El 6 de abril, Broadridge Financial Solutions (NYSE: BR) amplió su plataforma de gobernanza para admitir la votación por poder en la cadena. El lanzamiento comenzó en Avalanche.
La empresa procesó casi $8 billones en transacciones mensuales, demostrando su escala en los mercados globales.
El sistema permitió a las empresas gestionar votaciones, acciones corporativas y divulgaciones en valores tradicionales y tokenizados. Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) se convirtió en el primer adoptante, planeando su uso para su reunión de accionistas de mayo.
Sin embargo, Avalanche [AVAX] cayó casi un 10% en el último día a pesar de esta integración.
Los fundamentos en cadena débiles socavan el sentimiento
Esa divergencia se remonta a la disminución de la actividad en la cadena, ya que el capital salió del ecosistema.
El Valor Total Bloqueado [TVL] bajó a $720 millones, su nivel más bajo desde el 9 de julio de 2024. Ese período también reflejó un sentimiento débil y una actividad reducida.
Las salidas sostenidas sugirieron que los inversores mantuvieron una actitud cautelosa, limitando la convicción en cualquier recuperación a corto plazo.
Además, los volúmenes de intercambios descentralizados aumentaron de forma constante desde el 4 de abril. Este aumento reflejó distribución en lugar de acumulación.
El mercado de derivados acelera la caída
En el mercado de derivados, los operadores han amplificado el movimiento bajista.
Los datos de CoinGlass mostraron un aumento claro en la actividad de venta en los contratos perpetuos de AVAX. La relación Largo/Corto bajó a 0.89, confirmando la dominancia de posiciones cortas.
Una relación por debajo de 1 generalmente indica que las apuestas bajistas superan a las alcistas, y la lectura actual apunta a una posición bajista sostenida.
Al mismo tiempo, el Interés Abierto [OI] disminuyó en casi $37 millones. Esto sugirió que los operadores cerraron posiciones en lugar de aumentar el riesgo.
Las tasas de financiación también se volvieron negativas, reforzando la presión a la baja. Esta estructura significó que los operadores cortos pagaron a los largos, reflejando un sesgo bajista persistente.
El mercado spot revela la distribución
En contraste, los datos del mercado spot mostraron señales mixtas antes de alinearse con la tendencia general.
El volumen de compras de taker aumentó, lo que indica puntos de demanda. Sin embargo, los flujos netos del exchange señalaron un aumento de la presión vendedora.
Más AVAX se movió hacia exchanges de lo que se retiró, lo que señala una posible distribución.
Los flujos netos alcanzaron $2.26 millones, mientras que se vendieron $20.46 millones en AVAX tras el anuncio.
Esa secuencia sugirió que los inversores se posicionarón antes de la noticia y salieron una vez que se materializó.
Por ahora, AVAX permaneció bajo presión ya que los fundamentos débiles y la posición bajista en derivados superaron los desarrollos institucionales.
Resumen final
- AVAX cayó porque los inversores vendieron ante la noticia, utilizando el anuncio como un punto de salida en lugar de un catalizador al alza.
- La caída del TVL a mínimos anuales mostró que el capital abandonaba el ecosistema y debilitaba la actividad de la red.