de marzo, su valor justo a 30 días, medido por el modelo de Adler, ahora se sitúa alrededor de $70,000. Esta brecha significa que el mercado vale aproximadamente $3,400 más, con el observador del mercado sugiriendo que este tipo de primas pueden ocurrir durante períodos de alta demanda siempre que el índice de flujo de derivados se mantenga alto.
Los datos también muestran que el mercado de criptomonedas en general se fortaleció en las últimas 24 horas, con el movimiento de BTC por encima de los $74,000 no siendo la única flecha verde. Ethereum (ETH) también superó los $2,200, mientras que varias monedas, incluyendo Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) y Hyperliquid (HYPE), registraron ganancias superiores al 10% en los últimos 7 días.
El repunte ha aumentado el valor del mercado de criptomonedas un 2.6% hasta casi $2.6 billones, según CoinGecko. Sin embargo, eliminó aproximadamente $380 millones en posiciones apalancadas, con alrededor de $303 millones provenientes de operadores que habían apostado por caídas de precios.
Movimiento del precio de BTC
En el momento de escribir, bitcoin había caído unos pocos cientos de dólares por debajo de los $74,000. Sin embargo, aún estaba aproximadamente un 9% más alto que hace una semana y casi un 6% en 30 días.
Esta no es la primera vez que BTC prueba los $74,000. El viernes pasado, la criptomoneda número uno encontró una barrera en el mismo nivel, lo que provocó un retroceso de más de $3,000, antes de la reciente recuperación.
Por ahora, los datos de derivados muestran una presión de compra sostenida, con el Índice de Mercado Integrado manteniéndose profundamente en territorio alcista. Los analistas que siguen el modelo dicen que la primera señal de alerta sería que el índice caiga por debajo de 55 o una disminución en el flujo de futuros que acerque los precios a su referencia de valor justo.
La publicación Bitcoin Derivatives Signal Bull Shift After 178-Hour Bear Run apareció por primera vez en CryptoPotato.