Apple necesita 600 millones de gigabytes de DRAM del principal fabricante chino de chips de memoria, ChangXin Memory Technologies. Esa cifra representa aproximadamente el 6,6% de la capacidad total de CXMT, lo que parece manejable hasta que te enteras que la empresa tiene toda su capacidad reservada hasta 2027 y ni siquiera cubrirá la mitad de la demanda total de memoria de China para 2028.
Las matemáticas son brutalmente simples. La salida proyectada de CXMT para 2028 se sitúa alrededor de 10.000 millones de GB. La demanda esperada de China en ese momento: aproximadamente 20.000 millones de GB.
Un fabricante de chips sin asientos disponibles
CXMT está funcionando a plena capacidad. Su tasa de utilización se sitúa en el 95,73% en 2025. La empresa actualmente posee aproximadamente el 8-11% de la capacidad global de obleas de DRAM, una participación que se proyecta que aumentará hacia el 15% para 2028.
Se informa que Apple comenzó a probar los chips DRAM de CXMT para productos vendidos en China alrededor de mediados de 2026. Este movimiento forma parte de un esfuerzo más amplio para diversificar la fuente de memoria alejándose de Samsung, SK Hynix y Micron, particularmente para dispositivos destinados al mercado chino.
Apple ha estado presionando simultáneamente al gobierno de EE. UU. para obtener orientación regulatoria sobre el trabajo con CXMT, que el Pentágono ha señalado por posibles vínculos militares.
La IA está consumiendo el mercado de memoria
Se espera que entre el 15% y el 20% de la capacidad de memoria de los productos electrónicos de consumo se desvíe hacia centros de datos de IA en los próximos años. Esa memoria, que habría ido a parar a teléfonos, portátiles y tabletas, ahora se redirigirá para alimentar las granjas de servidores detrás de modelos de lenguaje grandes y cargas de trabajo de inferencia.
La brecha entre oferta y demanda en DRAM global se espera que se amplíe hasta 2027.
CXMT no está tendiendo la alfombra roja
Los informes indican que CXMT ha rechazado las solicitudes de precios preferenciales de clientes importantes, incluyendo a Apple. Cuando operas cerca de la capacidad máxima con una fila de clientes nacionales que se extiende fuera de la puerta, hay poco incentivo para ofrecer descuentos por volumen a un comprador extranjero.
El impulso más amplio de China hacia la autosuficiencia en semiconductores añade otra capa de complejidad. Pekín ha invertido miles de millones en desarrollar capacidades domésticas de chips, y CXMT se encuentra en el centro de esa estrategia para la memoria. Asignar capacidad escasa a Apple, una empresa estadounidense, cuando fabricantes chinos de smartphones y operadores de servidores también necesitan DRAM, se convierte en un cálculo tanto político como comercial.
Qué significa esto para el mercado de memoria
Samsung y SK Hynix, los principales productores globales de DRAM, se beneficiarán del aumento de su poder de fijación de precios mientras persista la escasez. Micron, el único fabricante importante de DRAM con sede en EE.UU., se encuentra en una posición similar. Los principales productores de memoria han desviado su enfoque hacia la producción de memoria de alto ancho de banda de mayor margen, lo que ha provocado aumentos de precios del 50% al 60%+ en 2026. Apple ha reaccionado aumentando los precios de sus dispositivos iPad y MacBook para aliviar la carga de los costos crecientes de memoria.
La cifra de 600 millones de GB, aunque una fracción de la producción total de CXMT, es lo suficientemente grande como para tener importancia en un mercado donde cada oblea está comprometida. Y con la capacidad de CXMT reservada hasta 2027, el problema de memoria de Apple en China no tiene una solución a corto plazo.