BTCK, lanzado por 7RCC Global, ha comenzado a negociarse en NYSE Arca. Este ETF combina bitcoin con futuros de créditos de carbono regulados en un solo producto cotizado, dirigido a inversores que desean exponerse a activos criptográficos a través de cuentas de corredores tradicionales.
El producto utiliza una configuración 80/20
Según la divulgación de la empresa, la asignación de activos de BTCK es aproximadamente 80% en Bitcoin y 20% en futuros de créditos de carbono. Estos últimos corresponden a mercados regulados de emisiones, incluyendo contratos relacionados con el Sistema de Comercio de Derechos de Emisión de la Unión Europea, el programa Cap-and-Trade de California y el Plan Regional de Reducción de Gases de Efecto Invernadero de EE.UU. (RGGI).
El fondo rastrea el Índice de Créditos de Carbono Bitcoin 7RCC Kaiko, con el objetivo de reflejar los cambios diarios en el valor de dos tipos de activos, después de deducir los gastos, lo que determina el rendimiento del patrimonio neto del fondo. A diferencia de los ETF de bitcoin al contado comunes, BTCK incorpora exposición a commodities ambientales.
Dirigido a las necesidades de configuración de cuentas tradicionales
7RCC indica que los inversores pueden comprar y vender BTCK directamente a través de cuentas de corredores que admiten operaciones con ETF, sin necesidad de abrir una cuenta separada en una criptobolsa ni de gestionar una billetera digital por su cuenta. Para algunos inversores institucionales y tradicionales, esta estructura se asemeja más a herramientas de inversión reguladas con las que ya están familiarizados.
La empresa indica que la parte de bitcoin está principalmente influenciada por tendencias de adopción y factores monetarios, mientras que la parte de créditos de carbono se ve más impulsada por políticas de emisiones y necesidades de cumplimiento. Los factores de mercado que impulsan ambos activos son distintos, lo cual es uno de los principios de diseño del producto.
- Código de operación: BTCK
- Lugar de cotización: NYSE Arca
- Proporción de configuración: 80% Bitcoin, 20% futuros de créditos de carbono
Continuación de la idea inicial de ETF de Bitcoin ESG
Hace aproximadamente dos años y medio, 7RCC ya presentó una propuesta similar a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, con un modelo de asignación clave del 80/20. En ese momento, este diseño se consideró uno de los primeros intentos de combinar exposición al bitcoin spot con inversiones en mercados ambientales dentro del mismo ETF.
Esta lanzamiento oficial también refleja que los emisores de ETF de criptomonedas continúan ampliando los límites de sus productos, dejando de limitarse a una exposición única a activos criptográficos al contado y probando combinaciones con otras categorías de activos regulados.
El mercado de carbono aún utiliza exposición futura
El informe menciona que previamente el mercado también ha explorado el uso de blockchain para mejorar la transparencia y los procesos de registro en los mercados de carbono, incluyendo la conversión de créditos de carbono registrados en tokens en la cadena. Sin embargo, BTCK actualmente aún utiliza futuros de créditos de carbono regulados, y no créditos de carbono tokenizados.
Esto significa que, aunque el producto combina activos digitales con mercancías ambientales, la parte del mercado de carbono aún utiliza estructuras de contratos tradicionales. Para los inversores, BTCK ofrece una única entrada cotizada para acceder simultáneamente al mercado de Bitcoin y al mercado de carbono.