El histórico fondo de capital de riesgo de Silicon Valley, Benchmark, ha completado una nueva ronda de financiación por un total de 2.000 millones de dólares y ha establecido por primera vez un fondo dedicado al crecimiento. Según el Wall Street Journal, citando fuentes informadas, 1.250 millones de dólares se destinarán a inversiones en etapas avanzadas y otros 750 millones de dólares a proyectos tempranos.
Esto significa que Benchmark está rompiendo su hábito de inversión de larga data. Durante los últimos veinte años, esta institución ha mantenido el tamaño de cada fondo en aproximadamente 425 millones de dólares, centrándose principalmente en empresas emergentes y enfatizando una selección rigurosa y altos porcentajes de participación.
La financiación de IA aumenta el tamaño del fondo
En los últimos años, la recaudación de fondos de las startups de IA ha aumentado rápidamente, especialmente en las empresas de modelos base, donde las rondas de financiación suelen alcanzar cientos de millones de dólares. La escala más pequeña de los fondos existentes hizo que Benchmark tuviera dificultades para participar en estos proyectos de alta inversión.
El informe menciona que Benchmark anteriormente no había invertido en Anthropic, OpenAI ni en otros laboratorios de IA con altas necesidades de financiamiento. El nuevo fondo de crecimiento indica que ahora está reservando espacio para rondas de financiación de mayores montos y en etapas más avanzadas.
Al mismo tiempo, el nuevo fondo inicial de 750 millones de dólares le brinda a Benchmark mayor flexibilidad operativa en un entorno de valoraciones en alza. La firma anteriormente se centraba principalmente en rondas de financiación Serie A, pero en los últimos años ha ampliado gradualmente su alcance de inversión a etapas más tempranas o más amplias, como rondas semilla y Serie B.
Ha participado en proyectos de la Ronda B y Pre-IPO
Benchmark ha invertido en las últimas meses en dos empresas de serie B de IA: Gumloop, una plataforma de agentes de IA sin código, y Monaco, una plataforma de ventas y CRM nativa de IA. Esto indica que su ritmo de inversión ya no se limita a las ventanas tempranas tradicionales.
En proyectos más tardíos, Benchmark también ha hecho sus primeras incursiones. TechCrunch informó previamente que la firma participó en una financiación de mil millones de dólares para la empresa de chips de IA Cerebras, a través de un vehículo especial de 225 millones de dólares. Benchmark lideró la ronda A de Cerebras ya en 2016.
Cerebras completó su IPO el mes pasado. Según los informes, Benchmark obtuvo un retorno contable de aproximadamente 3,250 millones de dólares en el precio de emisión. Esta ganancia por salida se considera uno de los antecedentes importantes para el establecimiento de su fondo independiente de crecimiento.
Ajuste simultáneo del equipo de socios
Además de los cambios en la estructura del fondo, Benchmark también ha ajustado su equipo de socios durante los últimos dos años. En 2024, Miles Grimshaw dejó la empresa y regresó a Thrive Capital. Posteriormente, Sarah Tavel pasó a un rol de venture partner con menor participación, y Victor Lazarte dejó la empresa para fundar su propio fondo de capital de riesgo.
Para complementar el equipo, Benchmark incorporó a dos nuevos inversores, incluyendo a Everett Randle de Kleiner Perkins y a Jack Altman, hermano del CEO de OpenAI, Sam Altman.
Desde el tamaño de la recaudación de fondos y la etapa de inversión hasta la composición del equipo, esta firma de capital de riesgo, conocida históricamente por su prudencia, se está alineando con un modelo más adecuado para la era de la IA. Fuentes informadas indican que el nuevo fondo de crecimiento prevé realizar entre 5 y 6 inversiones significativas, abarcando tanto empresas existentes como nuevos proyectos emprendedores.