El mercado de valores de EE. UU. en 2026 se dispara gracias al sector de almacenamiento, generando ansiedad entre los inversores

Ganar dinero en las acciones A demuestra que tienes capacidad, fortuna, audacia, habilidad, visión, conocimiento y paciencia.

Ganar dinero en los mercados estadounidenses solo demuestra que has puesto dinero en ellos.

Esto es la situación en la que se encuentran la mayoría de los especuladores de acciones estadounidenses en 2026.

Aquellas personas que compraron acciones de almacenamiento de EE. UU. en silencio y desinstalaron la app para relajarse descubrieron, al volver a iniciar sesión un día, que su cuenta había aumentado varias veces.

Las acciones A también están despegando, impulsadas por el repunte de las acciones estadounidenses.

Y los miembros de la criptoesfera también han pasado de hablar sobre memes y altcoins a hablar sobre las acciones estadounidenses: «Vivo cada día con el miedo a que las acciones estadounidenses suban y BTC baje».

Un usuario recién registrado lanza una pregunta profunda en el chat grupal: ¿Cómo es posible ganar dinero tan fácilmente en el mercado de valores estadounidense?

La línea principal de capital en el mercado global en 2026 es claramente el almacenamiento.

Sun Yuchen fue el primero en recomendar el sector de almacenamiento a finales de 2025.

Los usuarios han calculado que, si compras acciones de empresas del sector de almacenamiento en EE.UU. en el momento en que Sun Yuchen hace su señal:

Si compraste Micron, actualmente ganas +222%; si compraste Seagate, actualmente ganas +256%; si compraste Western Digital, actualmente ganas +280%; si compraste SanDisk, actualmente ganas +515%.

Si hubieras comprado acciones de SanDisk con 500,000 yuanes hoy hace un año, ahora tendrías 15 millones de yuanes.

¿Qué es exactamente el almacenamiento?

Los chips de almacenamiento son los componentes dentro de las computadoras y teléfonos móviles encargados de recordar información, y se dividen en dos tipos: DRAM, que se encarga de la memoria a corto plazo y se utiliza para almacenar datos temporalmente mientras se ejecutan programas; y NAND, que se encarga de la memoria a largo plazo, donde se guardan las fotos y archivos de tu teléfono. Cuando eliges entre 128 GB o 256 GB para un teléfono, esa capacidad corresponde al NAND.

En todo el mundo, no hay más de cinco fabricantes capaces de producir estos dos productos.

Las acciones de estas cinco empresas han aumentado así en el último año:

SanDisk, separada de Western Digital en febrero de 2025, una empresa antigua que fabrica unidades USB y discos sólidos, vio su precio accionario aumentar hasta 22 veces su máximo.

Micron, una acción cíclica rechazada por gestores de fondos durante diez años, aumentó más del 550% en un año, y su margen bruto subió del 18% al 56%. El margen bruto de Apple es aproximadamente del 43%, ya considerado el nivel de beneficios extraordinarios en la industria tecnológica; ahora Micron supera a Apple.

SK Hynix aumentó un 123% este año. Samsung aumentó un 94%.

Seagate, Western Digital, ambos máximos históricos.

Luego viene Corea del Sur.

Las empresas Samsung y SK Hynix representan más del 30% del peso del índice KOSPI de Corea y lideraron el mercado bursátil coreano con un aumento del 76% en 2025, conquistando el título anual del principal índice global.

Dos fabricantes de memoria registraron resultados excepcionales, y la bolsa de un país los siguió en un auge.

Los precios son más directos. Los chips de memoria DDR4, que costaban $1.45 a principios de 2025, alcanzaron un máximo de $17 en febrero de 2026, aumentando casi 12 veces en un año. La barra de memoria Kingston de 16 GB de Huaqiangbei subió de 200 a 800 yuanes. La razón parcial por la que compraste recientemente un teléfono o una computadora más caros está en estas acciones que no compraste.

SK Hynix registró un aumento del 398% en la utilidad neta del primer trimestre de 2026, con un margen operativo del 72%. La utilidad operativa total de Samsung Electronics aumentó un 755% interanual.

Vender 100 dólares en memoria, con 72 dólares de ganancia y 28 dólares de costo. Esto ya no es hacer negocios, es minar.

