Principales conclusiones
- Las acciones de AMD caen un 13% a pesar de unos ingresos récord en IA
- Nvidia cae un 6% mientras se acelera la venta de semiconductores
- Nasdaq cae un 3,6% amid growing data center concerns
Las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) cayeron un 13,1% el 5 de noviembre, mientras que Nvidia disminuyó un 6,3%, ya que la nueva venta en acciones de inteligencia artificial borró el fuerte repunte postelectoral de Wall Street.
El Nasdaq Composite cayó un 3,6%, mientras que el S&P 500 perdió un 2%, según Associated Press. La empresa de infraestructura en la nube de IA CoreWeave descendió otro 10%, destacando la retirada cada vez más amplia de las empresas vinculadas a la expansión de los centros de datos.
Las acciones de AMD caen a pesar del crecimiento del 97% en los ingresos del centro de datos
La caída de AMD es particularmente llamativa porque la empresa informó recientemente resultados financieros récord.
En su lanzamiento de resultados de noviembre 3, AMD anunció ingresos del tercer trimestre de $13.4 mil millones, un aumento del 45% interanual, mientras que los ingresos del centro de datos aumentaron un 97% hasta $8.55 mil millones.
Las ganancias ajustadas alcanzaron $2.09 por acción, un aumento del 74% respecto al año anterior. La administración también proyectó ingresos de aproximadamente $17 mil millones en el cuarto trimestre, lo que sugiere una demanda continua por sus procesadores de IA.
Esos resultados inicialmente impulsaron AMD stock al alza, pero el entusiasmo resultó de corta duración mientras los inversores reevaluaban las valoraciones de los semiconductores.
La caída sugiere que los sólidos resultados financieros solos ya podrían no justificar las primas que los inversores asignaban anteriormente a las empresas relacionadas con la IA.
Un análisis de valoración de semiconductores anterior mostró crecientes preocupaciones sobre si las ganancias futuras pueden respaldar precios de acciones elevados.
Nvidia y las acciones de IA enfrentan nuevos riesgos en centros de datos
La última venta masiva siguió a las victorias electorales demócratas en varios estados donde la oposición a los proyectos de grandes centros de datos se ha intensificado.
Los residentes y funcionarios locales han expresado preocupaciones sobre el consumo de electricidad, el uso del agua y el costo de respaldar instalaciones informáticas en rápida expansión.
Reuters informó que los estrategas de UBS creen que aproximadamente el 30% de las adiciones esperadas de capacidad de centros de datos en EE.UU. en 2028 podrían enfrentar retrasos.
Esa estimación refleja una exposición potencial en lugar de cancelaciones confirmadas, pero introduce incertidumbre para los fabricantes de semiconductores que esperan años de demanda creciente.
Nvidia, AMD y otros proveedores de chips dependen en parte de que las empresas de nube continúen construyendo grandes clústeres de cómputo. Cualquier desaceleración en la construcción podría retrasar los pedidos de hardware o modificar las expectativas de ingresos futuros.
La presión sigue a la reciente corrección del Nasdaq, que reveló crecientes preocupaciones de los inversores sobre el gasto y la financiación de infraestructura.
Mientras tanto, la debilidad anterior del mercado de IA demostró cómo las valoraciones de los semiconductores pueden contraerse incluso cuando las ventas subyacentes permanecen sólidas.
¿Por qué desapareció el rally electoral de Wall Street
El repunte del miércoles había reflejado la expectativa de que las restricciones políticas podrían beneficiar a las empresas tecnológicas establecidas al hacer que la infraestructura informática existente fuera más valiosa.
Amazon, Microsoft y Alphabet aumentaron mientras los inversores consideraban si una construcción más lenta podría reducir el gasto de capital futuro.
Sin embargo, el mismo escenario genera riesgos para los fabricantes de chips y proveedores de infraestructura cuyo crecimiento depende de la expansión continua.
Esa distinción se volvió cada vez más visible el jueves, cuando los inversores vendieron acciones de semiconductores y empresas involucradas en el financiamiento de nuevas instalaciones de cómputo.
No todas las empresas tecnológicas bajaron. AppLovin aumentó un 31,8% tras reportar ganancias sólidas, demostrando que los inversores aún estaban dispuestos a recompensar a las empresas que generan beneficios sustanciales.