Artículo escrito por FinTax
Resumen
Al entrar en 2026, la industria global de criptomonedas está experimentando cambios estructurales. The Block, en su informe «2026 Digital Assets Outlook», identifica la regulación, la infraestructura, las stablecoins, el DeFi y la participación institucional como factores clave que influyen en la evolución del sector; Fidelity Digital Assets, por su parte, bajo el tema «Transformaciones estructurales más allá del precio», sostiene que el foco de observación de la industria de activos digitales está pasando de la mera performance de precios hacia la estructura de liquidez, las aplicaciones de tokenización y nuevas infraestructuras tecnológicas; PwC, en su «Global Crypto Regulation Report 2026», señala adicionalmente que las stablecoins se han convertido en uno de los temas centrales de las políticas regulatorias globales, y que diversas jurisdicciones están perfeccionando marcos regulatorios en torno a los requisitos de emisión, los activos de reserva, los mecanismos de canje y la supervisión continua; Citi resume el desarrollo de las stablecoins como un paso del «Web3 a Wall Street», es decir, que la aplicación de las stablecoins está pasando gradualmente desde el interior del mercado cripto hacia escenarios financieros tradicionales como pagos, banca y gestión de fondos corporativos…
Desde una perspectiva de cumplimiento fiscal y contable, los cambios mencionados anteriormente afectarán respectivamente los métodos de transferencia de valor, los límites de regulación empresarial, los sujetos ejecutores de transacciones y las responsabilidades de presentación de información, impulsando la integración del sector cripto en el sistema comercial real. En concreto, los cambios de 2026 se manifestarán principalmente en los siguientes cuatro aspectos:
- Las stablecoins están cambiando la forma en que se transfieren los valores;
- Los cambios regulatorios globales modifican los límites operativos;
- La IA cambia el sujeto que inicia las operaciones;
- La transparencia fiscal cambia la responsabilidad de la información
I. Las stablecoins salen del mercado de criptomonedas, acelerando la integración entre pagos reales y liquidaciones en cadena
1. El tamaño de las stablecoins continúa creciendo, pero la actividad en la cadena sigue siendo dominante
BIS señaló en su estudio de 2026 que el tamaño del mercado de stablecoins ha superado los 300 mil millones de dólares, con aproximadamente el 98% del valor de las stablecoins denominado en dólares estadounidenses. Las stablecoins han evolucionado desde herramientas de cotización y estacionamiento de fondos en el intercambio de criptomonedas hasta convertirse en medios de transferencia de valor transfronterizo; sin embargo, la mayor parte de su actividad sigue relacionada con actividades nativas de criptomonedas, como el comercio, el arbitraje y la gestión de liquidez.
La estimación de estructura de uso publicada por la Reserva Federal de Kansas City, Missouri, en abril de 2026, muestra que aproximadamente el 48.8% de las stablecoins se utilizan para intercambios, DeFi e infraestructura financiera relacionada, el 29.3% para transferencias de fondos, y solo aproximadamente el 0.7% para pagos tradicionales de bienes y servicios. Las stablecoins han generado una liquidez en cadena de gran escala, pero en esta etapa siguen sirviendo principalmente para operaciones cripto, finanzas en cadena y movilización de fondos.
2. Crecimiento del volumen de pagos reales; las stablecoins se convierten en herramientas de liquidación de fondo para productos de pago tradicionales
El estudio de Artemis sobre las actividades de pago en stablecoins muestra que el volumen mensual de pagos aumentó de aproximadamente 19 mil millones de dólares en enero de 2023 a aproximadamente 102 mil millones de dólares en agosto de 2025, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 5.4 veces. Los escenarios de crecimiento incluyen pagos entre empresas, salarios y liquidaciones a freelancers, gastos con tarjetas, cobro de comerciantes y remesas internacionales. Entre ellos, los pagos B2B en stablecoins han experimentado un crecimiento significativo. La adopción de stablecoins no necesariamente se manifiesta como que los consumidores operen directamente billeteras en la cadena; más comúnmente, las tarjetas bancarias, aplicaciones de pago o plataformas de pagos empresariales realizan liquidaciones en segundo plano mediante stablecoins.
Fuente: Artemis, «Stablecoin Payments at Scale», enero de 2026. Los datos de la gráfica corresponden al volumen mensual de pagos revelado en el informe de investigación.
