Los valores tecnológicos asiáticos han experimentado una caída continua en las últimas semanas, impulsando una desapalancamiento que va desde inversores minoristas hasta institucionales. Los saldos de margen de financiación en mercados como Corea del Sur han disminuido claramente, y algunos fondos con fuertes posiciones en la cadena de valor de la IA también enfrentan presión de liquidación debido a pérdidas, convirtiendo a las acciones de semiconductores y software en el centro de esta volatilidad.
Los fondos de financiación en Corea se han contraído claramente
Los datos compilados por Bloomberg muestran que, desde finales de junio, los saldos de margen de financiación en mercados asiáticos como Corea del Sur han disminuido más del 10%. Anteriormente, este tipo de capital apalancado había sido un impulso clave para el alza de los mercados accionarios locales, especialmente concentrado en el sector de semiconductores.
Según datos de Bloomberg Intelligence, el activo bajo administración de los ETF apalancados de Samsung Electronics y SK Hynix cotizados en Corea del Sur ha disminuido de más de 11.000 millones de dólares el 25 de junio a 4.100 millones de dólares el jueves. Durante las últimas dos semanas, el flujo de fondos de este tipo de productos también se ha convertido en neto saliente.
Se informa que los fondos de IA realizaron grandes liquidaciones
Más relevante aún, el fondo de cobertura Situational Awareness, fundado por el exinvestigador de OpenAI Leopold Aschenbrenner, estaría liquidando casi todas sus posiciones en mercados públicos para recaudar efectivo y hacer frente a requisitos de margen, según personas informadas.
El informe menciona que los corredores principales del fondo incluyen Bank of America, Goldman Sachs y JPMorgan. Fuentes informadas indican que Citadel ha llegado a un acuerdo para adquirir los activos negociados públicamente del fondo. La magnitud de las pérdidas del fondo y sus necesidades de financiamiento específicas aún no se han confirmado.
Las posiciones están concentradas en la infraestructura de IA
Se informa que el fondo alcanzó un tamaño de 45 mil millones de dólares a principios de julio, pero sufrió pérdidas significativas debido a la caída de las posiciones relacionadas con la infraestructura de IA y la pérdida de apuestas cortas en acciones de software.
Según los documentos regulatorios, sus principales posiciones al final del primer trimestre incluían Nebius Group, SanDisk, Micron y CoreWeave, todas las cuales descendieron más del 35% este mes. Al mismo tiempo, activos como SK Hynix también coinciden con acciones populares entre los inversores minoristas asiáticos con apalancamiento alto, lo que amplifica aún más la presión vendedora debido a la desapalancamiento simultáneo de instituciones y minoristas.
Información adicional: El informe también mencionó que el fondo había negociado previamente la venta de sus acciones en Anthropic, pero no está claro si se completó la transacción; el portavoz del fondo negó que esté promoviendo las acciones de Anthropic.