a16z cierra una ronda de financiación de 15.000 millones de dólares y enfoca sus inversiones en criptomonedas

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor: Azuma@azuma_eth)

El 9 de enero, a16z, una empresa de capital de riesgo de gran tamaño muy activa en el mercado de criptomonedas, anunció haber cerrado la captación de 15.000 millones de dólares en nuevos fondos. Esta es la mayor cantidad de capital recaudada en la historia de la empresa, y representa más del 18 % del total de inversiones en capital de riesgo en Estados Unidos para 2025.

En el breve anuncio oficial, a16z mencionó la criptomoneda en dos ocasiones, entre ellas la frase más importante:Nuestra misión es asegurar que Estados Unidos gane la competencia tecnológica de los próximos 100 años, lo cual comienza con ganar las arquitecturas clave del futuro: las tecnologías de inteligencia artificial y criptomonedas.Esto presagia que, con su actual provisión abundante de municiones, a16z continuará expandiéndose en el mercado de criptomonedas en el futuro.

Según los planes de a16z, los fondos de esta ronda se destinarán a seis grandes direcciones: el fondo American Dynamism recibirá 1.176 millones de dólares, el fondo App recibirá 1.700 millones de dólares, el fondo Bio + Health recibirá 700 millones de dólares, el fondo Infrastructure recibirá 1.700 millones de dólares, el fondo Growth recibirá 6.750 millones de dólares y las estrategias de inversión en otras empresas recibirán 3.000 millones de dólares.

Aunque en esta ronda de financiación,Aunque a16z no ha delineado claramente un fondo especializado en criptomonedas en términos generales, de hecho, estas seis direcciones principales tienen una considerable intersección con las criptomonedas.

En primer lugar, está el fondo American Dynamism, una dirección estratégica con un claro matiz "político" impulsada por a16z en los últimos años. Su objetivo principal es reconstruir el "poder duro" y la competitividad nacional de Estados Unidos mediante inversiones de capital de riesgo. Este fondo se centrará principalmente en sectores como la aviación y el espacio, la defensa, la seguridad pública, la educación, la vivienda, las cadenas de suministro, la industria y la manufactura. Objetivamente hablando, la intersección de este fondo con las criptomonedas no es muy significativa.

En segundo lugar, está el fondo App, uno de los fondos más tradicionales y típicamente de capital de riesgo de a16z, cuyo objetivo principal es centrarse en productos de capa de aplicaciones que los usuarios puedan utilizar directamente.El fondo invertirá principalmente en productos de internet de consumo, aplicaciones de IA, herramientas para creadores, productos sociales, servicios de contenido, juegos, finanzas tecnológicas y aplicaciones de Web3, entre otros. Este es también el enfoque más viable para la narrativa de criptomonedas de a16z.

Después está el fondo Bio + Health, una apuesta a largo plazo de a16z "más allá de la tecnología pura", cuyo objetivo principal es transformar la ciencia de la vida y el sistema sanitario mediante el software, los datos y la mentalidad ingenieril. Los principales campos de inversión de este fondo incluyen biotecnología, plataformas de investigación farmacéutica, edición genética, biología sintética, datos médicos e inteligencia artificial para diagnóstico, software de infraestructura sanitaria, entre otros. Esta parte no tiene muchas intersecciones directas con las criptomonedas, pero DeSci podría convertirse en un punto de cruce potencial.

El fondo de infraestructura se centra en la infraestructura, cuyo objetivo principal es proporcionar una base tecnológica irremplazable para las próximas aplicaciones y plataformas.Los principales campos de inversión del fondo son la nube y los sistemas distribuidos, infraestructura de IA, plataformas de datos, herramientas para desarrolladores, protocolos de red y protocolos subyacentes de blockchain (L1, L2 y otras herramientas). Este es otro frente central de a16z en el ámbito de las criptomonedas, además del fondo App.

El fondo Growth se centra principalmente en inversiones posteriores a la ronda C y en la fase pre-IPO. Su objetivo principal no es buscar nuevas oportunidades, sino ampliar los beneficios apoyando a los ganadores ya validados.Según la información del sitio web oficial de a16z, el fondo se centra principalmente en invertir en empresas tecnológicas maduras, plataformas de inteligencia artificial, unicornios de finanzas tecnológicas, infraestructuras o aplicaciones Web3 consolidadas. Coinbase, Kalshi y otros están claramente clasificados en esta categoría.

La estrategia del fondo Other Venture Strategies es relativamente especial, ya que no se centra en un tema único, sino que más bien se asemeja a un "fondo táctico" flexible, que normalmente se utiliza para operaciones con estructuras especiales, inversiones conjuntas entre fondos, exploraciones en áreas emergentes, oportunidades en mercados secundarios, fondos experimentales regionales o temáticos, etc. —— este fondo no tiene una relación directa con las monedas criptográficas, pero no se descarta la posibilidad de que aparezcan conexiones temporales en momentos clave, por ejemplo, actuando de forma reactiva en ciertas ventanas regulatorias.

