En el evento Consensus Hong Kong 2026, la narrativa de los inversores institucionales está experimentando un cambio estructural. A medida que el marco regulatorio se vuelve más maduro, los activos criptográficos han acelerado su integración en las carteras institucionales, pasando de configuraciones exploratorias; sin embargo, esta transición hacia la asignación multiactivo también pone de manifiesto un nuevo tema: aunque las carteras se están expandiendo a través de categorías de activos, las fricciones entre sistemas están diluyendo la eficiencia del capital.

El grupo de inversión Avenir Group, dedicado a impulsar la integración de las finanzas tradicionales con los activos digitales, observa que, a medida que aumenta la participación institucional, la madurez de la infraestructura está influyendo cada vez más en la eficiencia del capital institucional. Como socio oficial de Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group ha iniciado una mesa redonda titulada «La infraestructura de negociación institucional de próxima generación». Líderes de la industria de Tiger Brokers, un bróker tecnológico líder a nivel mundial, AMINA Bank AG («AMINA Bank»), un banco de criptomonedas regulado por FINMA de Suiza, y CoinRoutes, una plataforma institucional líder de múltiples activos, desglosan sistemáticamente las razones por las cuales la eficiencia del capital institucional se ve limitada en un entorno de múltiples activos y exploran conjuntamente posibles direcciones de evolución.

Consenso de la industria: reestructuración subyacente de «enfoque en activos» a «enfoque en fondos»

En la discusión, todas las partes alcanzaron un consenso fundamental: la industria debe pasar de un marco de infraestructura «centrado en activos (Asset-Centric)» a un marco «centrado en capital (Capital-Centric)».

En el pasado, el modelo centrado en activos y optimizado para una sola clase de activos satisfacía las necesidades; pero en la era compleja de los mercados multiclase de activos, este modelo podría conllevar cierto grado de consumo de eficiencia de capital. Cuando las instituciones gestionan simultáneamente activos tradicionales y activos digitales, las diferencias inherentes entre distintos activos en dimensiones como la volatilidad de precios y el ciclo de liquidación y asentamiento provocan ocupaciones de capital invisibles y fricciones en la ejecución. Estas ya no son meras inconveniencias operativas, sino que podrían convertirse en restricciones estructurales significativas que afectan la eficiencia general del capital.

Los panelistas de la mesa redonda compartieron perspectivas profundas desde diferentes etapas de la cadena de valor:

· Gestión integral de la eficiencia del capital: Felix Huang Shuojun, socio global del grupo Tiger International, señala que los mercados tradicionales mejoraron la utilización del capital mediante la interconexión de garantías; pero la incorporación de activos digitales ha forzado la interrupción de esta sinergia. Los sistemas actuales están diseñados principalmente en torno a la «aislamiento de activos», no a la «eficiencia global del capital», lo que dificulta que las instituciones logren la asignación de capital entre activos bajo un marco unificado.

· Eficiente ejecución y vinculación con liquidez: Ian Weisberger, CEO y cofundador de CoinRoutes, añadió que la desincronización en el ritmo de liquidación deja grandes cantidades de capital inactivas durante los intervalos de transacción. Lo que las instituciones necesitan urgentemente es la capacidad de ejecución unificada para estrategias multilateral y multi-mercado, así como la rotación flexible de posiciones y riesgos entre distintas clases de activos.

· Infraestructura con prioridad de cumplimiento: Myles Harrison, Director de Producto de AMINA Bank, enfatizó que el cumplimiento no es un obstáculo para la eficiencia, sino una condición previa para el funcionamiento seguro del sistema. El problema radica en que la industria carece de una infraestructura nativa que soporte múltiples activos y que combine alta transparencia y escalabilidad, lo que impide liberar el potencial de capital dentro del marco global de cumplimiento.

Jacob Zhong, socio gerente de inversión estratégica y gestión de colaboraciones de Avenir Group, dijo: «Según la visión integral de la industria, la dirección de evolución de la infraestructura ya es relativamente clara. A medida que la participación de las instituciones en entornos de múltiples activos se profundiza, el mercado necesita cada vez más una infraestructura que permita la asignación unificada de fondos entre activos, la ejecución sincronizada de operaciones y el ritmo de liquidación, y que incorpore capacidades de cumplimiento de forma nativa (y no como un parche posterior). En esta dirección, una infraestructura más integrada y con capacidad de adaptación regulatoria está convirtiéndose progresivamente en un soporte importante para mejorar la eficiencia del capital y respaldar la operación a escala entre activos».

Construir un ecosistema conjunto: avanzar en la evolución de la infraestructura financiera mediante acciones coordinadas

Al finalizar el debate temático, Avenir Group firmó formalmente un memorando de entendimiento (MOU) de cooperación estratégica con Tiger Brokers, AMINA Bank y CoinRoutes para explorar posibles colaboraciones futuras.

La integración de las finanzas tradicionales y los activos digitales no es una integración a nivel de tecnología o producto único, sino un proceso progresivo y sistemático de cumplimiento normativo. A medida que la asignación de múltiples activos se vuelve normal, el foco de la competencia entre instituciones está cambiando: ya no depende únicamente de la capacidad de acceso al mercado, sino de la capacidad sistémica para gestionar y asignar flexiblemente el capital dentro de un marco de cumplimiento.

Avenir Group espera colaborar con una gama más amplia de instituciones financieras y socios tecnológicos. Al fomentar el diálogo y la colaboración en todo el ecosistema, Avenir Group busca trabajar junto a los socios de la industria para impulsar caminos de infraestructura más colaborativos y escalables, haciendo que el aumento de la eficiencia del capital evolucione gradualmente desde un consenso de la industria hasta prácticas verificables.

Sobre Avenir Group

Avenir Group es un grupo de inversión emergente dedicado a impulsar la integración de las finanzas tradicionales con los activos digitales, construyendo infraestructuras financieras orientadas al futuro. El grupo adopta una estrategia integrada de "inversión-habilitación-operación", con su núcleo de inversiones enfocado en áreas como la gestión de activos digitales, plataformas de comercio y servicios financieros, infraestructura de pago financiero (PayFi) y digitalización de activos físicos (RWA), proporcionando al sector productos y servicios con estándares institucionales, impulsando continuamente la innovación financiera y el desarrollo de tecnologías emergentes. Como el mayor poseedor institucional de ETF de Bitcoin en Asia, Avenir Group expande sus operaciones a nivel global, cubriendo Hong Kong, Singapur, Tokio, Londres, San Francisco y otros lugares. Con sólidos recursos de capital y capacidades operativas profesionalizadas, el grupo se esfuerza por convertirse en un nodo estratégico que conecte el capital oriental y occidental, impulsando el flujo y la colaboración eficientes del capital global. Más información: https://avenirx.com

Este artículo proviene de una contribución y no representa la opinión de BlockBeats.

Haz clic para conocer los puestos disponibles en律动BlockBeats

Bienvenido a la comunidad oficial de律动 BlockBeats:

Grupo de suscripción de Telegram: https://t.me/theblockbeats

Grupo de Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Cuenta oficial de Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia