ChainCatcher informa que la institución de investigación Sage Road Research publicó el resumen ejecutivo de "The AI Trade", indicando que desde principios de este año, Mag 7 ha subestimado al índice Russell 3000 en aproximadamente 8 puntos porcentuales y al MSCI ACWI en casi 9 puntos porcentuales. En julio, el índice de volatilidad CBOE NDX alcanzó su nivel más alto desde la burbuja de internet en relación con el VIX, y tras la corrección del índice Nasdaq, se registró una recuperación del 5% en cuatro días. Al momento de la redacción del informe, las acciones de las empresas de IA han caído un 20% desde su máximo de 52 semanas en junio. Las empresas enfrentan dificultades para lograr un retorno de la inversión debido al aumento exponencial de los costos de IA, y empresas como Uber, Amazon, Meta y Walmart han impuesto restricciones al uso de IA por parte de sus empleados. La homogeneización de los modelos limita la capacidad de fijación de precios, y los modelos abiertos chinos se han convertido en sustitutos económicos para OpenAI y Anthropic. Los gastos de capital en IA superaron las expectativas: la proyección consensuada para 2026 aumentó desde los 527.000 millones de dólares a finales de 2025 hasta aproximadamente 800.000 millones de dólares a mediados de año. Se espera que los gastos de capital de los proveedores de nube a gran escala en 2027 representen el 3% del PIB estadounidense, más del doble del pico del 1,2% alcanzado a finales de la década de 1990 con la construcción de fibra óptica en telecomunicaciones. Allianz Research calcula que existe una brecha del 46% entre la inversión en IA y las ventas, peor que el 32% durante la burbuja de telecomunicaciones de 2001. Hasta junio, los proveedores de nube a gran escala y entidades relacionadas como Nvidia emitieron 225.000 millones de dólares en bonos, un aumento del 973,7% interanual. Las obligaciones fuera del balance de las grandes empresas tecnológicas se han multiplicado por ocho en cuatro años hasta alcanzar los 1,65 billones de dólares.
Los precios de las acciones de la empresa de IA caen un 20% desde los máximos de junio, revela el informe de Sage Road Research
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Resumen
Un informe semanal del mercado de Sage Road Research destaca una caída del 20% en los precios de las acciones de empresas de IA desde los máximos de 52 semanas de junio. El Mag 7 ha quedado atrás del Russell 3000 en 8 puntos porcentuales y del MSCI ACWI en 9 puntos este año. El aumento de los costos de IA y los rendimientos débiles llevaron a empresas como Uber y Amazon a limitar el uso de IA por parte de sus empleados. Los modelos de código abierto chinos están ganando popularidad como alternativas más económicas. El gasto en capital de IA aumentó a $8 billones a mediados de año, desde $527 mil millones en 2025. Un informe diario del mercado señala que los proveedores de nube emitieron $225 mil millones en bonos en junio, un aumento del 973,7% interanual. Las pasivos fuera del balance ahora alcanzan $1,65 billones.
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