Los analistas de Bernstein, una empresa de investigación y corretaje, mantienen la calificación de “sobrepesar el mercado” para Circle Internet Group (CRCL), con un precio objetivo de 190 dólares, y señalan que... la preventa de tokens ARC por 222 millones de dólares y el suministro sólido de efectivo en dólares pueden compensar la caída de los ingresos por intereses.
Según The Block, el precio de cierre de las acciones de Circle el lunes fue de $131.76. CRCL price page El precio objetivo de Bernstein implica un potencial de aumento de aproximadamente el 44% respecto a este nivel.
El martes, un equipo de analistas liderado por Gautam Chhugani indicó en un informe a sus clientes que esta transacción de ARC proporciona a Circle un margen a corto plazo, ya que, debido a la debilidad de las tasas de interés, los ingresos de las reservas de Circle disminuyeron un 11% respecto al trimestre anterior, mientras que el EBITDA ajustado fue de 151 millones de dólares, aproximadamente un 10% por encima de lo esperado.
Los analistas indicaron que los ingresos del primer trimestre fueron de 694 millones de dólares, un 4% por debajo de lo esperado, principalmente debido a la caída de los ingresos por reservas, pero señalaron que el fuerte crecimiento del EBITDA ajustado y el control estable de los costos respaldan la visibilidad financiera reciente.
El suministro de USDC en el primer trimestre alcanzó 77 mil millones de dólares, un aumento del 28% interanual y del 2% respecto al trimestre anterior. Bernstein indicó que, a pesar de que el mercado de criptomonedas en su conjunto ha caído aproximadamente un 40% desde octubre de 2025, el saldo de USDC en la plataforma Circle aumentó hasta 13,7 mil millones de dólares, representando el 18% del suministro total.
Según el informe, la infraestructura de pagos y la red de distribución de Circle continúan escalando, con un volumen anualizado de transacciones cercano a los 10.000 millones de dólares en Circle Payments Network al 7 de mayo, y 136 instituciones financieras ya unidas. Otras asociaciones notables incluyen colaboraciones con Meta, DoorDash y Kyriba.
Bernstein también destacó el anuncio de que la blockchain de capa 1 de Circle, Arc, se lanzará próximamente en la red principal. Arc ha procesado más de 244 millones de transacciones en la red de prueba y ha respaldado 1.6 millones de billeteras independientes. Los analistas señalaron que la pila de tecnología "proxy" de Arc, especialmente el estándar abierto x402 para micropagos entre máquinas, permite que USDC obtenga información de pago para agentes de software impulsados por inteligencia artificial.
Outlook and Ratings
El informe señala que las proyecciones de desempeño de Circle para el año fiscal 2026 se mantienen sin cambios, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 40% esperada para el suministro de USDC, y los ingresos no operativos entre 150 y 170 millones de dólares. Las proyecciones actuales no incluyen el impacto financiero de la preventa de 222 millones de dólares en tokens ARC, que Bernstein indica se reconocerá como otros ingresos al momento de la entrega de los tokens.
Bernstein reiteró su calificación de "sobrepasar al mercado", argumentando que el crecimiento del volumen original de USDC y el aumento de los ingresos por tarifas de blockchain compensan la sensibilidad a la caída de las tasas a corto plazo. La casa de bolsa señaló que USDC actualmente representa más del 99% de todos los pagos y liquidaciones basados en el protocolo x402 a nivel mundial.
Gautam Chhugani mantiene posiciones largas en varias criptomonedas. Durante los últimos 12 meses, ciertas empresas asociadas de Bernstein han recibido compensación por proporcionar servicios de banca de inversión y no de inversión a Circle.