3. La cadena de negocios se extiende, y el tratamiento contable y fiscal pasa de ser un problema puntual a ser un problema de todo el proceso.
Después de que las stablecoins ingresaran a la operación real, los participantes del negocio ya no se limitan al emisor y la plataforma de intercambio, sino que también incluyen entidades custodias de reservas, proveedores de acuñación y canje, procesadores de pagos, emisores de tarjetas, proveedores de billeteras y canales de ingreso y egreso de moneda fiduciaria. Las naturalezas de los ingresos, las obligaciones fiscales y las responsabilidades de datos varían entre los distintos participantes.
II. La regulación global entra en su fase de implementación, pasando de la operación con licencia a la supervisión continua y las restricciones transfronterizas
1. El marco regulatorio integral se está acelerando, pero el grado de implementación sigue siendo desigual en diferentes regiones
La última evaluación comparativa de la FSB sobre 28 jurisdicciones muestra que, hasta agosto de 2025, 11 jurisdicciones han completado un marco regulatorio integral que cubre los riesgos para la estabilidad financiera, 8 se encuentran en fase de consulta o formulación final, 3 solo cubren parcialmente, y otras 6 aún se encuentran en etapas iniciales. Entre las regiones que ya han establecido marcos CASP más completos, la capacidad de presentación de datos regulatorios sigue claramente rezagada: de las 19 jurisdicciones identificadas por la FSB que han completado un marco integral CASP, solo 11 cuentan con requisitos de presentación regulatoria ampliamente completos.
Fuente: FSB, «Revisión temática sobre el marco regulatorio global de la FSB para las actividades de criptoactivos», octubre de 2025.
La FSB evaluó de manera homogénea a 28 jurisdicciones que participaron en esta ronda de revisión entre pares (no abarca todas las jurisdicciones). Debido a que Estados Unidos estaba avanzando en la legislación federal sobre stablecoins y políticas regulatorias sobre activos digitales durante el período de evaluación, no presentó el cuestionario de revisión y, por lo tanto, no se incluyó en las estadísticas de las cuatro etapas; sin embargo, el informe aún analizó los avances del sistema estadounidense basándose en información pública.
2. Con MiCA como ejemplo, la licencia determina el servicio al cliente y la continuidad del producto.
El período de transición del MiCA de la Unión Europea finaliza oficialmente el 1 de julio de 2026. La ESMA exige claramente que las entidades que continúen ofreciendo servicios de activos criptográficos a clientes de la UE sin la autorización MiCA deben detener dichas actividades y completar de manera ordenada la migración de clientes y la salida del negocio. La regulación ha pasado de la construcción institucional a restricciones operativas concretas: la capacidad de una plataforma para seguir adquiriendo clientes, haciendo marketing o proporcionando servicios de custodia o comercio depende de su alcance de autorización y estructura jurídica, y ya no solo de su registro histórico o licencias extranjeras.
Para las empresas criptográficas multinacionales, la unidad básica de evaluación regulatoria también está cambiando. La regulación de las empresas criptográficas multinacionales está pasando de una revisión integral del grupo a una regulación por entidad y por negocio, donde cada servicio debe corresponderse con un sujeto operativo y una responsabilidad regulatoria específicos.
3. La cobertura de las normas de lucha contra el lavado de dinero aumentó; la ejecución y la transferencia transfronteriza son el enfoque de la próxima fase
FATF encontró en su encuesta de 2026 que 91 de los 109 jurisdicciones encuestadas ya han aprobado leyes para implementar la Regla de Viaje, lo que representa el 83%, un aumento respecto al 73% de 2025; sin embargo, de las 91 jurisdicciones con legislación vigente, 55 aún no han emitido conclusiones de inspección, instrucciones regulatorias ni tomado acciones de cumplimiento relacionadas. FATF también señaló que los VASP offshore, billeteras no gestionadas, transacciones P2P, herramientas cruzadas y acuerdos DeFi siguen siendo desafíos regulatorios.
