El CEO de Apple, Tim Cook, desea más opciones para los chips de memoria. Los inversores de Micron lo están tomando personalmente.
Micron Technology vio caer sus acciones después de que Cook dejara claro que Apple está buscando activamente proveedores adicionales de memoria, un movimiento que podría diluir el poder de fijación de precios que ha convertido a 2026 en un año excepcionalmente rentable para el gigante de la memoria. Los precios de la memoria se han disparado: el DRAM aumentó aproximadamente un 60% y el NAND subió alrededor del 70% al principio de este ciclo, y Apple está cansada de estar en el lado incorrecto de esta ecuación.
La “inundación de 100 años” que agotó la paciencia de Apple
Cook no se anduvo por las ramas sobre el estado actual del mercado de memoria. Describió el entorno de precios como una "inundación de 100 años" con aumentos exponenciales en los costos que han obligado a Apple a adoptar una posición incómoda.
Se ha informado que Apple ha aumentado los precios al por menor en productos clave hasta en un 20% a partir de mediados de 2026. Para una empresa que históricamente ha absorbido las fluctuaciones de los costos de componentes en lugar de trasladarlos a los consumidores, se trata de un giro estratégico significativo.
La demanda explosiva de memoria de alto ancho de banda impulsada por aplicaciones de IA ha generado una grave escasez en toda la industria de chips. Los principales fabricantes de memoria, incluidos Micron, Samsung y SK Hynix, han estado priorizando sus contratos de IA más rentables sobre las ventas al sector de electrónica de consumo.
Ingrese la opción china
Se informa que Apple está explorando la posibilidad de obtener memoria de los fabricantes chinos CXMT y YMTC, especialmente para productos vendidos fuera de EE. UU. Esta medida ha intensificado las tensiones entre Apple y Micron, que tienen un historial de desacuerdos políticos sobre las importaciones chinas.
Se ha informado que Apple ha ido más allá de simplemente explorar opciones. La empresa está presionando activamente a la administración Trump, incluyendo discusiones con el secretario de Comercio Howard Lutnick, para relajar los controles de exportación que facilitarían el uso de memoria fabricada en China.
La contrarargumentación de Micron
El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, rechazó la caracterización de Cook sobre el mercado, sugiriendo que grandes compradores como Apple habían realizado compras agresivas durante las desaceleraciones industriales anteriores, acopiando memoria barata cuando los precios estaban bajos y ahora se quejan cuando el ciclo cambió.
Micron presentó resultados récord para el tercer trimestre fiscal de 2026, con márgenes brutos no GAAP que alcanzaron el 84,9%, impulsados en gran medida por la demanda insaciable de memoria para IA. Micron también ha asegurado 16 acuerdos estratégicos con clientes con plazos de cinco años, lo que sugiere que la demanda impulsada por la IA no desaparecerá pronto.