Los cajeros automáticos de bitcoin fueron (y aún son) la implementación más tangible y literal de las criptomonedas.
Convirtieron el proceso de comprar y vender cripto de un acto abstracto realizado en una pantalla a la vida real, permitiendo a las personas comprar bitcoin sin verificación, cuenta bancaria o cualquier comprensión real de cómo funciona la custodia.
Escanea un código QR, inserta algunos billetes y todo el BTC que te puedas permitir llegará a un monedero cripto en unos minutos.
Durante un tiempo, ese aspecto físico de comprar una moneda virtual con efectivo le dio a Bitcoin algo que los exchanges no tenían: la sensación de que formaba parte de la vida cotidiana.
Bitcoin Depot, anteriormente el mayor operador de cajeros automáticos de bitcoin en Norteamérica, presentó una solicitud de Capítulo 11 en la Corte de Quiebras de los EE.UU. para el Distrito Sur de Texas el 18 de mayo y desconectó toda su red de aproximadamente 9,700 máquinas.
Los ingresos ya habían caído un 49,2% interanual en el Q1 de 2026, una disminución de $80,7 millones, mientras que el beneficio bruto se desplomó un 85,5%, pasando de $31,2 millones a solo $4,5 millones.
Una utilidad de 12,2 millones de dólares del período del año anterior se convirtió en una pérdida neta de 9,5 millones de dólares, una deterioración que el CEO Alex Holmes atribuyó a un modelo de negocio que describió como “insostenible”. La presentación sometió las entidades canadienses de la empresa a supervisión judicial, y otras operaciones internacionales fueron dirigidas a liquidarse según la ley local.
Como CryptoSlatereportó este mes, las autoridades canadienses ya habían propuesto una prohibición total de los cajeros automáticos de criptomonedas, con funcionarios que afirmaron que eran un canal principal para el fraude y el lavado de dinero. La decisión representa un giro político bastante marcado hacia el tratamiento del acceso al bitcoin como una carga. El colapso de Bitcoin Depot muestra lo que le sucede al modelo de negocio mientras los reguladores aún construyen su caso.
Cómo las máquinas expendedoras de bitcoin hicieron física la criptomoneda
Bitcoin ATM se expanden al resolver un problema concreto. Hasta hace solo unos años, las exchange de cripto eran mucho más lentas y engorrosas de lo que son hoy. Transferir dinero a una exchange de EE.UU. requería períodos de espera que parecían irrazonablemente largos para un activo construido alrededor de un tiempo de bloque de 10 minutos.
Una máquina en una tienda de esquina o en una estación de servicio omitió toda la fricción de la verificación y la espera, reduciendo todo el proceso a una simple transacción en efectivo que cualquiera podría completar.
Se podría decir que la comodidad, no el BTC, fue el producto principal de estos cajeros automáticos. Las personas estaban dispuestas a pagar por esa comodidad en forma de tarifas a menudo exorbitantes, que oscilaban entre el 10% y el 30% por transacción, una prima que prácticamente ningún servicio financiero podría haber sostenido, pero que los cajeros automáticos lograron mediante su inmediatez absoluta.
Pero la irreversibilidad fue la principal vulnerabilidad estructural de ese modelo. Cuando un cliente bancario es estafado, un departamento de fraude puede disputar el cargo y recuperar los fondos. Cuando un cajero automático de bitcoin envía fondos a un monedero controlado por un estafador, la transacción se liquida en la cadena de bloques y permanece allí para siempre, sin ninguna autoridad capaz de revertirla.
Las campañas de ingeniería social basadas en teléfonos que guiaban a víctimas mayores a través de transacciones en cajeros automáticos se convirtieron en un patrón documentado en múltiples estados, y la magnitud de esas pérdidas fue lo que finalmente proporcionó a los reguladores tanto la evidencia como la cobertura política para actuar.
El FBI registró 13.460 denuncias de fraude en kioscos de criptomonedas en 2025 solamente, lo que representa $389 millones en pérdidas reportadas, un aumento del 58% respecto al año anterior. Los adultos de 60 años o más representaron aproximadamente $257,5 millones de esa cifra, concentrando el daño en un grupo demográfico con suficiente poder electoral para hacer sostenible políticamente una represión.
El acceso a las criptomonedas también cambió de maneras que erosionaron gradualmente la conveniencia de los cajeros automáticos. Para 2025, los ETF de bitcoin al contado eran una parte estándar de las cuentas de corretaje convencionales, las aplicaciones de fintech habían simplificado considerablemente la incorporación de criptomonedas, y las vías de stablecoin habían ampliado las formas en que las personas podían poseer activos digitales sin tener que lidiar con la volatilidad de los precios.
