CME FedWatch: 86 % de probabilidad de un aumento de 25 pb de la tasa de la Fed en la reunión del FOMC de septiembre de 2026
La probabilidad de un aumento de tasas de la Reserva Federal en septiembre de 2026 ha aumentado bruscamente, con los mercados preciando una probabilidad del 86% de un incremento de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 15 al 16 de septiembre, según CME FedWatch. Los sólidos datos de empleo, la inflación persistente y los mayores costos energéticos han fortalecido las expectativas de una política más restrictiva. Un aumento de un cuarto de punto elevaría el rango objetivo de la tasa de fondos federales al 3,75 % - 4,00 %, mientras que los inversores también observan las proyecciones y orientaciones de la Fed en busca de pistas sobre lo que viene a continuación para las acciones, los bonos y Bitcoin price movement.
¿Por qué aumentan las probabilidades de un aumento de las tasas de la Fed antes de la reunión del FOMC de septiembre de 2026?
Las expectativas de un aumento de tasas de la Reserva Federal en septiembre de 2026 han aumentado considerablemente, ya que los nuevos datos de inflación y mercado laboral refuerzan el caso para una política monetaria más estricta. Las probabilidades de CME FedWatch pasaron de aproximadamente el 58% tras el informe de empleo de agosto al rango de mediados del 80% tras los últimos datos del CPI, con los mercados valorando recientemente una probabilidad del 85% al 87% de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 15 al 16 de septiembre. El cambio muestra cómo los inversores han reevaluado rápidamente la perspectiva de las tasas de interés, ya que los nuevos datos económicos apuntan a una inflación persistente junto con una resiliencia económica continua. Con la decisión de septiembre acercándose, los operadores prestan mucha atención no solo a la probabilidad de un aumento, sino también a lo que la Fed podría señalar sobre la trayectoria de las tasas de interés para el resto de 2026.
La inflación mantiene la presión sobre la Reserva Federal
La principal razón detrás del aumento en las probabilidades de un alza en las tasas de la Fed es la inflación persistente. Los precios al consumidor en EE.UU. aumentaron un 0,4% en agosto, mientras que la inflación general se mantuvo en 3,4% interanual. El CPI subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,3% durante el mes y un 2,4% respecto al año anterior. Esas cifras reforzaron las preocupaciones de que la inflación aún se mantiene por encima del objetivo a largo plazo del 2% de la Reserva Federal. Un crecimiento persistente de los precios puede hacer que los responsables políticos sean más cautelosos sobre mantener los costos de endeudamiento sin cambios por demasiado tiempo, especialmente si la demanda del consumidor y la actividad económica permanecen relativamente fuertes.
La inflación al por mayor también ha permanecido elevada. El Índice de Precios al Productor aumentó un 0,4% en agosto y un 5,4% en comparación con el año anterior, con mayores costos energéticos y de bienes que contribuyeron al aumento. Tras el lanzamiento del PPI, los mercados ya asignaban una probabilidad de aproximadamente el 70% a un aumento en septiembre, antes de que los datos más fuertes del CPI empujaran considerablemente más alto esas expectativas. Los precios al productor son vigilados de cerca porque los costos crecientes para las empresas pueden terminar transfiriéndose a los precios al consumidor si las compañías trasladan esos gastos a los clientes. Juntos, los informes del CPI y el PPI han reforzado la opinión de que los riesgos de inflación siguen siendo lo suficientemente significativos como para que la Fed considere otro aumento en las tasas de interés.
Un mercado laboral sólido le da a la Reserva Federal más margen para aumentar las tasas
El mercado laboral es otro factor que respalda las expectativas de un aumento de 25 pb en la tasa de la Fed. La economía estadounidense creó 162.000 empleos en agosto, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1%. El informe más fuerte de lo esperado llevó a varios bancos importantes a revisar sus pronósticos y aumentó las expectativas del mercado sobre un aumento de tasas en septiembre. Un mercado laboral resistente sugiere que la economía podría ser capaz de absorber costos de endeudamiento ligeramente más altos sin caer inmediatamente en una desaceleración pronunciada, brindando a los responsables de la política mayor flexibilidad para concentrarse en controlar la inflación.
En conjunto, un empleo resistente y una inflación persistente dejan a la Reserva Federal con más margen para centrarse en controlar los precios. Los mercados ahora consideran un aumento de tasas en septiembre como el resultado más probable, pero la decisión final dependerá de cómo los responsables de la política equilibren los riesgos inflacionarios contra la posibilidad de que un mayor apretón pueda ralentizar el crecimiento económico. Por lo tanto, los inversores observarán no solo la decisión sobre las tasas en sí, sino también el lenguaje de la Reserva Federal sobre el empleo, la demanda del consumidor y el impulso económico. Cualquier señal de que los responsables de la política esperan que el crecimiento se mantenga sólido podría reforzar las expectativas de que las tasas de interés permanecerán altas por más tiempo.