Al analizar las seis direcciones previstas para los 15.000 millones de dólares de capital, los fondos App, Infrastructure y Growth serán los principales canales mediante los cuales a16z inyectará recursos en el mercado primario de criptomonedas.Entre ellos, los fondos App y Infrastructure se centrarán respectivamente en proyectos nativos del mercado de criptomonedas a nivel de aplicación y protocolo; mientras que el fondo Growth se concentrará más en servicios de plataformas como exchanges (intercambios) y mercados de predicción, y sus inversiones tenderán a orientarse hacia líderes destacados en sectores que ya hayan demostrado una ventaja clara.

Según estadísticas incompletas de Odaily Planet Daily, en el último año a16z realizó un total de 31 inversiones en el ámbito general de criptomonedas. Entre ellas, realizó dos inversiones cada una en el mercado de predicción Kalshi, en la empresa de seguridad de la IA Doppel y en la cadena de bloques privada Seismic. En particular, Kalshi, a la que a16z cofinanció conjuntamente con Sequoia en octubre en una ronda D de 300 millones de dólares, con una valoración de 5.000 millones de dólares; y luego, en noviembre, a16z participó nuevamente en una ronda E de 1.000 millones de dólares, con una valoración de 11.000 millones de dólares. — Este también fue el proyecto en el que a16z apostó más en el ámbito de las criptomonedas el año pasado.

Según la estadística de la figura anterior, además de las apuestas importantes en el mercado de predicción,Los servicios de billetera, la cadena de bloques con privacidad, las monedas estables y las oportunidades en la intersección entre la inteligencia artificial y las criptomonedas son los puntos clave en los que a16z se centrará en 2025.mientras que estos subsectores se pueden clasificar por separado en categorías como protocolos y herramientas de blockchain cubiertos por los fondos de Infraestructura, y aplicaciones financieras, aplicaciones de IA y otros sectores cubiertos por los fondos de Aplicaciones.

El día del Año Nuevo de 2026, a16z Crypto publicó oficialmente un artículo con sus perspectivas para el año nuevo. En el artículo,a16z mencionó 17 posibles avances que generan entusiasmo para 2026que podría revelar la dirección en la que la institución se enfoca para su distribución futura.

Estos 17 posibles avances son:

• La privacidad se convertirá en el moat más importante en el campo de la criptografía;
• El mercado se convertirá en más grande, más amplio y más inteligente;
• Pensar de manera más "criptografía nativa" sobre la tokenización de activos del mundo real y las monedas estables;
• Las transacciones son solo un punto intermedio en los negocios encriptados, no el destino final;
• De "Conozca a su cliente" (KYC) a "Conozca a su agente (Agent)";
• Canal de entrada y salida de monedas estables más eficiente y efectivo;
• Las monedas estables iniciarán un ciclo de actualización de los libros de contabilidad bancaria y darán lugar a nuevos escenarios de pago;
• El futuro de las comunicaciones inalámbricas no solo será resistente a la computación cuántica, sino también descentralizado;
• De "el código es la ley" hacia "la norma es la ley";
• La criptografía está proporcionando una nueva primitiva fundamental que puede ir más allá del uso de la cadena de bloques en sí misma;
• Ya somos capaces de utilizar la inteligencia artificial para realizar tareas de investigación sustanciales;
• Impuesto oculto en internet
• El auge de los medios basados en garantías (Staked Media);
• "Secrets-as-a-Service" (Servicio de secretos como servicio);
• Gestión de riqueza para todos;
• Internet está convirtiéndose en un banco;
• Cuando finalmente la arquitectura legal coincida con la arquitectura tecnológica, se liberará todo el potencial de la cadena de bloques.

De estos 17 avances potenciales,Una parte menciona explícitamente modelos de negocio específicos.entre los que se incluyen sectores en los que a16z ya ha centrado su atención, como la privacidad, los mercados de predicción, los monedas estables y la inteligencia artificial. Además, a16z también ofrece directamente caminos de optimización para modelos relacionados, por ejemplo, se necesitan soluciones de entrada y salida de fondos más inteligentes para las monedas estables.

Mientras tanto,Otra parte del progreso potencial pertenece a la imaginación sobre situaciones futuras.Por ejemplo, Internet eventualmente se convertirá en un banco, pero cómo llevar a la práctica estas ideas, a16z tampoco ha dado respuestas claras. Esta pregunta debe ser resuelta por los emprendedores que puedan ofrecer soluciones innovadoras, y ellos son precisamente el objetivo principal al que a16z, con sus 15.000 millones de dólares, busca encontrar.