Aave analiza el incidente de pérdida de $50M: causado por baja liquidez, no por deslizamiento

Aave publica el análisis posterior al evento de Swap: «El 12 de marzo de 2026, un usuario realizó una operación de intercambio de tokens mediante el router CoW Swap integrado en la interfaz de Aave. El usuario intentó intercambiar 50.432.688 aEthUSDT (valor aproximado de 50,432,700 dólares estadounidenses) por aEthAAVE. Debido a que el pedido del usuario era extremadamente grande en un mercado con liquidez insuficiente, la cotización de CoW Swap fue muy desfavorable, y el usuario confirmó y aceptó dicha cotización. Es importante destacar que el protocolo Aave nunca estuvo en riesgo, ya que este intercambio ocurrió fuera del protocolo, a través del protocolo de Swap de terceros mencionado anteriormente. Actualmente, el usuario involucrado no se ha comunicado con el equipo de Aave. El punto clave de este evento es la insuficiencia de liquidez, no el deslizamiento. La insuficiencia de liquidez se refiere a la incapacidad del mercado para ofrecer suficientes activos a un precio determinado para satisfacer órdenes de gran tamaño, lo que provoca una desviación significativa del precio. El pedido del usuario era mucho mayor que la liquidez disponible en el mercado; la cotización de CoW Swap estaba ya un 99,9% por debajo del precio de liquidación esperado del mercado. El resultado negativo se debió a la confirmación del usuario de la cotización, no a cambios de precio durante la ejecución. La causa fundamental de este evento es la ruta de una operación de gran tamaño en un mercado con liquidez insuficiente, lo que provocó un impacto de precio extremo. El usuario ejecutó la operación tras confirmar una advertencia clara en la interfaz. Para prevenir eventos similares, se implementará Aave Shield en el componente de Swap: bloqueará por defecto los intercambios con impacto de precio superior al 25%.»