El CEO de Bank of America, Brian Moynihan, dijo que su banco estará "bien" si las stablecoins se convierten en una parte más importante de la financiación mainstream, pero advirtió que el sistema bancario más amplio podría verse perjudicado por la "posibilidad de 6 billones de dólares en depósitos" que se muevan hacia stablecoins y productos vinculados a stablecoins que ofrezcan rendimientos similares, ya que estos podrían reducir la capacidad de préstamo y aumentar los costos de préstamo.
Moynihan habló sobre stablecoins durante una conferencia de inversores de Bank of America, cuando la institución financiera presentó su Resultados del trimestre 4 de 2025.
El analista de RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, preguntó si los legisladores estadounidenses cerrarían lo que él llamó un "agujero legal inminente", uno que podría permitir que los depósitos de stablecoin paguen efectivamente intereses, y qué podría significar eso para los bancos a medida que el Acto GENIUS sancionado por ley el año pasado redefine las reglas del mercado de criptomonedas indexadas al dólar. El Senado ha estado debatiendo disposiciones que ajusten ese vacío en un proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas en las últimas semanas, aunque avance detenido después de Coinbase retiró su apoyo.
La Ley GENIUS tenía como objetivo establecer un marco federal para los emisores de stablecoins, pero los bancos han argumentado que debería haber incluido límites más fuertes que impidieran que las stablecoins funcionaran como sustitutos de depósitos remunerados con intereses.
Las preocupaciones de Moynihan reflejan las de la Asociación de Bancos Americanos (ABA), cuya comunidad de más de 100 instituciones financieras comunitarias recientemente instó a los senadores estadounidenses a cerrar lo que denominaron "agujeros de seguridad peligrosos" en la legislación sobre stablecoins a través del nuevo proyecto de ley. En sus 5 de enero, carta al Senado, dijeron que los emisores de stablecoins están encontrando cada vez más formas de ofrecer incentivos similares a los rendimientos, a pesar de una prohibición legal sobre los pagos de intereses directos por parte de los emisores, amenazando con desviar los ahorros de los bancos que dependen de los depósitos para financiar préstamos a hogares y pequeñas empresas.
Moynihan dijo: "estaremos bien", añadiendo que Bank of America satisfaría la demanda del cliente "lo que sea que aparezca". Pero advirtió que billones de dólares podrían trasladarse a stablecoins, migrando fuera de los balances bancarios.
“Y esa es la mayor preocupación que todos hemos expresado al Congreso”, dijo Moynihan. Explicó que los depósitos no son solo infraestructura, son financiamiento. Si los depósitos salen de los bancos, la capacidad de préstamo se reduce, y los bancos podrían tener que depender más del financiamiento al por mayor, el cual tiene un costo. Eso, a su vez, podría aumentar los costos de préstamo, con las empresas pequeñas y medianas probablemente sintiendo el impacto primero.
Sus comentarios reflejan una división creciente en los mensajes públicos entre grandes prestamistas, ya que las stablecoins se acercan cada vez más al entorno regulado mainstream. La alarma levantada por los banqueros comunitarios no es compartida universalmente en todo el sector bancario. Cuando se le preguntó recientemente si las stablecoins representan un riesgo sistémico al atraer ahorros hacia blockchains en busca de mayores rendimientos, un portavoz de JPMorgan minimizó la amenaza.
"En segundo plano, siempre han existido múltiples capas de dinero en circulación, incluyendo el dinero retenido por los bancos centrales y el dinero institucional y comercial," el portavoz le dijo a CoinDesk. "Esto no cambiará, habrá diferentes, pero casos de uso complementarios para tokens de depósito, stablecoins y todas las otras formas de pago que tenemos hoy en día."
Bank of America terminó el 2025 con 2 billones de dólares en depósitos, subrayando cuánto está en juego si incluso una fracción del efectivo se traslada a sustitutos basados en blockchain.