El Reglamento de Transferencia de Fondos de la Unión Europea exige que los CASP transmitan la información del pagador y el beneficiario en las transferencias de activos criptográficos; Australia implementará gradualmente la Regla de Viaje para activos virtuales a partir de 2026, requiriendo que las instituciones identifiquen a los contrapartes y billeteras custodiales y no custodiales; para los VASP offshore que atienden a clientes locales, algunas jurisdicciones ya han adoptado medidas como el registro obligatorio, advertencias públicas, eliminación de aplicaciones de tiendas de aplicaciones y restricciones de acceso a instituciones financieras locales. La próxima etapa que las empresas deberán enfrentar será si sus sistemas técnicos pueden intercambiar información del pagador y el beneficiario, identificar servicios transfronterizos dirigidos a residentes locales, y presentar de manera continua a las autoridades regulatorias datos completos, coherentes y verificables.
Tres: Los agentes de IA se convierten en nuevos sujetos de operación, y los pagos automáticos reestructuran los registros y las cadenas de responsabilidad.
1. Las stablecoins proporcionan un método de pago nativo de internet para los AI Agent
El protocolo x402 desarrollado por Coinbase utiliza el código de estado HTTP402 para permitir que un sitio web o API solicite directamente un pago en stablecoin tras recibir una solicitud, permitiendo que el cliente realice el pago y vuelva a solicitar el servicio sin necesidad de cuentas tradicionales, sesiones o procesos de autenticación complejos. Este mecanismo es aplicable tanto a usuarios humanos como a AI Agents que necesiten comprar automáticamente datos, capacidad de cómputo, inferencia de modelos u otros servicios digitales.
En comparación con tarjetas bancarias y transferencias bancarias, los pagos de Agent suelen presentar características como montos pequeños, alta frecuencia, activación en tiempo real y llamadas por evento. La transferencia programable de las stablecoins y el mecanismo de firma de billetera permiten conectarse directamente con solicitudes de software, convirtiéndose así en una importante vía tecnológica para pagos entre máquinas.
2. Los pagos mediante máquina ya han alcanzado una escala significativa y presentan características de datos altamente automatizadas.
Coinbase reveló en sus resultados del primer trimestre de 2026 que x402 ha procesado más de 100 millones de pagos acumulados, con más del 99% de las transacciones realizadas mediante USDC. Según el sitio web oficial de x402 al 23 de julio de 2026, en los últimos 30 días se realizaron aproximadamente 75,41 millones de transacciones, con un volumen total de aproximadamente 24,24 millones de dólares estadounidenses, involucrando alrededor de 94,100 compradores y 22,000 vendedores. Aunque el monto por transacción en pagos automatizados puede ser bajo, el número de transacciones y la cantidad de participantes crecen rápidamente.
Fuente: página en tiempo real de x402.org, fecha de acceso: 23 de julio de 2026. Los indicadores pueden variar con el tiempo.
3. El agente de IA requiere rediseñar la autorización de operaciones, la atribución fiscal y las pruebas de auditoría
Cuando un agente de IA realiza transacciones por cuenta de una empresa de forma autónoma, la firma en cadena solo demuestra que una billetera emitió una instrucción, pero no prueba automáticamente que la transacción cumple con las políticas de autorización, adquisición y tratamiento fiscal de la empresa. La empresa debe conservar al menos el identificador del agente, la entidad que delega, el alcance de los permisos, las condiciones de activación, la contraparte de la transacción, el contenido del servicio y los registros de intervención humana.
La IA también puede utilizarse para la clasificación de transacciones, la generación de asientos contables, la identificación de eventos fiscales y la detección de anomalías, pero las salidas de IA en el ámbito fiscal y contable deben contar con fuentes de datos verificables, reglas de juicio claras, registros completos de procesamiento y registros de ajustes humanos. El doble desafío que las empresas enfrentarán en el futuro es: gestionar la gran cantidad de transacciones generadas por IA, y demostrar que los resultados generados por IA son compatibles con auditoría y revisión.
Cuatro: La transparencia fiscal entra en la fase de implementación; la presentación por parte de la plataforma reconfigura la gobernanza de datos criptográficos
1. CARF se implementa globalmente; 2026 se convierte en el período clave para la construcción del sistema y la recopilación de datos
Según la lista publicada por el Foro Mundial de Transparencia Fiscal de la OCDE hasta el 23 de junio de 2026, 76 jurisdicciones han comprometido oficialmente la implementación del CARF, de las cuales 46 planean realizar su primera intercambio en 2027, 29 en 2028 y Estados Unidos en 2029. Para las jurisdicciones que planean su primera intercambio en 2027, el primer ciclo de recopilación de información comenzará en 2026: las autoridades competentes deben completar la legislación nacional y la implementación de las normas de presentación, mientras que los RCASP deben iniciar la debida diligencia de usuarios, la clasificación de transacciones, la conservación de datos y la modificación de los sistemas de presentación; las jurisdicciones que planean su primera intercambio en 2028 y 2029 entrarán respectivamente en sus fases de preparación correspondientes en los años anteriores.
