- Aave propuso eliminar reservas de baja adopción y retirar seis implementaciones de cadena de bloques bajo una revisión integral de gestión de riesgos del protocolo que afecta $113.7 millones.
- LlamaRisk revisó reservas inactivas, activos puenteados y tokens de Pendle vencidos para reducir los costos de mantenimiento y la complejidad operativa.
- Los cambios en la gobernanza congelarían las reservas afectadas, ajustarían los parámetros de préstamo y ampliarían los estándares de riesgo a nivel de cartera en futuras listas y revisiones de activos.
Aave ha propuesto eliminar docenas de reservas de activos con baja adopción y retirar seis implementaciones de cadena de bloques bajo un plan de gobernanza diseñado para fortalecer la gestión de riesgos en todo el protocolo. Según el fundador de Aave, Stani Kulechov, la propuesta representa la primera aplicación amplia del nuevo marco de riesgo de Aave y podría afectar aproximadamente $113,7 millones en activos aportados y deuda pendiente en múltiples implementaciones.
LlamaRisk preparó la propuesta tras revisar el ecosistema de Aave bajo los estándares de riesgo propuestos para toda la cartera del protocolo. En lugar de evaluar una sola reserva, la evaluación midió si cada activo listado y cada implementación seguía cumpliendo con los requisitos operativos, de liquidez y de mantenimiento establecidos en el marco actualizado.
Según la propuesta, Aave planea retirar 50 reservas de baja adopción junto con 21 tokens principales de Pendle vencidos en 11 implementaciones de Aave V3. Además, el protocolo tiene la intención de finalizar sus implementaciones en Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium y Aptos, lo que suma otras 25 reservas al proceso de depreciación propuesto.
Las eliminaciones de reservas representan aproximadamente $85.3 millones en activos proporcionados y $11.5 millones en deuda pendiente. Mientras tanto, las seis implementaciones de cadena de bloques representan otros $12.8 millones en activos proporcionados y $4.1 millones en deuda, destacando la magnitud de la propuesta de gobernanza a pesar de dirigirse a mercados relativamente más pequeños.
Aave se enfoca en activos inactivos y despliegues costosos
Según LlamaRisk, la propuesta también cubre activos puenteados que duplican las listas de tokens nativos junto con los tokens principales de Pendle vencidos que ya no generan rendimiento. Además, se seleccionaron varias implementaciones más pequeñas porque sus ingresos del protocolo ya no compensan los costos de mantener oráculos de precios, infraestructura de liquidación y monitoreo de riesgo continuo.
Si la gobernanza aprueba la propuesta, Aave congelará la nueva oferta y las actividades de préstamo en las reservas afectadas, mientras reduce tanto los límites de oferta como los límites de préstamo a una unidad. Además, el protocolo aumentará los factores de reserva en los activos prestables, lo que hará menos atractivo para los usuarios mantener posiciones en mercados programados para eliminación.
Todas las implementaciones marcadas para retirarse recibirán parámetros aún más estrictos diseñados para acelerar el proceso de cierre. En consecuencia, los factores de reserva aumentarán al 99%, mientras que tasas de interés base más altas incentivarán a los usuarios a cerrar posiciones y migrar sus activos a implementaciones de Aave más activas.
Nuevo marco amplía la supervisión a nivel de protocolo
La propuesta de gobernanza sigue a la introducción del Marco de Riesgo propuesto por Aave en junio, que estableció estándares comunes para la lista de activos, revisiones continuas y futuras eliminaciones de reservas en Aave V3, Aave V4 y Aave Horizon. Según Kulechov, el marco crea un proceso consistente para evaluar si los activos deben mantenerse listados a medida que evolucionan las condiciones del mercado y la actividad del protocolo.
El marco surgió tras el exploit del puente de aproximadamente $292 millones de KelpDAO, que expuso a Aave a posibles deudas malas a través de rsETH robados depositados como garantía. Como resultado, el protocolo amplió su proceso de evaluación más allá de activos aislados e introdujo revisiones a nivel de cartera diseñadas para identificar riesgos operativos antes de que se conviertan en preocupaciones de gobernanza mayores.
Además, LlamaRisk presentó una propuesta de gobernanza complementaria dirigida a otro grupo de reservas de cola larga expuestas a un riesgo elevado en los feeds de precios de Chainlink. La propuesta recomienda reemplazar los feeds de oráculos en vivo con adaptadores de precio fijo, reduciendo la exposición relacionada con oráculos mientras mejora la consistencia en el marco más amplio de gestión de riesgos de Aave.
Conclusión
La propuesta refleja el esfuerzo de Aave por simplificar los mercados inactivos mientras aplica estándares uniformes en todo su ecosistema de préstamos. Si se aprueba, los cambios de gobernanza reducirán la sobrecarga operativa, eliminarán reservas subutilizadas y establecerán un proceso estructurado para evaluar futuros listados de activos y descontinuaciones del protocolo.
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La publicación Aave propone eliminar reservas de bajo uso bajo una revisión integral del marco de riesgo apareció por primera vez en 36Crypto.