La prima por tarifa del cajero automático era más difícil de justificar frente a alternativas que se habían vuelto más baratas y accesibles, y los usuarios que seguían siendo más dependientes de las quioscos de efectivo eran los más expuestos a estafas.
El cumplimiento se convirtió en la muerte de la rentabilidad de los cajeros automáticos
California fue el primero en actuar contra los cajeros automáticos de bitcoin. La Ley de Activos Financieros Digitales limitó las transacciones diarias a $1,000 y restringió las tarifas al monto mayor entre $5 o el 15% del valor de la transacción, requiriendo divulgaciones escritas obligatorias antes de que cualquier transacción pudiera proceder.
Un tribunal de California respaldó el límite diario en 2024, y las reglas sobre tarifas y divulgación entraron en vigor en 2025. Para los operadores cuyo modelo se basaba en conversiones de efectivo con tarifas altas y en alto volumen, se redujo el ingreso por usuario mientras se aumentaba simultáneamente la sobrecarga de cumplimiento, atacando el margen desde ambas direcciones a la vez.
La presión regulatoria sobre los cajeros automáticos de bitcoin luego se extendió rápidamente más allá de los límites de tarifas. Indiana adoptó una prohibición total en marzo de 2026, en un momento en que casi 900 cajeros automáticos operaban en el estado, con la prohibición de Tennessee programada para entrar en vigor el 1 de julio de 2026, y Minnesota aprobando también su propia prohibición.
La American Bankers Association contó 20 estados con nuevas leyes que restringen la actividad de los cajeros automáticos de criptomonedas hasta abril, con proyectos de ley propuestos pendientes en muchos otros.
Las acciones de cumplimiento que acompañaron a esos movimientos legislativos fueron igualmente dañinas. El fiscal general de Iowa demandó a Bitcoin Depot y CoinFlip en febrero de 2025, alegando que ambas empresas habían costado a los residentes del estado más de $20 millones, con un folleto del estado que reportaba que el 98,16% del dinero que los habitantes de Iowa enviaron a través de Bitcoin Depot estaba vinculado a transacciones de estafa.
Massachusetts presentó su propia demanda contra Bitcoin Depot en febrero de 2026, con la oficina del fiscal general afirmando que los datos mostraban que más de la mitad de los ingresos de la empresa de cajeros automáticos de bitcoin en el estado estaban relacionados con estafas. Maine alcanzó un acuerdo de $1.9 millones para compensar a los residentes que habían perdido dinero a través de quioscos de Bitcoin Depot entre 2022 y 2025.
Connecticut suspendió temporalmente la licencia de transmisión de dinero de la empresa en marzo de 2026, citando sobrecargos, fallas en reembolsos y un estándar de seguridad pública lo suficientemente grave como para justificar una acción de emergencia.
Para cuando presentó la solicitud del Capítulo 11, la empresa había acumulado más de $20 millones en sentencias legales solo en el Q4 2025, y un ciberataque en abril había retirado otros $3.7 millones de sus monederos de cripto.
Esta acumulación de presión es la triste paradoja de los cajeros automáticos de bitcoin. Cada protección añadida a una transacción hace que sea menos probable que dañe a un usuario y más costosa de operar la máquina.
Las verificaciones obligatorias de identidad, los requisitos de análisis de la cadena de bloques, las retenciones de transacciones, las advertencias por escrito, los derechos de reembolso, los límites de tarifas, los límites diarios, las renovaciones de licencias estatales y las reservas para litigios se acumulan contra un producto que era rentable solo porque era rápido, laxo y priorizaba el efectivo.
Agrega suficientes de esos requisitos, y conviertes una prima de conveniencia en una trampa de cumplimiento sin salida. El acceso a Bitcoin ahora ha migrado hacia infraestructura construida con regulación en su centro. Los ETF, los custodios, las exchanges autorizadas y las aplicaciones de pago han absorbido la función de adopción minorista que antes cumplían los cajeros automáticos de Bitcoin.
El cajero automático fue la primera puerta real hacia las criptomonedas, pero solo funcionaba cuando las puertas eran escasas y difíciles de encontrar. En 2026, cuando el estadounidense promedio puede obtener bitcoin a través de una cuenta de corretaje regular en unos pocos minutos, los cajeros automáticos de bitcoin se han quedado sin cosas que solo ellos puedan hacer.
La publicación Los cajeros automáticos de bitcoin fueron el banco de la esquina de la criptomoneda. Ahora los reguladores están cerrando la puerta apareció por primera vez en CryptoSlate.