Fuente: Foro Global de Transparencia Fiscal de la OCDE, «Jurisdicciones comprometidas con la implementación del CARF», actualizado el 23 de junio de 2026.
2. DAC8 y el Formulario 1099-DA impulsan la responsabilidad directa de informe por parte de la plataforma
La DAC8 de la Unión Europea será aplicable a partir del 1 de enero de 2026, incorporando las operaciones con activos digitales al ámbito de la cooperación administrativa en materia fiscal y el intercambio automático de información. Los proveedores de servicios de activos digitales deben identificar a los usuarios y preparar los informes de transacciones. Los intermediarios de activos digitales de Estados Unidos deben informar las operaciones mediante el Formulario 1099-DA: el informe de ingresos totales es aplicable a las transacciones ocurridas después del 1 de enero de 2025, y el informe de la base de coste para activos digitales cubiertos específicos se aplicará progresivamente a las transacciones ocurridas después del 1 de enero de 2026.
Las autoridades fiscales ya no dependen completamente de la divulgación voluntaria por parte de los contribuyentes, sino que identifican la处置 de activos, los ingresos y la tenencia transfronteriza de los contribuyentes a través de los datos de las plataformas. Para las plataformas, las obligaciones fiscales ya no se limitan al impuesto sobre la renta de las empresas, sino que se amplían a la clasificación, verificación e informe de las transacciones de los usuarios.
3. Existe una gran diferencia entre los datos en la cadena y los datos fiscales
La blockchain puede proporcionar direcciones, tiempos, cantidades de tokens y hashes de transacciones, pero generalmente no puede responder directamente a preguntas como: ¿a quién pertenece la dirección?, ¿la transacción cambió la propiedad?, ¿la transferencia es una compra/venta o un traslado interno?, ¿cómo se determina la base de costo?, ¿a qué jurisdicción fiscal pertenece el usuario? Por lo tanto, la declaración fiscal requiere conectar los registros en la cadena con la información de apertura de cuenta en la plataforma, la autodeclaración de residencia fiscal, los movimientos en moneda fiduciaria y la lógica de negocio del producto.
Cuando CARF, DAC8, Form1099-DA, la Regla de Viaje, la contabilidad empresarial y la auditoría utilizan simultáneamente los mismos datos de usuarios y transacciones, la consistencia de los datos se convierte en un nuevo riesgo de cumplimiento. Si la identidad del usuario, la clasificación de activos, los montos y la base de costo generan conflictos en diferentes sistemas, la empresa no solo enfrenta errores en la presentación, sino que también podría no poder explicar las diferencias entre los estados fiscales, los libros contables y los informes regulatorios.
La conformidad con las regulaciones de criptomonedas se está convirtiendo en infraestructura
Desde una perspectiva fiscal y regulatoria de criptomonedas, los cuatro cambios anteriores apuntan todos a la misma tendencia: los negocios de criptomonedas están integrándose más profundamente en los sistemas de operación real y regulación transfronteriza. Las stablecoins amplían los escenarios de pago y liquidación, los AI Agent mejoran el nivel de automatización de las transacciones, y los marcos regulatorios y fiscales exigen que las transacciones relacionadas puedan atribuirse con precisión a entidades específicas y generen registros de datos continuos y verificables.
En este contexto, el cumplimiento criptográfico ya no puede depender únicamente de una evaluación legal aislada o de una declaración final, sino que requiere la implementación de un sistema de datos y controles integrado en la operación diaria. Solo cuando clientes, cuentas, billeteras, transacciones, tratamientos contables y criterios de declaración estén alineados, las empresas podrán cumplir continuamente con los requisitos de operación transfronteriza, informes regulatorios y verificación de auditoría. En este sentido, el cumplimiento criptográfico será una condición básica para el funcionamiento sostenido del negocio.