Mensaje de Huoxing Caijing: el 4 de agosto, la institución de investigación independiente SemiAnalysis sobre semiconductores e IA publicó un artículo indicando que AMD alcanzó acuerdos a finales del año pasado y principios de este año con Meta y OpenAI para proporcionar warrants vinculados al desempeño. Estos warrants se otorgarán según el progreso de la compra y despliegue de hasta 6 GW de GPU AMD Instinct, además de depender de si el precio de las acciones de AMD supera varios umbrales, siendo el más alto de 600 dólares. El precio de las acciones de AMD ha aumentado desde aproximadamente 200 dólares a principios de 2026 hasta los actuales 500 a 600 dólares. Suponiendo que la asignación de los warrants vinculados al precio de las acciones varía linealmente y que se completa la implementación de los 6 GW de capacidad, el costo de capital por hora por GPU para Meta y OpenAI disminuiría respectivamente de aproximadamente 2,15 dólares y 2,50 dólares a aproximadamente 1,60 dólares y 1,75 dólares. SemiAnalysis indicó que si el precio de las acciones de AMD sube a la banda de 600 a 700 dólares, el costo de capital para ambas empresas únicamente por GPU podría reducirse efectivamente a cero. Si AMD continúa mejorando su pila de software, obtiene más pedidos de grandes clientes y impulsa el precio de sus acciones por encima de los 1000 dólares, el costo total de capital del clúster, incluyendo servidores, red y CPU, teóricamente también podría reducirse a casi cero.
El aumento de las acciones de AMD podría llevar costos de capital casi nulos para Meta y OpenAI en GPUs
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Resumen
Un reciente informe de SemiAnalysis sugiere que si la acción de AMD sube a $600–$700, Meta y OpenAI podrían ver costos de capital cercanos a cero por hora de GPU. AMD ha emitido bonos vinculados al desempeño relacionados con 6 GW de despliegues de GPU Instinct. Con la acción de AMD actualmente entre $500 y $600, el índice de miedo y codicia sigue siendo alcista. Si la tendencia continúa, las altcoins a vigilar podrían incluir aquellas vinculadas a la infraestructura de IA.
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