Sé fiel a tus fortalezas, y serás recompensado.
Autor: 0xJeff
Traducido por: TechFlow
2025 estuvo lleno de un disturbio y cambio sin precedentes. Bienvenida una presidenta de EE. UU. que supuestamente apoya la criptomoneda y la inteligencia artificial. Sin embargo, en lugar del mercado alcista esperado, 2025 se convirtió en un año de "matanza" para toda la industria.
La mayoría de las altcoins experimentaron un descenso del 80 al 99% en 2025.
La participación en la capitalización de mercado del Bitcoin regresó a los niveles de 2019-2020 (más del 60%), superando a la mayoría de las criptomonedas.
Ethereum (ETH) se negoció a precios similares a los de 2022.
El mercado de altcoins estaba muy fragmentado (con 40-50 millones de monedas disponibles).
A pesar de un constante flujo de noticias positivas dentro de la industria (como un marco regulatorio más claro, aprobaciones de ETF, adopción corporativa de la tecnología blockchain y inversiones institucionales en BTC, ETH y altcoins), el mercado accionario superó por completo al mercado de criptomonedas en 2025.
A pesar del dolor y la turbulencia, 2025 sigue siendo considerado por muchos como un "año de madurez" para la industria, pero también presenció una salida significativa de profesionales y inversores.
Así que, para aquellos que aún se mantienen en el espacio de las criptomonedas, aquí está la idea clave antes de 2026:
Vamos a sumergirnos ↓
Mercados de predicción: Una herramienta versátil para el comercio
Los mercados de predicción surgieron como uno de los sectores de crecimiento más rápido en 2025, alcanzando por primera vez un volumen semanal de negociación nominal de 3.800 millones de dólares, con Polymarket, Kalshi y Opinion convirtiéndose en las plataformas dominantes.
Mientras continúa el debate sobre si los mercados de predicción son equivalentes a los juegos de azar, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de los Estados Unidos (CFTC) los clasifica como contratos de evento o opciones binarias basadas en los resultados de eventos del mundo real. La postura de la CFTC favorable a la innovación, junto con el creciente interés del mercado por las apuestas/predicciones, impulsó el rápido crecimiento del volumen de negociación en los mercados de predicción en 2025.
Desde la perspectiva de una herramienta de comercio, los mercados de predicción demuestran una gran flexibilidad. Pueden verse como un instrumento de opciones optimizado para la experiencia del usuario (aunque aún con falta de liquidez).
Puede aprovechar sus operaciones en cualquier mercado, eligiendo una apuesta direccional "sí/no" como herramienta de cobertura (al mantener una posición en el mercado al contado en otro lugar), o ganar beneficios y posibles recompensas de airdrop al implementar una estrategia delta-neutral (distribuyendo por igual las acciones "sí/no" a través del mercado).
opciones de puts respaldadas en efectivo y opciones de compra cubiertas
Estas dos estrategias de opciones son ideales para los inversores que buscan administrar sus inversiones de manera más conservadora.
En lugar de comprar directamente o vender rápidamente altcoins cuando las precios caen, puedes generar flujo de efectivo vendiendo opciones de compra o venta. Si el precio alcanza un objetivo, puedes elegir comprar o vender tu altcoin a un precio más bajo; si el precio no alcanza el objetivo, recuperarás tu capital.
Esta estrategia es una de las mejores maneras de generar un alto rendimiento anualizado (APR) para tus altcoins o stablecoins.
La única cosa a notar es que su principal estará bloqueado por un periodo (generalmente 3-5 semanas), pero usted recibirá inmediatamente la prima (prima) cuando venda las opciones de compra o venta.
Fatiga narrativa + Equidad vs. Token = Vuelta a los fundamentos
El ritmo de rotación de la narrativa del mercado se ha acelerado significativamente. Lo que solía ser un tema candente que duraba semanas o incluso meses ahora apenas se mantiene por unos pocos días.
La comunidad de criptomonedas (CT) está pasando de perseguir narrativas a enfocarse en fundamentos genuinos (como el número de usuarios, ingresos y métricas de crecimiento). El mercado tiene más tendencia a evaluar las métricas del negocio real y a aclarar la relación de transferencia de valor entre el negocio y el token.
Sin embargo, este año ha presenciado demasiadas situaciones caóticas en el juego entre acciones y tokens, especialmente en el ámbito de fusiones y adquisiciones:
Pumpfun adquirió Padre (un instrumento de trading) sin informar completamente a los poseedores de tokens Padre. Después del anuncio de la adquisición, los tokens PADRE cayeron entre un 50% y 80%, desencadenando una fuerte reacción negativa de la comunidad. Para calmar la insatisfacción de la comunidad Padre, Pumpfun prometió realizar un airdrop de tokens PUMP basado en el valor de los tokens PADRE poseídos antes de la adquisición.
