Vencimiento de opciones de bitcoin y ethereum por $2.6 mil millones esperado para desencadenar volatilidad

En las noticias de cripto de hoy, los mercados se preparan para un aumento en la volatilidad del bitcoin, ya que aproximadamente $2.6 mil millones en contratos de opciones están programados para vencer en las principales exchanges. El bitcoin USD actualmente se mantiene firmemente por encima del umbral de $70,000, pero los datos de derivados indican una posible atracción gravitacional hacia abajo hacia el precio de “máximo dolor” de $69,000.

Con 31,700 contratos de bitcoin y 184,000 contratos de ethereum venciendo en la mesa, los operadores siguen de cerca para ver si el asentamiento a las 08:00 UTC desencadena una reacción alcista o una corrección a corto plazo.

El vencimiento llega mientras los mercados spot intentan consolidarse tras añadir $150 mil millones a la capitalización de mercado total esta semana, al alcanzar nuevamente los $2.5 billones.

Los precios han estado enfriándose desde el viernes por la mañana, y la divergencia entre el precio spot actual y los niveles de máxima dolor sugiere que las próximas horas podrían ser volátiles.

La mayor parte de la expiración de hoy corresponde al bitcoin, con un valor nocional de aproximadamente $2.2 mil millones. Los datos de CoinGlass destacan un punto de máximo dolor en $69.000, ligeramente por debajo del rango de negociación actual. Si los precios se dirigen hacia este nivel antes del vencimiento, el bitcoin podría experimentar una fuerte corrección para castigar a los largos sobreapalancados.

La relación put/call para este lote de contratos se sitúa en 1.7, lo que indica una fuerte dominancia de apuestas bajistas. Una relación significativamente por encima de 1.0 generalmente señala que los operadores se están protegiendo contra el riesgo a la baja, con más opciones cortas (puts) que largas (calls) venciendo en el mix.

El interés abierto (OI) en Deribit sigue siendo más alto en el precio de ejercicio de $60,000, lo que sugiere que, aunque el dolor máximo inmediato está cerca de $69,000, la estructura general del mercado aún tiene una posición defensiva significativa más abajo.

Si el bitcoin se mantiene por encima de los $70,000 durante la ventana de liquidación, el fracaso de estas puts bajistas para generar ganancias podría forzar una rápida deshacerse de posiciones, potencialmente impulsando un movimiento hacia los $75,000.

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Ethereum enfrenta su propia presión de liquidación hoy, con aproximadamente 184,000 contratos que vencen que tienen un valor nocional de alrededor de $380 millones. A diferencia del sesgo bajista del bitcoin, la relación put/call de Ethereum se sitúa en 0.85, lo que indica un sentimiento más equilibrado pero ligeramente alcista entre los operadores.

Sin embargo, el precio de máxima dolor para ETH es significativamente más bajo, en $1,950. Con Ethereum operando bien por encima de este nivel, el riesgo de un evento de “pinning”, en el que el precio es arrastrado hacia abajo para maximizar las ganancias de los escritores de opciones, es menos severo pero no imposible.

Discusiones recientes sobre la hoja de ruta de Ethereum han añadido ruido fundamental al movimiento de precios, pero los movimientos de hoy probablemente serán impulsados por estos flujos de derivados.

Si ETH puede mantener su distancia del punto de máxima pérdida de $1,950, confirma una fuerte demanda en spot, potencialmente preparando el escenario para un impulso hacia $2,200.

Los observadores del mercado están divididos sobre si el vencimiento de esta opción marcará un techo local o una estación de repostaje para la próxima subida. Los datos de GreeksLive muestran que la venta de opciones call ha dominado el comercio en las últimas 48 horas.

“A pesar de las ganancias de precio continuas, el impulso se ha ralentizado”, señaló la empresa, destacando que el bitcoin está preparado para desafiar los $75,000 solo si puede desprenderse de la carga inducida por la expiración.

Una visión contraria sugiere que la alta relación put/call en bitcoin actúa como una señal de un apretón. Cuando la multitud está fuertemente posicionada en puts, el mercado a menudo se mueve en la dirección opuesta para castigar a la mayoría.

El sentimiento del mercado ha cambiado repentinamente en los últimos días, y si los compradores al contado absorben la presión vendedora en $69,000, la ruta de menor resistencia sigue siendo al alza.

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La publicación Crypto News Today: $2.6 mil millones de vencimientos de opciones con volatilidad esperada apareció por primera vez en Cryptonews.