AMD se prepara para reportar sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 el 4 de agosto, y los números previos al informe parecen el tipo de boleta que realmente quieres mostrarle a tus padres. El segmento de centros de datos de la empresa de chips generó $5.8 mil millones en ingresos durante el Q1, un aumento del 57% interanual, y las previsiones para el Q2 sugieren que el impulso no se está desacelerando.
La empresa proyecta aproximadamente $11.2 mil millones en ingresos totales para el trimestre, lo que representa un crecimiento del 46% interanual. Solo los ingresos por CPU de servidor se espera que aumenten más del 70% en comparación con el mismo período del año pasado.
El motor de infraestructura de IA
Los procesadores de servidor EPYC y los aceleradores GPU Instinct están impulsando la mayor parte del crecimiento del centro de datos, con ambos experimentando una demanda creciente a medida que los hyperscalers y los clientes empresariales compiten por implementar cargas de trabajo de IA a gran escala.
Se espera que los márgenes brutos no GAAP se sitúen alrededor del 56% para el trimestre, reflejando el cambio en la mezcla hacia productos de centros de datos de mayor margen.
Se ha informado que la empresa ha estado trabajando en dos proyectos importantes antes del informe de ganancias. Aunque los detalles permanecen confidenciales, la expectativa general es que estas iniciativas estén relacionadas con aceleradores de IA de próxima generación y arquitecturas de CPU para servidores.
Qué deben vigilar los inversores el 4 de agosto
El número de ingresos headline importa, pero observe de cerca el desglose del segmento de centros de datos. La cifra de $5.8 mil millones del Q1 estableció una barrera alta, y cualquier aceleración secuencial indicaría que AMD está ganando cuota de mercado más rápido de lo esperado en el mercado de aceleradores de IA.
La trayectoria del margen bruto es la otra métrica clave. La cifra esperada del 56% no GAAP es saludable, pero si los márgenes se amplían más allá de ese objetivo, sugeriría que la mezcla de productos de AMD está cambiando hacia chips de IA aún más valiosos.
Las orientaciones para la segunda mitad de 2026 probablemente moverán más la acción que los resultados reales del Q2. Los inversores quieren saber si la tasa de crecimiento del 70% o más en CPUs para servidores es sostenible o si es un fenómeno de un solo trimestre impulsado por acumulaciones de inventario.