Circle adquirió Axelar, pero igualmente ignoró a los poseedores del token Axelar. Tras la adquisición, el token AXL se desplomó. Esta es una noticia reciente, y lo que sucederá a continuación aún queda por verse, pero la comunidad ya está furiosa (lo cual es comprensible).
El debate entre los accionistas y los poseedores de tokens está escalando, llevándonos a un problema más profundo…
Organizaciones de Gobernanza del Mercado y Tokens de Propiedad
MetaDAO lanzó una plataforma de lanzamiento de ICO justa, transparente y manipulable, caracterizada por una alta liquidez, una estructura de valoración totalmente diluida (FDV) relativamente baja y sin asignaciones de capital de riesgo (VC) ni colocaciones privadas. Además, introdujo mecanismos como el desbloqueo del equipo basado en el rendimiento y la posibilidad de rescatar fondos.
Esta estructura da a los poseedores de tokens una propiedad real, control y alineación de intereses, abordando eficazmente problemas como estafas de salida del equipo del proyecto, volcado de tokens, operaciones opacas y adquisiciones inadecuadas.
Colosseum (una organización independiente que acelera el ecosistema de Solana) recientemente lanzó "STAMP" (Simple Token Protocol, Market Protection Mechanism), un nuevo contrato de inversión diseñado para integrar financiamiento de capital de riesgo privado con la ICO pública de MetaDAO, asegurando los derechos de los inversores y alineándose con la gobernanza en cadena de MetaDAO.
El modelo MetaDAO ha generado una nueva categoría de "tokens de propiedad", proyectos que se lanzan mediante ICOs de MetaDAO. Muchos proyectos lanzados han tenido un fuerte desempeño, como Umbra, Omnipair y Avici, experimentando una alta demanda durante sus rondas de financiación, con sus tokens superando significativamente al mercado en 2025.
A través del modelo MetaDAO, los poseedores de tokens ganan mayor importancia, adquiriendo realmente una voz y siendo dueños efectivos del proyecto. Los ingresos y tarifas del proyecto ya no se canalizan hacia los accionistas, sino que benefician directamente a los poseedores de tokens.
La tendencia hacia las organizaciones de gobernanza en el mercado y los tokens de propiedad probablemente continúe hasta 2026, entrelazándose con tendencias posteriores…
El Auge de la Tokenización de Seguridad
Con la liquidez en cadena restringida, los participantes del mercado están poniendo cada vez más su enfoque en fundamentos, ingresos, recompras y otros factores de valor intrínseco. Al mismo tiempo, las empresas están adoptando stablecoins, y más instituciones están invirtiendo capital en el espacio de las criptomonedas. Recientemente, las acciones tokenizadas se han vuelto más sencillas y viables que nunca, especialmente para instituciones reguladas.
El 11 de diciembre de 2025, el campo de la tokenización de activos vio un avance regulatorio significativo. La Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) emitió una carta de no acción, afirmando explícitamente que no tomaría acciones de cumplimiento contra el programa piloto de tokenización de activos de DTC, una subsidiaria de DTCC (American Depository Trust and Clearing Corporation). El programa piloto incluye la tokenización de componentes del índice Russell 1000, bonos del Tesoro de Estados Unidos y ETFs importantes.
Este mecanismo, durante su fase piloto (que comenzará en la segunda mitad de 2026 y durará tres años), facilitará operaciones de tokenización centralizadas cumplimentadas a través del DTC, canalizando la actividad hacia infraestructuras reguladas en lugar de alternativas completamente descentralizadas.
Esto significa que a partir de 2026, veremos más proyectos de tokenización de seguridad, lo que también implica un aumento en la demanda de acciones tokenizadas, acelerando la convergencia entre la financiación tradicional (TradFi) y la financiación descentralizada (DeFi).
Productos de Criptomonedas de Nivel de Consumidor y Perps Se Convierten en el Núcleo de la Criptomoneda
En 2025, los productos de criptomonedas de consumo y los contratos perpetuos se convirtieron en los temas centrales más candentes de la industria de las criptomonedas:
Pumpfun alcanzó su punto máximo en 2024-2025.
Los virtuales adoptaron un modelo similar pero incorporaron una narrativa completamente nueva de agente inteligente impulsada por IA.
Zora también realizó intentos similares en el espacio de los tokens de contenido, con el apoyo de Jesse.
Coleccionables, Fútbol Fantasía y Mercados de Predicción Ganaron Popularidad en 2025.
Estos son todos productos orientados al consumidor que proporcionan diversión para los usuarios nativos de criptomonedas, al tiempo que atraen a usuarios no cripto (como participantes de mercados de predicción) para que ganen recompensas mientras se divierten.
La criptomoneda en sí misma es como un juego, y el comercio es una forma de entretenimiento. Por lo tanto, productos innovadores de consumo que combinen eficazmente ambos tienden a destacar.
Los perps también tienen un atractivo similar porque permiten a los usuarios realizar apuestas precisas sobre las fluctuaciones en los precios de los activos.
