Bernstein mantuvo la calificación de "Outperform" sobre Figure Technology Solutions Inc. (Nasdaq: FIGR) con un objetivo de precio de $67, lo que implica un potencial de más del 100% desde el rango actual de negociación de la acción, cercano a $31 a $32.
Principales conclusiones:
- Bernstein mantuvo la calificación de Outperform en FIGR con un objetivo de precio de $67, lo que implica un aumento superior al 100% desde el rango de aproximadamente $31 a $32.
- Figure Technology Solutions informó originaciones de $2.9 mil millones para el Q1 2026, más del doble año tras año, con volúmenes mensuales que superaron los $1 mil millones en marzo de 2026.
- Se proyecta que Figure Connect maneje el 56% del volumen total de préstamos en 2026, ya que FIGR posee aproximadamente el 75% de la cuota de mercado en el mercado de crédito privado tokenizado de $17 mil millones.
Análisis de FIGR: La meta de precio de $67 de Bernstein y qué significa para los inversores de Figure Technology
Los analistas de Bernstein emitieron la nota el mes pasado, reduciendo el objetivo a $72 mientras mantenían la calificación alcista. La firma describió el retroceso de aproximadamente el 60% en las acciones vinculadas a criptomonedas, incluyendo FIGR, como una oportunidad de compra rara impulsada por presiones geopolíticas y de sentimiento temporales, y no por un empeoramiento de los fundamentos.
El lunes, la perspectiva de Bernstein fue más positiva, ya que los analistas detallaron que Figure podría tener un potencial de aumento superior al 100%. Figure Technology Solutions, anteriormente Figure Technologies, fue fundada en 2018 por Mike Cagney, cofundador de SoFi, y June Ou. La empresa con sede en Reno, Nevada, utiliza su propia cadena de bloques Provenance blockchain para otorgar préstamos, tokenizar activos de crédito y operar Figure Connect, un mercado que conecta a otorgantes de préstamos con capital institucional.
La empresa salió a bolsa en el Nasdaq en septiembre de 2025. Desde entonces, Bernstein y muchos otros analistas han publicado una serie de notas cada vez más detalladas sobre la acción. En octubre de 2025, inició la cobertura con un objetivo de precio de $54. Para enero de 2026, aumentó el objetivo a $72 y nombró a FIGR como su elección principal del año.
Los volúmenes de originación han aumentado de forma constante. Bernstein señaló que los volúmenes mensuales de préstamos superaron por primera vez los $1 mil millones en marzo de 2026, alcanzando $1,2 mil millones, un aumento del 33% respecto al mes anterior. Las originaciones del Q1 2026 sumaron $2,9 mil millones, más del doble del mismo período del año anterior, colocando a la empresa en una tasa anualizada de aproximadamente $12 mil millones.
Bernstein proyecta un volumen de préstamos para todo el año 2026 de $12.8 mil millones, un aumento del 53% interanual. Se espera que las líneas de crédito contra el patrimonio del hogar representen aproximadamente $11.1 mil millones de ese total, con categorías más recientes como préstamos automotrices, préstamos para pequeñas empresas y préstamos para transición residencial que contribuirán aproximadamente $1.7 mil millones.
Figure Connect, el mercado tokenizado de la empresa, es central para esa proyección de crecimiento. Bernstein espera que la plataforma maneje el 56% del volumen total en 2026, frente al 46% en 2025. La plataforma procesó aproximadamente el 54% del volumen en el Q4 2025. Figure posee aproximadamente el 75% de cuota de mercado en el mercado de crédito privado tokenizado de $17 mil millones.
Los ingresos crecieron un 48% en los últimos 12 meses hasta la nota de marzo. Bernstein proyecta una tasa de crecimiento anual compuesta del 48% en el EBITDA desde 2025 hasta 2027, aplicando un múltiplo de valoración EV/EBITDA 2027 de 25x para llegar a la meta de $67.
Los resultados del Q4 2025, reportados en febrero, mostraron un crecimiento de beneficios del 156% y unos ingresos cercanos a los $160 millones. El lunes, Bernstein reafirmó su calificación de Outperform y fijó un objetivo de $67 para Figure. Las acciones de FIGR han subido un 6.9% en el último mes y la acción ha caído un 5% en los últimos cinco días de operación.
Otros analistas son más cautelosos. Mizuho redujo su objetivo de precio de $55 a $45 el 26 de marzo, manteniendo la calificación de sobrepesar. Bank of America rebajó la acción a subpesar en febrero con un objetivo de $42. Needham redujo su objetivo de $71 a $55, pero mantuvo la calificación de comprar. Piper Sandler aumentó su objetivo a $75 con una calificación de sobrepesar en enero.
Entre los 11 analistas rastreados por Marketbeat, dos clasifican la acción como compra fuerte, cinco como compra, uno como mantenimiento y tres emitieron calificaciones de venta. El objetivo de precio promedio se sitúa en $53.75, actualmente inferior al objetivo actual de $67 del analista de Bernstein.
Las estadísticas de Marketbeat muestran que los inversores institucionales han tomado pequeñas nuevas posiciones. Wells Fargo aumentó su stake en un 3,5% en el Q4 2025 hasta 18.429 acciones. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management y Flagship Harbor Advisors establecieron cada uno nuevas posiciones durante el mismo trimestre.
Las acciones de FIGR se han negociado en el rango de $31 a $34 a principios de abril de 2026, una caída de aproximadamente 24% desde el inicio del año y alrededor del 60% desde su máximo de 52 semanas.