Informe Diario del Mercado de Criptomonedas – 17 de septiembre de 2026

La Reserva Federal aumentó las tasas en 25 puntos básicos por primera vez en tres años. Los mercados de criptomonedas inicialmente cayeron y luego se recuperaron tras la decisión, pero el gráfico de puntos hawkish continuó presionando la aversión al riesgo. La Fed elevó el rango objetivo a 3,75 %–4,00 %. BTC cayó brevemente a alrededor de 75K antes de la decisión, luego se recuperó rápidamente por encima de 76K tras el anuncio, mientras que ETH se recuperó hasta alrededor de 2,4K. Los mercados accionarios estadounidenses cerraron en general más bajos, con acciones relacionadas con criptomonedas con desempeño inferior: Circle cayó más del 6 %, Robinhood más del 5 % y Coinbase más del 4 %. En comparación con el día anterior, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. se redujo desde un máximo de 5,05 % hasta alrededor de 5 %, mientras que los precios del petróleo también retrocedieron desde alrededor de 108 $, lo que significa que la presión macro no empeoró adicionalmente. Sin embargo, el gráfico de puntos mostró que la mayoría de los funcionarios aún esperan otro aumento de tasas este año, y el mercado aún no ha visto una recuperación significativa de tipo “vende el rumor, compra la noticia”. A corto plazo, BTC necesitará mantener el soporte alrededor de 75K, mientras que 76,5K–78K sigue siendo la primera zona de resistencia. Se necesitaría un movimiento sostenido por encima de este rango para abrir una mayor recuperación.

Un aumento de 25 puntos básicos había sido en gran parte preciado; la verdadera sorpresa fue la postura claramente más hawkish de la Fed respecto a futuros ajustes. El último gráfico de puntos mostró que 16 de los 18 funcionarios que presentaron proyecciones esperan al menos una subida más de tasas este año, en comparación con ocho funcionarios en junio que esperaban ninguna subida durante todo el año. Esto señala un cambio claro en la evaluación de la Fed sobre los riesgos inflacionarios. Warsh también enfatizó que la economía sigue siendo sólida, el empleo está cerca del pleno empleo y la inflación es “demasiado alta y ha permanecido demasiado alta durante demasiado tiempo”. Por lo tanto, el mercado ya no se centra en esta subida en sí, sino en si las tasas permanecerán más altas por más tiempo y si la próxima subida podría llegar tan pronto como octubre. La probabilidad implícita en el mercado de otra subida de 25 puntos básicos en octubre ahora está cerca del 50%.

Las condiciones de financiación permanecen débiles, con los ETF que no muestran compras incrementales significativas tras la incorporación de los catalizadores negativos. El 16 de septiembre, los ETF de BTC al contado de EE.UU. registraron alrededor de $450 millones en salidas netas y los ETF de ETH alrededor de $141 millones en salidas netas. Los ETF de SOL registraron un pequeño flujo neto entrante de alrededor de $0,84 millones, pero la cantidad fue limitada. Glassnode también observó que los nuevos flujos de capital en la cadena se habían detenido, mientras que la oferta de stablecoin se mantuvo ampliamente plana, lo que sugiere que el problema actual no es solo contratiempos macroeconómicos, sino también la falta de capital fresco. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha disminuido desde su reciente máximo, y el BTC se ha mantenido alrededor de 75K sin otra venta desordenada. Si los rendimientos del Tesoro continúan disminuyendo y las salidas de los ETF se estabilizan, el soporte de compra podría construirse gradualmente alrededor de 75K. Por el contrario, si los ETF continúan experimentando grandes salidas, el potencial de recuperación del BTC podría seguir limitado incluso después de que el aumento de tasas haya sido completamente absorbido.

Ecosistema Arc: La actividad especulativa aumentó rápidamente el primer día del lanzamiento del mainnet antes de enfriarse bruscamente. ARGUS, TOLLY y LONG alcanzaron brevemente capitalizaciones de mercado de alrededor de $35 millones, $25 millones y $17 millones respectivamente ayer, pero TOLLY, LONG, COOL y otros ya habían retrocedido entre un 38% y un 54% para esta mañana. El movimiento actual parece más bien una desaceleración de la actividad especulativa del primer día y una rápida rotación entre puntos calientes.

El sector privado superó el rendimiento: ZEC ganó alrededor del 21% en 24 horas y DASH aumentó alrededor del 12%, mientras que el volumen de trading del sector privado aumentó alrededor del 107% en comparación con el día anterior. El catalizador directo fue la votación de gobernanza NU7 de Zcash, con alrededor de 2,4 millones de ZEC participando. Aproximadamente el 99,9% apoyó reducir el tiempo de bloque de 75 segundos a 25 segundos, mientras que el 98,9% apoyó mantener el mecanismo de halving al estilo Bitcoin.