Las acciones de Berkshire suben al nivel más alto desde el anuncio de la salida de Buffett como CEO

Este resumen cubre la recuperación de las acciones de Berkshire Hathaway y su inversión en Bending Spoons. Las acciones de Berkshire cerraron el viernes en sus niveles más altos desde que Warren Buffett anunció en la reunión anual de mayo de 2025 que planeaba dejar el cargo de CEO al final del año. Las acciones clase A cerraron en $798.000, un 1,4% por debajo de su récord histórico de cierre de $809.350. Las acciones clase B cerraron en $532,02, un 1,4% por debajo de su récord histórico de cierre de $539,80. Ambas clases de acciones habían alcanzado máximos históricos de cierre el día antes del anuncio de Buffett, luego perdieron más del 14% en tres meses debido a preocupaciones sobre la pérdida de una prima de valoración asociada a Buffett. La caída del jueves puso fin a una racha ganadora de 10 sesiones que había aumentado un 5% en los precios de las acciones de Berkshire. Sin embargo, las acciones de Berkshire se recuperaron más del 1% el viernes, a pesar de la venta generalizada en el mercado.

CNBC Pro sugirió que los inversores podrían recibir con agrado la decisión de Berkshire de invertir parte de su efectivo bajo la dirección del CEO Greg Abel. Berkshire recompró $4,5 mil millones en acciones en el Q2 e invirtió en Alphabet, Taylor Morrison Home, Lennar y Bending Spoons. Berkshire no ha comprado acciones de Lennar desde el 2 de octubre. El analista de Keefe, Bruyette & Woods, Meyer Shields, cree que las tasas de interés a corto plazo más altas están ayudando a elevar las acciones de Berkshire al aumentar los ingresos sobre aproximadamente $360 mil millones en efectivo. Las operaciones de seguros de Berkshire se han beneficiado de una temporada de huracanes tranquila hasta ahora. Los precios más altos del petróleo benefician la participación de Berkshire de $19 mil millones en Chevron y sus subsidiarias relacionadas con la energía. Chevron cerró el viernes en un récord histórico tras aumentar casi un 36% desde el inicio de julio. Berkshire también podría estar beneficiándose mientras los inversores se alejan de las acciones de IA y tecnología para dirigirse hacia empresas de la economía tradicional.

Coca-Cola cerró el viernes en un récord histórico, posiblemente ayudada por el cambio de KFC de Pepsi a Coke. Las acciones de Coca-Cola han aumentado un 34% desde principios del año. La participación de Berkshire en Coca-Cola aumentó $2.4 mil millones desde el viernes pasado, alcanzando $37.6 mil millones, superando a Alphabet como el tercer stake accionario más grande de Berkshire. Las acciones Clase B de Berkshire ahora están 6.0 puntos porcentuales por debajo del S&P 500 este año, reduciendo el déficit del 17.5 puntos porcentuales del 1 de junio en casi dos tercios.

Bending Spoons comenzó a operar en Nasdaq en EE. UU. en julio y negocia con un múltiplo de ganancias elevado, a diferencia de una inversión típica de valor de Berkshire. Bending Spoons compra negocios de internet como AOL, Evernote y Vimeo, utiliza IA para reducir costos y destina los ahorros a más adquisiciones. Un comunicado de Bending Spoons antes de la apertura del mercado el miércoles reveló que Berkshire está invirtiendo otros $330 millones al comprar 10 millones de acciones recién emitidas a $33 cada una mediante una colocación privada. El precio de compra representó un descuento de casi el 12% respecto al precio de cierre del martes de $37.86. Las acciones de Bending Spoons alcanzaron $58.56 durante la sesión antes de cerrar el miércoles en $53.46, un aumento del 41%. Las acciones de Bending Spoons cerraron el viernes en $47.07 tras perder parte de sus ganancias durante la venta tecnológica, dejando una ganancia de tres sesiones del 24.3%. El precio de cierre del viernes fue un 42.6% superior al precio de compra de Berkshire de $33, lo que implica una ganancia no realizada de casi $141 millones en la nueva inversión.

El comunicado también reveló que Berkshire invirtió $600 millones en la OPI de Bending Spoons hace más de tres meses. Bending Spoons no reveló la cantidad de acciones que Berkshire compró en julio y se negó a confirmar una estimación basada en el precio de OPI de $29. Suponiendo que Berkshire pagó ese precio, la compra inicial ascendería a casi 20,7 millones de acciones. Ese supuesto colocaría la tenencia combinada de Berkshire cerca de 30,7 millones de acciones, valoradas en más de $1.400 millones al cierre del viernes, una ganancia del 55,3% sobre los $930 millones invertidos. Sin embargo, Bending Spoons afirmó que la nueva inversión lleva la participación de Berkshire al 4%. Bending Spoons indicó que la empresa no había revelado específicamente el número actual de acciones en circulación, pero reportó 635 millones de acciones ponderadas promedio totalmente diluidas en el segundo trimestre, 34 millones de acciones emitidas en la OPI y otras 10 millones que se emitirán a través de esta transacción. Utilizando esos datos, la tenencia presumida de 30,7 millones de acciones representa el 4,5%, la estimación ingresada en el Rastreador de Portafolio de Berkshire de CNBC. La divulgación del portafolio de Berkshire el próximo mes, que cubre el 30 de septiembre, podría aclarar la compra de acciones en la OPI. La identidad de la persona en Berkshire que decidió invertir en Bending Spoons sigue siendo desconocida.

Luca Ferrari, CEO y cofundador de Bending Spoons, dijo que Berkshire ha estado entre los mejores y más respetados asignadores de capital del mundo y ha sido una inspiración de larga data para Bending Spoons. Greggory Warren de Morningstar dijo que la compra y la ahora $36 mil millones en acciones de Alphabet de Berkshire muestran que Berkshire se está alejando de inversiones familiares, lo que debería beneficiar a los inversores a largo plazo. Andrew Bary de Barron's dijo que muchos accionistas de Berkshire desean más inversión en acciones, dado que el efectivo supera los $350 mil millones, pero Bending Spoons fue sorprendente debido a la alta valoración de la empresa.