Genius Group, una empresa de educación impulsada por IA que anteriormente utilizó bitcoin como activo de tesorería, ha propuesto una oferta preferente perpetua de $12,5 millones para reanudar una tesorería de bitcoin que, según dice, debería alcanzar $827 millones para el ejercicio fiscal 2031. La recaudación inicial cubriría solo el 1,51% de ese objetivo, dejando al menos $814,5 millones aún por financiar antes de cualquier asignación no en bitcoin.
Incluso esa comparación exagera cuánto de la primera recaudación podría llegar al bitcoin. Genius dijo que los ingresos se dividirían entre su tesorería de bitcoin, un portafolio de IA y una reserva en dólares equivalente a aproximadamente 18 meses de dividendos preferentes. La empresa aún no ha establecido la tasa de dividendo ni los porcentajes de asignación, por lo que no se puede calcular aún la compra inicial de bitcoin.
Plan de bitcoin de Genius Group: Qué financiaría la primera recaudación
Genius espera que el propuesto título sea no convertible y que pague una tasa variable mensualmente. Pero Genius no ha determinado el precio de emisión, el tamaño final, el momento, la estructura ni la lista en el exchange. Esos plazos siguen sujetos a la aprobación de la junta, las normas de valores y las condiciones del mercado.
Debido a que el instrumento no diluiría las acciones comunes al emitirse, el riesgo se desplaza hacia las obligaciones de acciones preferentes. Una emisión de acciones preferentes no convertibles no añadiría por sí misma acciones ordinarias, respaldando la afirmación limitada de Genius de que el instrumento puede evitar la dilución inmediata de acciones comunes. Los tenedores de acciones preferentes seguirían teniendo prioridad sobre los accionistas ordinarios mediante reclamos mensuales por dividendos y liquidación. El costo en efectivo no puede medirse hasta que se conozcan la tasa y la cantidad vendida.
Genius también señaló una registro de emisión por $1.2 mil millones que entró en vigor en julio de 2025. Un registro de emisión permite la venta de valores con el tiempo, pero no representa capital invertido comprometido. Tampoco está sin usar: un suplemento de prospecto de abril de 2026 estableció una oferta pública de aproximadamente $8 millones bajo el mismo registro.
El plan de bitcoin de The Genius Group comienza desde cero. Genius informó en abril que había vendido su bitcoin restante y reembolsado $8.5 millones en deuda. Su último informe auditado de fin de año mostró $2.42 millones en efectivo, mientras que una actualización de agosto informó activos netos no auditados de junio de $106.6 millones y sin deuda de terceros sin proporcionar un saldo actual de efectivo.
Usando el precio del bitcoin cerca de $79,911 de hoy, $12.5 millones equivalen aproximadamente a 156 BTC, mientras que $827 millones equivalen a aproximadamente 10,349 BTC. Esas cifras solo ilustran la escala: el objetivo de la empresa es una ambición a largo plazo en dólares, no un plan de compra financiada.
La brecha de financiación
Por lo tanto, cerrar la brecha requeriría ventas preferenciales repetidas u otra financiación mucho más allá de la oferta inicial. Cada ronda dependería de la demanda de los inversores. La próxima divulgación decisiva no es el límite del programa, sino los materiales específicos de la oferta que muestran la tasa, el precio, el tamaño y la asignación para el plan de bitcoin de Genius Group.
La publicación Después de vender todos sus bitcoins para pagar deudas, la empresa de IA intenta reconstruir desde cero una tesorería de 827 millones de dólares apareció primero en CryptoSlate.