Escrito por: Rita
Las ventas mundiales de semiconductores aumentaron un 131 % interanual en julio, pero disminuyeron un 9,5 % respecto al mes anterior, ligeramente por encima de la caída promedio histórica del 8,5 %. El 8 de septiembre, Bernstein publicó un informe de seguimiento de WSTS que indicó que los memorias siguen siendo el motor principal del crecimiento, con un aumento del 452 % interanual y una contribución acumulada este año de aproximadamente 355.000 millones de dólares en ingresos adicionales, impulsando el crecimiento del sector del 111 % desde principios de año. Excluyendo las memorias, las ventas aún registraron un aumento del 35 % interanual.
El aumento en los precios de la memoria explica cerca del 70% del aumento del 111% del sector este año. En los datos mensuales de julio, la mayoría de las categorías de productos superaron los patrones estacionales, pero hubo una clara divergencia regional: China registró una caída del 28%, mientras que América solo disminuyó un 0,4%.
La memoria contribuyó con casi el 70% del crecimiento, mientras que los no memorias aumentaron un 35%.
Las ventas totales del sector de semiconductores en julio aumentaron un 131% interanual, manteniéndose en niveles elevados tras el 144% de junio. Los memorias continuaron dominando el crecimiento con un aumento interanual del 452%, contribuyendo acumuladamente hasta julio con aproximadamente 355 mil millones de dólares en nuevos ingresos para la industria, lo que representa casi el 70% del aumento del 111% registrado en la industria desde principios de año. Solo el factor de precios de las memorias impulsó la mayor parte del crecimiento de la industria.
Tras eliminar el almacenamiento, las ventas del sector aumentaron un 35 % interanual, y la demanda de productos no de almacenamiento también se mantuvo sólida. En términos de datos móviles de 3 meses, las ventas del sector crecieron un 30,4 %, mucho más que el promedio histórico del 5,5 %. El crecimiento móvil del almacenamiento fue del 48,3 %, y el de los productos no de almacenamiento alcanzó el 10,8 %.
Cada producto superó el rendimiento estacional respecto al período anterior.
Las ventas totales de julio disminuyeron un 9,5% respecto al mes anterior, ligeramente por debajo del promedio histórico del 8,5%. Sin embargo, el rendimiento de todas las categorías de productos superó generalmente las tendencias estacionales.
Los dispositivos discretos disminuyeron un 5,9% respecto al período anterior, mejorando el promedio estacional del 10,2%. Los circuitos analógicos lineales estándar aumentaron un 8,6% respecto al período anterior, superando el 2,7%. Los dispositivos lógicos aumentaron un 2,2% respecto al período anterior, mejorando una caída esperada del 0,9%. Los MCU disminuyeron un 1,5%, mejorando una caída del 9,1%. Los DSP aumentaron un 6,8%, superando una caída esperada del 5,1%. Los DRAM disminuyeron un 17,5%, mejorando una caída del 25,7%. Los NAND disminuyeron un 14,7%, mejorando una caída del 28,8%.
MPU disminuyó un 8,2% respecto al mes anterior, por debajo del promedio estacional del 5,7%, siendo uno de los pocos categorías que se desempeñaron peor que la tendencia histórica. Los productos dedicados a aplicaciones ópticas, sensores y analógicas se mantuvieron básicamente al nivel histórico promedio.
Las regiones mostraron desempeños diferenciados; China disminuyó un 28% respecto al mes anterior
En comparación interanual, las ventas totales en todas las regiones aumentaron. América registró un crecimiento del 172.6%, Europa del 89.8%, Japón del 58.4%, China del 97.5% y el resto de Asia-Pacífico del 140.3%.
En comparación con el período anterior, el rendimiento regional mostró una clara divergencia: América disminuyó un 0,4%, Japón creció un 1,6%, Europa disminuyó un 4,4%, el resto de Asia-Pacífico disminuyó un 4,7% y China disminuyó un 28,0%. Excluyendo los memorias, los cambios regionales fueron: América +13,3%, Europa -5,9%, Japón +0,2%, China -5,9% y el resto de Asia-Pacífico -0,9%. El fuerte descenso en China se debió principalmente a la volatilidad de los precios de las memorias.
Los volúmenes de envío se mantuvieron estables, y el ASP fue respaldado por los precios de la memoria.
El volumen total de ventas en julio se mantuvo prácticamente estable respecto al mes anterior (-0,3%), mientras que el precio de venta promedio disminuyó un 9,3% respecto al mes anterior. En términos interanuales, el volumen de ventas aumentó un 16,3% y el precio de venta promedio subió un 98,8%; los precios de los memorias siguen siendo el principal impulsor del fuerte aumento interanual del ASP.
Las cantidades enviadas varían según la categoría. Los envíos de dispositivos discretos, optoelectrónicos y DSP aumentaron respecto al mes anterior, mientras que los envíos de sensores, lineales analógicos estándar, lógica, MPU, MCU, DRAM y NAND disminuyeron respecto al mes anterior. Calculado en una base móvil de tres meses, el volumen total de envíos aumentó un 10,2%, con crecimiento en todas las categorías.
La memoria ASP aumentó notablemente respecto al trimestre anterior, con un aumento del 6,5% en el precio por bit de DRAM y del 9,5% en NAND. Esto contrasta con los datos que muestran una caída del 20% o más en el volumen de envíos de memoria, lo que indica que los factores de precio siguen dominando el crecimiento del sector.
Los automóviles y las terminales informáticas superan a los patrones estacionales
Las ventas de ASIC aumentaron un 0,5% respecto al trimestre anterior, superando el promedio histórico de una caída del 2,5%. En los mercados finales, computadoras y periféricos aumentaron un 2,8%, superando la caída estacional del 3,0%; el sector automotriz disminuyó un 0,5%, superando la caída estacional del 5,3%; y multifuncionales y otros disminuyeron un 3,6%, superando la caída estacional del 5,6%.
Los productos de consumo electrónico disminuyeron un 8,2%, por encima de la caída estacional del 6,0%; las comunicaciones inalámbricas disminuyeron un 6,1%, por encima de la caída estacional del 0,1%; las comunicaciones por cable aumentaron un 1,2%, por debajo del crecimiento estacional del 3,9%. La resistencia de los sectores automotriz e industrial, junto con el desempeño superior al esperado en computación, reflejan el soporte estructural de la demanda relacionada con la IA en los mercados finales de semiconductores.
Los datos de Bernstein muestran que la industria de semiconductores presentó en julio una característica de diferenciación estructural impulsada por precios. El aumento de los precios de los memorias fue el motor principal del crecimiento total, y el crecimiento saludable en los segmentos no de memoria indica que los fundamentos de la industria no están excesivamente concentrados en una sola categoría. En cuanto a la diferenciación regional, el mercado chino experimentó una caída significativa respecto al mes anterior; sin embargo, considerando la particularidad de la volatilidad de los precios de las memorias, este fenómeno no es suficiente para alterar la perspectiva positiva general de la industria.
Disclaimer
Este artículo es una recopilación e interpretación de潮向研究 sobre un informe de investigación de un corredor externo (Bernstein, 8 de septiembre de 2026), combinado con información del mercado público. Las calificaciones, precios objetivos, pronósticos de ganancias y juicios relacionados citados en el texto son opiniones de los analistas de dicho corredor y representan únicamente la postura de su institución respectiva, no la de 潮向研究, ni constituyen ninguna recomendación de inversión.
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