La inteligencia artificial está traduciendo cada vez más la inversión corporativa masiva en un crecimiento de ganancias igualmente significativo en el S&P 500.
Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 para 2026 aumenten aproximadamente un 32% en comparación con el año anterior, mientras que los resultados del segundo trimestre han superado ampliamente las previsiones de los analistas. En la etapa final de la temporada de resultados, el 86% de las empresas informaron ganancias por acción por encima de lo esperado, según FactSet, en comparación con promedios de cinco y 10 años del 78% y el 76%.
La fortaleza de las ganancias brinda más soporte fundamental a un repunte que ha estado dominado por empresas de inteligencia artificial. Coinpaper ha seguido cómo AI stocks han empujado repetidamente el S&P 500 a niveles más altos, especialmente mientras los fabricantes de chips y las empresas de centros de datos se benefician del gasto récord en infraestructura.
Alphabet y Amazon impulsan los resultados
Los números principales son impresionantes, pero la gran tecnología aportó un impulso inusualmente grande.
Alphabet informó sus resultados del segundo trimestre, que incluyeron una ganancia de $98 mil millones, mientras que Amazon registró $53.4 mil millones en ingresos preimpuestos no operativos, principalmente relacionados con sus inversiones en Anthropic. FactSet indicó que ambas empresas fueron en gran parte responsables del tamaño extraordinario de la sorpresa en los resultados del S&P 500.
Sus resultados ilustran una segunda forma en que el auge de la IA está afectando las ganancias corporativas: las empresas se benefician no solo de la venta de servicios en la nube, chips y productos de IA, sino también del aumento en la valoración de las inversiones privadas en IA.
Sin embargo, la fortaleza se extiende más allá de las ganancias contables. Reuters analysis encontró que las ganancias del S&P 500 aumentaron aproximadamente un 33% incluso tras excluir las ganancias importantes por inversiones en IA, el crecimiento subyacente más fuerte desde 2021. Las ganancias tecnológicas aumentaron un 74%, mientras que la energía también registró un crecimiento excepcionalmente fuerte.
La expansión ocurre mientras Nvidia continúa demostrando la magnitud de la demanda de infraestructura de IA. Su último trimestre generó $96.2 mil millones en ingresos, más del doble del nivel del mismo período del año anterior, reforzando el ciclo de gasto explorado en la última cobertura de Nvidia earnings de Coinpaper.
Wall Street eleva sus objetivos para el S&P 500
Las fuertes ganancias ahora están empujando a los estrategas de Wall Street hacia pronósticos de mercado más altos.
Barclays elevó su objetivo de fin de año para el S&P 500 a 7.950 desde 7.800 y aumentó su pronóstico de utilidades por acción para 2026 a $365 desde $337, citando actividad económica resistente, fuertes ganancias corporativas y continuas inversiones en IA. Reuters informó que varios otros bancos importantes también esperan que el índice alcance o supere los 8.000.
Sin embargo, los inversores aún enfrentan una pregunta clave: si el enorme gasto en capital de IA puede seguir generando rendimientos atractivos. La guía de Coinpaper para medir AI spending returns destaca el crecimiento de los ingresos, los márgenes, el flujo de efectivo y el retorno sobre el capital invertido como las métricas que finalmente importan.
Por ahora, las ganancias sugieren que las empresas estadounidenses están convirtiendo el auge de la inversión en IA en beneficios más rápido de lo que esperaban los analistas.