En los mercados tradicionales, la institución es la persona con traje impecable y expresión neutra que dice: «Tenemos una visión a largo plazo sobre los fundamentales», mientras que el pequeño inversor es quien grita en el grupo: «¡Vamos, vamos, vamos!»

El sector de almacenamiento en 2025-2026 será el primero en volverse loco por parte de las instituciones.

Google, Microsoft y Amazon han emitido órdenes abiertas a Micron, sin límite de precio ni cantidad.

Las tres palabras «sin precio fijo» merecen reflexionar: significan que tú ofreces el precio que quieras y yo te lo doy, sin regatear. Este tipo de compra suele aparecer en escenarios de guerra, cuando el gobierno adquiere armamento.

En 2025-2026, aparecerá en las empresas tecnológicas que compran módulos de memoria.

Broadcom locks in supply through 2028 within the next three years.

SK Hynix dijo en la reunión de inversores: "La capacidad de HBM para 2026 ya está completamente comprometida."

Todo. Durante todo el año.

HBM es una memoria de alto rendimiento diseñada específicamente para funcionar con chips de IA; por cada chip de IA que NVIDIA vende, se requiere una unidad de HBM adicional. Solo tres empresas en el mundo pueden producir HBM: SK Hynix, Samsung y Micron, siendo SK Hynix la que ocupa aproximadamente el 57% del mercado. "Agotado por completo" significa que uno de los componentes más críticos de la infraestructura global de IA no tendrá existencias adicionales durante todo el año 2026.

Luego están los analistas.

En los últimos tres meses, la expectativa consensuada de ganancias por acción de SanDisk para 2026 en Wall Street aumentó un 172%. Citi pronostica un aumento del 144% en el precio promedio del DRAM para servidores en 2026 respecto al año anterior. Nomura afirma que el superciclo durará al menos hasta 2027, y que un aumento significativo en la oferta no ocurrirá antes de 2028. Melius elevó su calificación de Micron a "comprar" después de que la acción ya hubiera subido varios cientos de por ciento, y añadió sin rubor: "Aún hay un espacio de aumento del 41% en los próximos 12 meses".

El CEO de DeepMind, Hassabis, declaró públicamente que la cadena de suministro de memoria está limitada en general, lo que está restringiendo la implementación masiva de IA. El CEO de Intel, Chen Liwu, dijo que la escasez de memoria no se aliviará antes de 2028.

Luego, SK Hynix presentó de forma confidencial una solicitud ante la SEC para emitir ADR en el mercado de valores estadounidense y recaudar hasta 15 mil millones de dólares. Una empresa cuya capacidad está completamente comprometida y que tiene un margen de beneficio del 72% decidió recaudar fondos en Nueva York, argumentando que la valoración en el mercado coreano es demasiado baja y que los inversores estadounidenses comprenden mejor la IA y están dispuestos a ofrecer un precio más alto.

El mercado de acciones A ha alcanzado el ritmo.

De Ming Li alcanzó el límite al alza, Bai Wei Storage subió fuertemente, Jiang Bo Long aumentó un 41%, y la pequeña empresa Shannon Core anticipa un aumento de 6.714% a 8.747% en las utilidades netas del primer trimestre, con aumentos de cuatro dígitos. El tema en los grupos financieros pasó de «¿Aún se puede comprar el CSI 300?» a «¿Cuál comprar, Micron o SK Hynix?». Personas que hace dos meses no sabían cómo escribir HBM ahora están explicando en los grupos cómo funciona la memoria de ancho de banda alto.

Incluso muchos grupos de citas también discuten las acciones de almacenamiento.

El 24 de febrero de 2026, Citron Research anunció una posición corta sobre SanDisk, presentando tres razones.

Primero, el almacenamiento es una acción cíclica. En 2008, 2012 y 2018, cada período de altos beneficios terminó con un colapso; la capacidad actual ya es el doble del pico de 2018, y la liberación de oferta es solo cuestión de tiempo.

En segundo lugar, SanDisk vende materias primas.

«NVIDIA tiene una ventaja competitiva, mientras que SanDisk es solo una materia prima». La ventaja competitiva de NVIDIA es el ecosistema de software CUDA, sobre el cual se ejecutan casi todos los modelos de IA del mundo, y reemplazarlo tiene un costo extremadamente alto.

