La nueva reforma fiscal de Australia reemplaza el descuento del 50% en ganancias de capital con una indexación a la inflación, lo que podría aumentar la carga fiscal para los titulares de Bitcoin y Ethereum.
Se espera que la medida se presente formalmente. El presupuesto federal del 12 de mayo marca el fin de un régimen de 27 años que ofrecía un descuento fijo del 50% para las ganancias de capital a largo plazo.
Este cambio marca la readoptación por parte de Australia, en un nivel histórico, del modelo de "indexación por inflación" utilizado antes de la reforma de 1999, en las décadas de 1980 y 1990. Según la información filtrada, los activos adquiridos después del 10 de mayo de 2026 estarán sujetos a la nueva normativa, y se espera que el sistema se implemente por completo el 1 de julio de 2027.
El modelo actual permite a los inversores reducir a la mitad los rendimientos gravables tras mantener los activos durante más de 12 meses. Bajo el nuevo esquema, la base de coste ya no aplicará un descuento fijo, sino que aumentará según la tasa de inflación. Esto significa que los inversores pagarán impuestos sobre sus rendimientos reales, no sobre los nominales.
Los inversores en criptomonedas podrían sufrir el impacto más severo
Esta reforma podría afectar más gravemente a los inversores que poseen activos de alto riesgo y alto rendimiento, como Bitcoin, Ethereum y acciones tecnológicas. En un ciclo alcista fuerte, la reducción proporcionada por la indexación a la inflación es mucho menor que la ventaja fiscal actual del 50%.
Un ejemplo proporcionado por un analista tributario australiano ilustra cuán significativa es esta diferencia. Bajo el sistema actual, un inversor con ganancias de capital de 100.000 AUD solo paga impuestos sobre la mitad de esa cantidad. Bajo el nuevo modelo, incluso con una tasa de inflación del 5%, la ganancia gravable apenas cambia, lo que resulta en un aumento significativo de la carga fiscal.
Los inversores que adoptan la estrategia de HODL enfrentan el mayor riesgo, ya que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) no puede compensar la ausencia del mecanismo de descuento del 50% para activos de alto crecimiento. Al mismo tiempo, el sistema de declaración de impuestos sobre la renta personal también se volverá más complejo, requiriendo el seguimiento de la ajuste por inflación de cada activo.
El gobierno busca aumentar los ingresos fiscales y reducir los precios de la vivienda.
El gobierno de Anthony Albanese defiende esta reforma argumentando la necesidad de aumentar los ingresos fiscales y deseando contener la demanda inmobiliaria generada por “beneficios fiscales”. Se estima que actualmente el 50% de estas deducciones le cuestan al presupuesto nacional aproximadamente 20.000 millones de dólares australianos al año.
Aunque el enfoque oficial está en el mercado de vivienda, los activos criptográficos, los ETF y las acciones también están dentro del alcance de la reforma, ya que el gabinete insiste en la "neutralidad fiscal" entre diferentes clases de activos.
Se espera que el gobierno adopte un modelo de transición mixto para los activos adquiridos antes de la reforma. Bajo este modelo, parte del período de tenencia se gravará según las reglas antiguas, con un descuento del 50%, mientras que la parte restante se ajustará según el índice de inflación.
El mercado ha estado atento al presupuesto del 12 de mayo, ya que esta reforma podría provocar cambios significativos en el comportamiento de los inversores, especialmente en criptomonedas y carteras de inversión a largo plazo de alto rendimiento.