BCA: El gasto en IA podría durar 3-5 años, los mega IPOs señalan riesgos de mercado

ME AI El mensaje indica que, según el último informe macroeconómico de BCA, la inversión en TI, como software, hardware y centros de datos, contribuyó con 0,8 puntos porcentuales al crecimiento del PIB real de EE. UU. en el primer trimestre de 2026, alcanzando un récord en este siglo. En comparación con el ciclo de inversión tecnológica de los años 90, los gastos de capital actuales en IA podrían continuar durante otros tres a cinco años. La institución considera que el aumento de los ingresos y los márgenes de los centros de datos ha sentado las bases para la expansión continua de los proveedores de nube a gran escala. Incluso si la comercialización de los modelos de IA avanzados se enfrenta a guerras de precios, la reducción del costo de uso de los modelos podría impulsar una mayor adopción de IA por parte de más empresas, lo que a su vez seguiría impulsando la demanda de capacidad de cómputo, servidores, electricidad y centros de datos. Sin embargo, BCA también advierte que la variable más preocupante podría provenir de la oferta de acciones. El informe considera que los «IPO masivos» son una señal de alerta importante en mercados en niveles elevados: cuando grandes ofertas públicas iniciales se lanzan en masa y la recaudación de fondos se expande rápidamente, la liquidez del mercado se dispersa y la expansión de las valoraciones se vuelve más propensa a desacelerarse. Sus gráficos históricos muestran que, en los dos años posteriores a importantes IPOs, el índice S&P 500 ha experimentado en promedio una caída del 24% desde su punto más alto hasta su punto más bajo. La conclusión de BCA es que los gastos de capital en IA seguirán apoyando los beneficios y el crecimiento, pero los IPO masivos, el entorno de financiamiento y el aumento de las tasas de interés determinarán cuándo esta tendencia pasará de ser «impulsada por beneficios» a ser «probada por liquidez». (Fuente: BlockBeats)