Principales conclusiones:
- Valoraciones extremas de las acciones estadounidenses, volatilidad inusualmente baja de las acciones y una burbuja cripto en desinflamiento podrían señalar una reversión más amplia del mercado cripto.
- McGlone describió escenarios bajistas de $56,000 para el precio del bitcoin en una corrección a corto plazo del mercado accionario y reiteró un caso base a largo plazo de $10,000.
- El analista de mercado Holger Zschaepitz señaló que el bitcoin está operando en tándem con acciones de software enfrentando la perturbación impulsada por la IA.
Aunque el precio del bitcoin intentó una recuperación hasta los $70,000, los alcistas aún luchan por un breakout decisivo. El experto de Bloomberg Mike McGlone señaló que un colapso del bitcoin podría conducir a la próxima recesión en Estados Unidos. Él destacó que el mercado de criptomonedas actualmente señala una debilidad económica más profunda en medio de una importante erosión de liquidez.
Caída del bitcoin, ¿la receta para la recesión en EE. UU.?
El experto de Bloomberg Mike McGlone citó grietas importantes en el mercado de criptomonedas que podrían conducir a una recesión en EE. UU. Sugería que los analistas de acciones podrían denominar la caída reciente una “corrección saludable”, tras una fuerte bajada de los activos digitales. McGlone notó que la estrategia “comprar la caída” para los mercados de criptomonedas está cerca de su límite.
McGlone señaló varios indicadores macroeconómicos para respaldar su punto de vista. La capitalización bursátil de Estados Unidos en relación con el PIB ha alcanzado su nivel más alto en casi un siglo. Por otro lado, la volatilidad de 180 días para el S&P 500 y el Nasdaq 100 permanece cerca de los niveles más bajos en ocho años.
Al mismo tiempo, McGlone cree que la burbuja de criptomonedas se está deshaciendo. También añadió que el optimismo del mercado tras las elecciones está disminuyendo y la volatilidad está aumentando.
En una gráfica comparativa, McGlone destacó que el bitcoin (ajustado al dividirlo entre 10) operaba cerca de niveles similares al S&P 500 alrededor del 13 de febrero, con ambos por debajo de la marca de 7.000 en su escala.
Según McGlone, sería difícil que el alza del precio del bitcoin continuara si los activos equity de EE.UU. retroceden. Sugería un primer retroceso hacia 5.600 en el S&P 500. Por lo tanto, según su marco, esto podría empujar el colapso del bitcoin a $56.000. A largo plazo, reiteró su escenario base de que el bitcoin eventualmente podría retroceder hacia $10.000.
¿Bitcoin siguiendo a los mercados accionarios de EE.UU.?
El analista de mercado Holger Zschaepitz dijo que el bitcoin está operando cada vez más en tandem con las acciones de software. Las principales empresas de software enfrentan presión en Wall Street debido a la creciente perturbación impulsada por la IA.
Según Zschaepitz, la reestructuración estructural en la industria del software podría estar extendiéndose a los Activos digitales. Él señaló que, al enfrentar presión de liquidación, los inversores de empresas de software podrían estar liquidando sus tenencias de BTC para obtener efectivo.
sugirió que un número significativo de desarrolladores e inversores tecnológicos mantienen bitcoin en sus estados financieros o en sus carteras personales. En períodos de estrés específico del sector, estos tenedores podrían estar utilizando bitcoin como fuente de liquidez. Esta también podría ser la razón por la cual el precio del bitcoin permanece bajo presión constante.
El mercado de criptomonedas enfrenta una grave escasez de liquidez
La firma de investigación cripto 10x Research ha advertido que la liquidez está saliendo silenciosamente del mercado de activos digitales. En su último informe “Weekly Crypto Kickoff”, la firma analizó la posición en derivados, las tendencias de volatilidad, las tasas de financiación y los flujos de ETF y stablecoins como factores que afectan al bitcoin y al ethereum.
Según 10x Research, los mercados de criptomonedas se acercan a un punto de inflexión crítico. Las condiciones de liquidez se están debilitando, incluso cuando la volatilidad y las métricas de sentimiento alcanzan niveles extremos. Los operadores han comenzado a deshacer sus coberturas contra caídas, y la postura general ha disminuido.
El informe señaló una creciente desconexión entre las condiciones macroeconómicas mejorantes y la débil respuesta de precios de las criptomonedas. Además, una fuerte caída en el volumen de trading muestra que el reciente repunte está perdiendo impulso. Esto aumenta aún más la posibilidad de una caída gradual.
La capitalización total del mercado de criptomonedas actualmente se sitúa en $2.35 billones, una caída del 2.1% semana tras semana. El volumen promedio semanal de trading ha disminuido a $100 mil millones, un 49% por debajo de su nivel típico. El volumen semanal de bitcoin totalizó $43.3 mil millones, un 47% por debajo del promedio, mientras que el volumen de ethereum alcanzó $21.4 mil millones, una caída del 58% respecto a los niveles promedio.
La publicación El colapso del bitcoin puede llevar a la próxima gran recesión en EE. UU., dice experto de Bloomberg apareció por primera vez en The Market Periodical.