El 28 de julio, Ionic Digital, que adquirió los activos de Celsius Mining tras la quiebra de Celsius Network, comenzó a operar en Nasdaq bajo el ticker IOND. La lista directa creó un mercado público para las acciones existentes de Clase A, incluidas las acciones emitidas en relación con el plan de quiebra de Celsius, pero no permitió automáticamente que todos los titulares de acciones vinculadas a acreedores las vendieran.
Debido a que se trató de una cotización directa, Ionic no vendió acciones y no recibiría ingresos si los accionistas registrados existentes vendieran las suyas. La transacción creó un mercado de negociación y descubrimiento de precios para la equidad existente, en lugar de recaudar nuevo capital para Ionic.
De dónde provienen las acciones vinculadas al acreedor
Esas acciones se originaron el 31 de enero de 2024, cuando Ionic adquirió los activos de Celsius Mining. Según el prospecto final de la empresa, Ionic no pagó ninguna contraprestación en efectivo por esos activos y en su lugar emitió 37 millones de acciones Clase A a antiguos acreedores aprobados de Celsius Network y ciertas subsidiarias y afiliados.
Ionic informó aproximadamente 82,000 accionistas registrados antes de la cotización, excluyendo a los propietarios beneficiares cuyas acciones estaban mantenidas en nombres de fiduciarios. La oferta pública no especificó cuántos de esos titulares registrados eran receptores de acreedores de Celsius, por lo que el total no puede considerarse como un conteo de acreedores.
La misma presentación registró por separado 10,800,164 acciones de reventa vinculadas a la colocación privada de Ionic de junio de 2026. Esas acciones no eran las 37 millones de acciones del plan de quiebra. Los inversores de la colocación privada generalmente no podían transferir sus valores por debajo de $70 por acción hasta seis meses después de la cotización.
El prospecto indicó que las 37.214.869 acciones clase A pendientes restantes podrían venderse bajo exenciones de la Securities Act. Podrían aplicarse límites específicos para los titulares, incluyendo restricciones para afiliados y receptores del plan considerados subastadores.
Incluso para los titulares sin esas restricciones, el comercio en el exchange no garantizaba acceso inmediato. Para los receptores cuyas acciones permanecían registradas en los libros de Odyssey Transfer and Trust Company, la guía para accionistas de Ionic indicaba que un bróker que participe en la Depository Trust Company y respalde el Sistema de Registro Directo debía transferir las acciones a una cuenta de bróker. La empresa indicó que este proceso generalmente tardaba de uno a dos días hábiles.
La cifra de $53 de Nasdaq fue solo un precio de referencia de lista directa, no un precio de oferta ni un precio al que se intercambiaron acciones. El precio de mercado de apertura se estableció a través de órdenes de compra y venta en la subasta de Nasdaq.
IOND cerró su primera sesión en $62.90 con un volumen de aproximadamente 1.58 millones de acciones, según Investing.com.
La cotización creó por lo tanto una vía real de salida para el capital vinculado a acreedores, pero no un cobro universal en efectivo el mismo día. Si un titular podía utilizar esa vía dependía de dónde se mantenían las acciones, si un bróker podía recibirlas y si se aplicaban restricciones de ley de valores.
La publicación ¿Por qué 37 millones de acciones de la quiebra de Celsius están bloqueadas para un retiro en efectivo inmediato a pesar del debut en Nasdaq apareció por primera vez en CryptoSlate.