Los discos SSD de SanDisk pueden ser replicados exactamente por Samsung mañana, y quizás incluso a un precio más bajo.

Tercero, el principal accionista, Western Data, está reduciendo significativamente sus acciones de SanDisk con un descuento del 25% por debajo del precio de mercado.

Vender tus acciones con un 25% de descuento. Una posible razón es necesitar dinero urgentemente, y otra es creer que será más barato en el futuro. En ambos casos, ninguna se llama tener confianza en el mercado alcista.

Dos días después, SanDisk se recuperó y continuó alcanzando nuevos máximos históricos. El informe de Citron se extendió por diversos grupos financieros y se convirtió en material para memes.

Se saltó una pregunta: ¿a quién entraron las acciones vendidas al 25 % de descuento?

Las tres empresas de almacenamiento más rentables del mundo, en su momento de mayores beneficios, eligieron colectivamente no aumentar la producción.

SK Hynix redujo en un 50 % los gastos de capital relacionados con HBM en 2025, explicando oficialmente que teme un exceso de oferta en 2027. La capacidad de DRAM de Samsung crecerá solo aproximadamente un 5 % en 2026, mucho por debajo de la tasa de crecimiento de la demanda.

El crecimiento del gasto de capital en toda la industria es solo del 14%, mientras que en períodos históricos de expansión económica suele ser del 30% al 50%.

Tres empresas controlan el 92% de la capacidad global de DRAM y han optado por no aumentar la producción; en cualquier otro mercado de bienes, esto tendría un nombre: coordinación de la oferta. La OPEP hizo esto con el petróleo, lo que provocó la crisis petrolera de 1973. La concentración en el mercado de chips de almacenamiento es aún mayor que la de la OPEK, ya que la cuota de mercado combinada de estas tres empresas supera la de trece países productores de petróleo.

Los inversores interpretan la "contención de la expansión de la producción por parte de los fabricantes" como un factor positivo, lo cual es lógicamente correcto, ya que el precio puede mantenerse por más tiempo. Pero lo que esta estructura significa para los compradores en el otro extremo no aparece en ningún informe de analistas.

Esta ronda de mercado puede contar dos historias igualmente válidas.

Primero: La demanda de almacenamiento por parte de la IA representa un cambio estructural. Los modelos de IA en la era de la inferencia necesitan recordar contextos cada vez más largos, lo que implica un salto cuantitativo en la memoria requerida; tres grandes fabricantes de almacenamiento controlan el 92% de la capacidad productiva, y las nuevas fábricas no podrán comenzar a operar antes de 2027, por lo que el déficit no desaparecerá antes de entonces.

Segundo: igual que en cada ocasión histórica. La narrativa de la burbuja de internet en el año 2000 era que «internet lo cambiará todo», y eso era cierto. La narrativa de la crisis hipotecaria de 2008 era que «los precios de la vivienda no caerían a nivel nacional», lo cual también tenía sentido según los datos históricos de la época. La verdadera pregunta nunca ha sido si la historia es correcta, sino si los precios ya habían anticipado demasiado esa historia.

En la industria de almacenamiento existe una regla de hierro que no se ha roto en 30 años: los precios suben lentamente y bajan rápidamente.

En el superciclo de 2018, desde el pico hasta una caída del 50%, pasaron menos de dos trimestres.

Nadie sabe en qué día ocurrirá este techo. Incluso aquellos que venden al 25 % de descuento, o especialmente aquellos que venden al 25 % de descuento, porque venden fichas, y este tipo de activos se vende con mayor eficiencia a quienes aún creen en la historia.

La última vez que compraste un teléfono, subiste de 128 GB a 256 GB de memoria y gastaste unos tres o cuatrocientos dólares más. Esos tres o cuatrocientos dólares recorren toda una cadena de suministro, repartiéndose en cada etapa, y una pequeña parte termina en el 72% de margen operativo de SK Hynix, en el crecimiento de ganancias del 755% de Samsung, y en todas esas acciones que no compraste.

También se resumen finalmente cuando abres todas tus redes sociales y ves la pregunta espiritual de los demás: ¿Cómo es tan fácil ganar dinero con el mercado estadounidense?