El bitcoin se considera un activo altamente volátil y arriesgado, y sigue debatiéndose hasta qué punto debería incluirse en las carteras de inversión.
En este momento, se publicó un nuevo estudio de 21Shares que afirma que asignar entre el 2% y el 5% de las carteras a criptomonedas aumenta los rendimientos ajustados al riesgo de la cartera.
¿Cuál es el impacto de las criptomonedas en una cartera 60/40?
En un informe de investigación, 21Shares afirmó que asignar entre el 2% y el 5% de una cartera tradicional 60/40 a bitcoin y altcoins mejorarían claramente los rendimientos ajustados al riesgo.
El informe indica que la investigación cubre el período desde octubre de 2023 hasta septiembre de 2026. El estudio muestra que el bitcoin tiene una correlación del 38% con las acciones estadounidenses y una correlación del 4% con el oro.
Según los analistas de 21Shares, estos resultados muestran que el bitcoin tiene un efecto de diversificación claro, diferente de los activos de inversión tradicionales.
Desde el lanzamiento de los ETF de contado en enero de 2024, la volatilidad promedio móvil de tres meses del BTC se ha estabilizado en el 38%, mientras que su volatilidad anualizada en los últimos 12 meses ha alcanzado el 44%, en comparación con el 46% y el 59% respectivamente para acciones estadounidenses de crecimiento importantes como Tesla y Palantir, con la volatilidad del BTC reducida a un nivel comparable.
¡Máximo rendimiento con una asignación del 5% en criptomonedas!
El estudio evaluó tres modelos de cartera diferentes. En consecuencia, se compararon el modelo tradicional con 2% de bitcoin, el modelo equilibrado con 3% de bitcoin y 1% de ethereum, y el modelo de crecimiento con 3% de bitcoin, 1,5% de ethereum y 0,5% de Solana.
Los resultados indicaron que los tres perfiles—aquellos que reducen la exposición a acciones y añaden criptomonedas—mostraron ganancias tanto en los rendimientos anualizados como en las relaciones Sharpe en comparación con la asignación estándar de cartera 60/40.
El estudio encontró que, mientras que la cartera tradicional 60/40 generó un rendimiento anualizado del 10,86% y una relación Sharpe de 0,57, los modelos que incluían criptomonedas mostraron rendimientos del 11,64%, 13% y 17%, respectivamente, con relaciones Sharpe que oscilaron entre 0,64 y 0,74.
Finalmente, 21Shares recomendó que el bitcoin se considere entre los activos alternativos como el oro, mientras que el ethereum y el solana deben considerarse como inversiones de crecimiento centradas en la tecnología. También enfatizaron la necesidad de adherirse a una regla de reequilibrio trimestral para mantener la ponderación de la cartera, controlar la máxima caída y evitar un aumento del riesgo durante fuertes fluctuaciones del mercado.
*Esto no es un consejo de inversión.
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