Analista: Los rumores negativos sobre el mercado NAND están exagerados; el bajo precio a largo plazo de SanDisk refleja su estrategia

ChainCatcher informa que el analista de Citrini, Jukan, publicó una respuesta a los recientes rumores de notas bajistas sobre NAND y noticias negativas sobre las negociaciones de precios de QLC. No es sorprendente que SanDisk aceptara un precio inferior a su oferta inicial al firmar un acuerdo a largo plazo con Meta, ya que SanDisk es uno de los fabricantes de NAND más activos en la búsqueda de LTA, planeando asignar más del 50% de su volumen total de envíos a este tipo de acuerdos; por lo tanto, es natural que acepte precios LTA por debajo del precio del contrato actual del trimestre, pero esto no implica que “SanDisk no pueda vender sin interrupciones todos sus pedidos a clientes norteamericanos que ofrezcan precios más altos”. En cuanto a los rumores de que las fábricas chinas de módulos fueron rechazadas por CSPs nacionales al intentar vender eSSD, Jukan explicó que los CSP chinos tienen canales directos para comprar directamente a YMTC, no una falta de demanda. Sobre la afirmación de que los grandes proveedores de nube están presionando para reducir los precios de QLC eSSD, lo que resulta en parte de la producción sin vender, considera que los nuevos proveedores de nube tienen suficiente demanda para absorber este volumen. Jukan concluyó que, cuando las acciones de almacenamiento tienen un mal desempeño, los titulares negativos tienden a ser amplificados, pero la situación fundamental no ha empeorado sustancialmente. Reitera su postura “sigue siendo alcista para el almacenamiento”. Previo a esto, Jukan había señalado que los precios de contrato de DRAM aún tienen un espacio de aumento de aproximadamente un 40% hasta finales de 2027 y que la oferta de HBM sigue siendo ajustada; esta aclaración sobre NAND refuerza aún más su postura alcista general para todo el sector de almacenamiento.