Si miras métricas clave para los mercados de predicción y los contratos perpétuos, encontrarás que ambos alcanzaron máximos históricos (ATH) en 2025. Estas cifras parecen gritar que el ajuste entre producto y mercado (PMF) en el espacio de las criptomonedas se ha materializado: los mercados de predicción registraron 3.800 millones de dólares en volumen de negociación nominal semanal, mientras que los contratos perpétuos destacaron con un volumen de negociación semanal de 340.000 millones de dólares (un récord de 1,3 billones de dólares en volumen de negociación mensual).
Esta es la razón por la cual ha habido tanta conmoción en torno a plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket y Opinion. Una actividad masiva, una demanda enorme y flujos masivos de capital se traducen directamente en valoraciones más altas y en más recompensas de airdrop.
Los productos de criptografía de nivel de consumidor también tienen un gran potencial, pero en 2025, aún no hemos visto productos sostenibles de nivel de consumidor. Sportsdotfun (SDF) ha mostrado un fuerte impulso de crecimiento en la etapa inicial y actualmente está recaudando fondos comunitarios en Legion y Kraken. Aunque el futuro de este espacio sigue siendo incierto, las perspectivas actualmente son emocionantes.
De esto, podemos aprender que si quieres encontrar tu ventaja en este mercado, debes invertir en plataformas (como mercados de predicción, contratos perpetuos y productos de consumo en criptomonedas) o participar activamente en estas categorías:
Aprende a operar contratos perpétuos
Hacer predicciones en mercados de predicción
Usar productos de criptografía para consumidores
A través de estas prácticas, puedes comprender mejor el mercado y encontrar tu ventaja competitiva. De lo contrario…
Puedes convertirte en un "contador de historias"
Así es, el Wall Street Journal (WSJ), Silicon Valley y los profesionales de la tecnología ahora están adoptando el rol de "contador de historias". Muchas startups han publicado ofertas de empleo para "contadores de historias".
En el espacio de las criptomonedas, esto ya es común. Tenemos "Yappers", líderes de opinión clave (KOLs) y narradores que llevan años discutiendo proyectos y ayudando a construir la comunidad de criptomonedas (incluso antes de que Kaito acuñara el término).
Pero ahora, parece que todo el mundo está reconociendo la importancia de tener la narrativa adecuada y comunicar tu marca, producto y posicionamiento de la manera correcta.
Sin embargo, el rol de un cuentahistorias va mucho más allá del de un "hablador". Actualmente en el espacio de la criptomoneda, muchos "chismosos" simplemente copian y pegan contenido para "hacer notar su presencia", en lugar de intentar aprender y comprender realmente lo que están discutiendo.
Esto presenta una oportunidad para quienes realmente comprenden la industria, poseen experiencia o están genuinamente interesados en aprender, ya sea dentro de la comunidad cripto (CT) o en el ámbito más amplio.
Aquellos con habilidad para contar historias pueden tener finalmente la libertad de elegir al expandir su influencia de marca: pueden elegir desarrollarse de forma independiente o ser "acqui-hired" por startups y proyectos que se alineen con su marca.
En 2025, ya vimos ejemplos exitosos de esta dinámica. Por ejemplo, Kalshi reclutó figuras prominentes de la comunidad de criptomonedas, mientras que varios proyectos de criptomonedas moldearon con éxito su marca y atraeron a más usuarios mediante asociaciones cercanas y programas de embajadores (como compartir insignias).
Si eres un buen cuentacuentos, ¡este es tu escenario!
Puntos clave:
El mercado de criptomonedas en 2024-2025 fue como jugar al Monopolio;
2026 será más un escenario para corporaciones, startups y financiadores con trajes—menos juego tipo Monopolio, menos oportunidades de dinero fácil y menos de la narrativa de simplemente "crecimiento numérico".
El futuro se enfocará más en fundamentos, alineación de intereses, acumulación de valor y el aprovechamiento del interés compuesto. Si no puedes cultivar una ventaja competitiva genuina, incluso si eres un OG (Jugador Original), podrías terminar siendo el "bagholder" de alguien más.
Tu ventaja competitiva puede ser cualquiera de las siguientes:
Una mente clara, no cegada por pensamientos ilusorios;
Un buen narrador;
Crear productos de alta calidad que las personas necesiten realmente;
Análisis de tendencias;
Comercio racional, no influenciado por emociones.
Persiste, encuentra tus fortalezas y serás recompensado.
¡Muchas gracias por leer! Si te gustaría ver mis opiniones sobre algunos proyectos y ideas más directas, echa un vistazo a mi columna "The After Hour" en Substack.
Aviso legal: Este artículo es solo para fines informativos y de entretenimiento. Las opiniones expresadas aquí no son consejos ni recomendaciones de inversión. Los lectores que reciban este artículo deben realizar una debido diligence basada en su propia situación financiera, objetivos de inversión y tolerancia al riesgo (no cubiertos en este artículo) antes de invertir. Este artículo no constituye una oferta ni invitación para comprar o vender los activos mencionados aquí.