Noticia de Huoxing Caijing: Un análisis que resume el ciclo de semiconductores e infraestructura de IA señala que la demanda de infraestructura de IA durará más que en la era de Internet, ya que la multiplicación y conversión a tokens de dos dimensiones —la penetración de usuarios y los tokens per cápita— elevan significativamente el techo. La penetración de usuarios ya supera el 50%, y el crecimiento proviene principalmente de los tokens per cápita en etapas tempranas; el gasto promedio mensual por empresa estadounidense en IA es de aproximadamente 12 dólares, y a largo plazo podría acercarse al 10% del salario de un empleado de oficina, es decir, unos 1000 dólares mensuales, lo que implica aún un espacio de casi dos órdenes de magnitud. A diferencia de la suscripción plana y el consumo marginal mínimo de hardware en Internet, el alto costo del razonamiento eleva el costo marginal por acceso, aumentando la intensidad de la infraestructura. Tras la programación por parte de los desarrolladores, el próximo crecimiento de ARR seguirá proveniendo principalmente de la programación ampliada: usuarios no programadores utilizan infraestructura de programación para completar tareas no programáticas transversales a múltiples industrias, convirtiendo la programación en el núcleo predeterminado de ejecución de Agentes. Las tareas relacionadas con la programación ampliada representan aproximadamente el 60%-70% del ARR. Hasta junio de 2026, los clientes empresariales de OpenAI generaron un 64% de los tokens totales combinados de Codex y ChatGPT mediante Codex; desde febrero, Codex ha mostrado un aumento mucho mayor en la actividad semanal vertical en áreas como derecho, contratación de ventas y marketing, en comparación con ingeniería. En los ingresos de Anthropic, el desarrollo/softwae estricto representa aproximadamente un 40%, finanzas y seguros más del 20%, y derecho, biociencias, retail y otros sectores también tienen participaciones significativas. La lógica del crecimiento de tokens desde el lado de la demanda sigue vigente, y los actores financieros y beneficiarios se superponen ampliamente.
La demanda de infraestructura de IA supera la era de Internet, y la programación general impulsa el crecimiento del ARR
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Resumen
La demanda de infraestructura para programas de noticias de IA y cripto supera la era de internet, impulsada por una mayor penetración de usuarios y uso de tokens. La adopción de usuarios ha superado el 50%, con el uso por persona de tokens en aumento pronunciado. Los empleados en EE.UU. gastan $12 mensuales en IA, con potencial para alcanzar $1,000. El crecimiento del ecosistema es impulsado por programación amplia, ya que los no programadores usan herramientas para tareas interindustriales. Para junio de 2026, Codex maneja el 64% de la salida de tokens en OpenAI, liderada por legal, ventas y marketing. Anthropic obtiene el 40% de sus ingresos de software, con finanzas y seguros también en crecimiento.
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