Los bancos están probando cada vez más depósitos tokenizados como una forma práctica de trasladar el dinero de los bancos comerciales tradicionales a infraestructuras de pago y liquidación basadas en cadena de bloques. Un nuevo informe de la plataforma de datos de activos del mundo real RWA.io, con aportes de UK Finance, Citi, BNY, Kinexys de JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro y Digital Asset, argumenta que los depósitos tokenizados están surgiendo junto con stablecoins y monedas digitales de bancos centrales como parte de una pila de efectivo en cadena más amplia para el sistema financiero.
Los depósitos tokenizados son representaciones digitales de depósitos bancarios ordinarios en blockchain u otra infraestructura de libro mayor distribuida. A diferencia de muchas stablecoins, son pasivos directos del banco emisor y siguen estando regidos por los marcos bancarios existentes, incluidos el seguro de depósitos, los requisitos de capital y las normas contra el lavado de dinero y el conocimiento de su cliente. El informe destaca una creciente lista de pilotos y despliegues en Europa, ya que los bancos buscan preservar su papel en pagos, tesorería y captación de depósitos ante la proliferación de instrumentos de efectivo digital.
El informe señala un impulso visible en Europa, respaldado por recientes pilotos públicos. En enero, Lloyds Banking Group y Archax anunciaron que completaron la primera transacción pública en cadena de bloques del Reino Unido utilizando depósitos tokenizados en la red Canton. Por separado, el piloto Great British Tokenised Deposit de UK Finance está examinando pagos en mercados persona a persona, refinanciación hipotecaria y liquidación de activos digitales, con el objetivo de avanzar hasta mediados de 2026.
La narrativa más amplia es que los bancos están intentando reposicionarse en el centro de los flujos de dinero digital a medida que se multiplican las formas tokenizadas de efectivo y surgen nuevas vías de liquidación. La imagen de un ecosistema monetario de dos niveles que sustenta estos esfuerzos es un tema clave del informe y un recordatorio de que el dinero de los bancos comerciales sigue siendo la base de los pagos cotidianos, incluso mientras se expande la frontera de los activos digitales.
Depósitos tokenizados como punto intermedio en el debate sobre stablecoins y CBDC
UK Finance presenta los depósitos tokenizados como un puente vital en un futuro ecosistema de “multi-moneda”. En su opinión, los depósitos tokenizados coexistirán junto a stablecoins emitidas por entidades privadas y, posiblemente, monedas digitales de banco central, ofreciendo un marco en el que el dinero bancario tradicional pueda operar sobre nuevas vías digitales mientras se preservan las protecciones regulatorias y las salvaguardias para los consumidores.
“Llevar ese dinero a las vías digitales sustentará la próxima generación de finanzas digitales”, dijo Marko Vidrih, cofundador y director de operaciones de RWA.io. “Por esa razón, es importante entender cómo los depósitos tokenizados encajan dentro del ecosistema más amplio de dinero digital junto con las stablecoins y las CBDC”.
El BCE avanza en el trabajo sobre el euro digital, construyendo infraestructuras de dinero tokenizado
El marco normativo en Europa avanza en paralelo. El Banco Central Europeo está ampliando su programa del euro digital mientras el dinero digital privado y público compiten por su uso transfronterizo y doméstico. El BCE ha abierto las aplicaciones para que expertos contribuyan a los grupos de trabajo sobre cómo funcionaría un euro digital en cajeros automáticos, terminales de pago e infraestructura de aceptación, con planes de iniciar un piloto de 12 meses en la segunda mitad de 2027.
En marzo, el BCE presentó Appia, su plan a largo plazo para mercados tokenizados en Europa que funcionarían con dinero del banco central. Un elemento clave de Appia es Pontes, un nuevo mecanismo de liquidación diseñado para conectar plataformas basadas en cadena de bloques con la infraestructura de pagos del Eurosistema. El marco existente, TARGET Services, ya procesa pagos en euros de alto valor, liquidaciones de valores y pagos instantáneos en toda Europa. Pontes está programado para su lanzamiento en el tercer trimestre de 2026, con los comentarios de la consulta de Appia guiando las decisiones del marco más amplio de finanzas tokenizadas para Europa.
Estos desarrollos ocurren mientras los formuladores de políticas buscan equilibrar la innovación con la seguridad, y mientras bancos, fintechs y custodios exploran cómo los activos tokenizados y el asentamiento en cadena se integran dentro de los regímenes regulatorios y de supervisión existentes.
Para los participantes del mercado, la implicación es clara: los depósitos tokenizados podrían servir como una vía práctica para que las instituciones ancladas en la banca tradicional participen en la economía digital sin abandonar sus fundamentos regulados. El impulso combinado, desde los pilotos del Reino Unido hasta las infraestructuras europeas, destaca una tendencia hacia dinero en cadena interoperable y regulado que preserva las protecciones institucionales en las que los usuarios confían hoy.
A medida que el ecosistema evoluciona, los inversores y usuarios observarán cómo estos sistemas interactúan con los ecosistemas de stablecoins privadas, los pilotos de CBDC y los estándares de liquidación transfronteriza. El éxito de los depósitos tokenizados dependerá de los controles de riesgo, plazos de liquidación interoperables y la preparación de los bancos para escalar estos pilotos hacia productos duraderos, asegurados y cumplidores que puedan operar junto a las redes de pago existentes.
Lo que sigue siendo incierto es qué tan rápido los reguladores se alinearán en torno a estándares claros para depósitos tokenizados, qué cobertura y seguro se aplicarán a escala, y cómo se garantizará la liquidez y la finalidad de liquidación a través de distintas cadenas de bloques. Sin embargo, la convergencia del dinero bancario con infraestructura tokenizada marca un cambio notable en la trayectoria de las finanzas digitales, uno que podría influir en cómo las instituciones precian, gestionan y liquidan el dinero en un mundo donde el dinero digital y el tradicional coexisten cada vez más.
Los lectores deben seguir la próxima fase de los pilotos del Reino Unido y el lanzamiento europeo de Appia y Pontes para observar hitos concretos sobre los tiempos de liquidación, pruebas de interoperabilidad y claridad regulatoria que podrían determinar si los depósitos tokenizados se convierten en una función estándar del sistema financiero, o en un conjunto pionero de pilotos con beneficios limitados fuera de entornos controlados.
Este artículo se publicó originalmente como Banks Push Tokenized Deposits as On-Chain Cash Race Heats Up en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.