Según Mars Finance, según informó CoinDesk, aproximadamente 81.700 contratos de opciones de Bitcoin en Deribit (con valor nominal de unos 6.400 millones de dólares) vencerán el viernes a las 08:00 UTC. El número de opciones call supera al de opciones put, con una relación put/call de 0,83, y el punto de máxima dolor se ubica en 68.000 dólares. Los contratos call con precio de ejercicio de 80.000 dólares tienen un valor nominal de 157 millones de dólares, mientras que los contratos call con precio de ejercicio de 75.000 dólares presentan el mayor volumen de posiciones abiertas, con 236 millones de dólares. Shaun Fernando, jefe de riesgo de Deribit, indicó que cerca del 20 % de las posiciones abiertas de Bitcoin en Deribit vencerán próximamente, combinado con una fuerte volatilidad del mercado, una estructura de plazos de volatilidad que cambia de backwardation a contango, un aumento relativo del 30 % en DVOL y una inversión de la asimetría call/put de negativa a positiva, lo que convierte a este vencimiento en un “evento a tener en cuenta”. El Bitcoin ha subido de aproximadamente 62.000 dólares a 80.000 dólares en una semana, registrando el segundo mayor aumento semanal en varios años, y numerosas opciones call con precios de ejercicio por debajo de 80.000 dólares ya están en dinero. Fernando señaló que más de 500 millones de dólares en valor nominal se encuentran dentro del rango de volatilidad del 5 % del precio actual, lo que podría provocar una cobertura gamma más intensa antes del vencimiento, causando un “efecto de fijación” en los precios cerca de los precios de ejercicio clave o acelerando su ruptura. La cobertura dinámica realizada por los market makers para gestionar su exposición podría hacer que el precio del Bitcoin oscile alrededor de niveles clave como 80.000 dólares; una ruptura decisiva por encima de este nivel podría desencadenar un movimiento más amplio.
Opciones de bitcoin por 6.4 mil millones de dólares están programadas para vencer el viernes, lo que podría intensificar la volatilidad del mercado en mayo
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Resumen
La actividad en el mercado de opciones de bitcoin alcanzará su pico el viernes, cuando 81.700 contratos en Deribit con un valor nocional de $6.4 mil millones expiren a las 08:00 UTC. La relación put/call es de 0.83, con el dolor máximo en $68.000. El strike de $80.000 tiene $157 millones en calls, mientras que $75.000 tiene la mayor posición abierta con $236 millones. Shaun Fernando, CRO de Deribit, indicó que casi el 20% de la posición abierta de bitcoin está venciendo, con una volatilidad que aumentó un 30% y DVOL en contango. Más de $500 millones en valor nocional se encuentran dentro de un rango de precio del 5%, lo que probablemente desencadenará coberturas gamma y fijación de precios cerca de los strikes clave. Los operadores también están atentos a las altcoins ante la creciente sensibilidad del mercado.
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