Dos informes de ganancias. Dos historias muy diferentes sobre adónde va realmente el dinero de la IA.
Alphabet reportó ingresos de $119.8 mil millones para el Q2 2026, un aumento del 24% interanual. IBM reportó ingresos de aproximadamente $17.2 mil millones para el mismo trimestre, un aumento del 1% respecto al año anterior.
Google Cloud está consumiendo los presupuestos empresariales
El número que destaca en el informe de Alphabet es Google Cloud, que creció un 82% interanual hasta alcanzar aproximadamente $24.8 mil millones en el Q2 2026.
Para ponerlo en contexto: Google Cloud generó solo en este trimestre más ingresos que todo el negocio global de IBM.
La previsión de gasto de capital acumulado de Alphabet ahora supera los $200 mil millones, lo que refleja cuán agresivamente la empresa está apostando por la capacidad de infraestructura de IA.
El trimestre de IBM cuenta una historia más complicada
El segmento de software de IBM creció un 5% en el Q2 2026. El problema es el segmento de infraestructura, que disminuyó un 7%. Esa caída refleja un cambio más amplio en la presupuestación corporativa: los departamentos de TI empresarial están reduciendo el gasto en hardware heredado y sistemas on-premises y redirigiéndolo hacia servicios de IA basados en la nube.
El CEO Arvind Krishna señaló la computación cuántica como un impulsor de crecimiento a horizonte más largo durante el período de resultados, con IBM anticipando contribuciones de ingresos provenientes de la computación cuántica entre 2028 y 2029.
Qué significa esto para los inversores que siguen el comercio de IA
La computación cuántica, que IBM está desarrollando activamente, tiene implicaciones a largo plazo para la seguridad criptográfica. Los estándares de cifrado que actualmente protegen los monederos de bitcoin, las transacciones de cadena de bloques y las comunicaciones de protocolos descentralizados son teóricamente vulnerables a máquinas cuánticas suficientemente potentes. La línea de tiempo de ingresos de IBM para 2028-2029 en computación cuántica no sugiere una amenaza inminente para la infraestructura de cripto.
Cuando grandes empresas como Alphabet se comprometen con programas de gasto de capital de cientos de miles de millones de dólares, compiten con los mineros de criptomonedas por infraestructura energética, chips especializados y bienes raíces cerca de fuentes de energía.
El crecimiento del 82 % de Google Cloud en un solo trimestre significa que la adopción empresarial de servicios de IA en la nube se está acelerando, no estancando. Los resultados de IBM sugieren que las empresas expuestas principalmente al gasto empresarial en TI heredado podrían enfrentar presión continua a medida que continúa la migración de presupuestos a la nube.