Los precios de la energía están añadiendo otro riesgo inflacionario
Los costos energéticos más altos han complicado la perspectiva de inflación antes de la reunión del FOMC de septiembre de 2026. El aumento de los precios de la gasolina, el diésel y el petróleo ha impactado tanto la inflación del consumidor como la del productor, aumentando la preocupación de que las presiones de precios relacionadas con la energía podrían extenderse al transporte, la manufactura y otras partes de la economía. Los costos más altos de combustible también pueden afectar la distribución de alimentos, la logística y los gastos operativos de las empresas, lo que significa que el impacto inflacionario puede extenderse mucho más allá del sector energético en sí. Esto ha convertido a los precios de la energía en una parte cada vez más importante del debate sobre si la Fed necesita ajustar nuevamente la política monetaria.
Los últimos datos del CPI aumentaron la probabilidad de un alza de un cuarto de punto porcentual en septiembre de aproximadamente el 72% alrededor del 86%, destacando cómo han cambiado rápidamente las expectativas. Un aumento de 25 puntos básicos elevaría el rango objetivo de la tasa de fondos federales de 3,50%–3,75% a 3,75%–4,00%. Con una subida cada vez más reflejada en los precios de mercado, los inversores pueden ahora centrarse igualmente en las proyecciones económicas de la Fed, la perspectiva actualizada de las tasas y los comentarios de los responsables políticos sobre si podrían seguir aumentos adicionales más adelante en 2026. Esas señales podrían tener finalmente un impacto mayor en los mercados financieros que el aumento de un cuarto de punto porcentual ampliamente esperado.
Qué significaría un aumento de 25 puntos básicos de la tasa de la Fed para los mercados
Un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de la Fed elevaría el rango objetivo de los fondos federales de 3,50 %–3,75 % a 3,75 %–4,00 %, aumentando los costos de endeudamiento en todo el sistema financiero. Tasas de política más altas pueden influir en los rendimientos de los bonos del Tesoro, las tasas hipotecarias, el financiamiento corporativo y el valor del dólar estadounidense, al mismo tiempo que afectan la demanda de los inversores por activos de riesgo. Dado que los mercados ya asignan una alta probabilidad a un aumento en septiembre, la reacción inmediata puede depender menos del movimiento de un cuarto de punto en sí y más en si la Reserva Federal señala que podrían seguirse ajustes adicionales. Por lo tanto, los inversores estarán atentos a la decisión del FOMC de septiembre de 2026, las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del presidente Kevin Warsh en busca de pistas sobre cuánto tiempo podrían permanecer elevadas las tasas de interés.
Las acciones, los bonos y los activos de riesgo podrían reaccionar de manera diferente
Una tasa más alta de los fondos federales generalmente hace que el préstamo sea más caro y puede ejercer presión sobre las empresas que dependen en gran medida del financiamiento, especialmente las acciones de crecimiento cuyas valoraciones son sensibles a las tasas de interés futuras. Los mercados de bonos también podrían experimentar variaciones en los rendimientos de los Tesoros a medida que los operadores ajustan las expectativas para la próxima fase de la política de la Fed, mientras que un dólar estadounidense más fuerte puede generar presión adicional sobre los productos básicos y los activos con exposición internacional. Al mismo tiempo, la respuesta del mercado es poco probable que sea uniforme, ya que un aumento de 25 pb de la tasa de la Fed ampliamente esperado ya podría estar parcialmente reflejado en los precios de los activos. Una perspectiva más hawkish sobre futuros aumentos de tasas podría producir una reacción más fuerte que el aumento de septiembre en sí, mientras que señales de que la Fed se acerca al final de su ciclo de apretamiento podrían aliviar la presión en las acciones, bonos y otros mercados sensibles al riesgo.
Cómo un aumento de tasas de la Fed en septiembre podría afectar al bitcoin y al cripto
Un aumento de las tasas de la Fed en septiembre podría influir en el bitcoin y el mercado cripto en general mediante una liquidez cripto más ajustada, cambiando la aversión al riesgo de los inversores y las expectativas sobre la política monetaria futura. Los activos cripto son especialmente sensibles a los cambios en las expectativas de tasas de interés, ya que tasas más altas pueden hacer que el efectivo, los bonos y otros activos que generan rendimiento sean más atractivos en comparación con activos volátiles como el bitcoin y las altcoins. Sin embargo, dado que los mercados ya precian una alta probabilidad de un aumento de la Fed de 25 puntos básicos, la reacción final podría depender más de la perspectiva de la Fed sobre las tasas futuras que del aumento en sí en septiembre. Por lo tanto, los operadores están observando no solo la decisión de política, sino también cómo la Reserva Federal describe los riesgos de inflación, el crecimiento económico y la trayectoria probable de las tasas de interés hasta el resto de 2026.
El bitcoin podría enfrentar presión a corto plazo por una liquidez más ajustada
Tasas de interés más altas pueden reducir la cantidad de capital que los inversores están dispuestos a asignar a activos especulativos o de alta volatilidad. Cuando los costos de préstamo aumentan y las condiciones financieras se aprietan, los operadores pueden volverse más selectivos respecto al riesgo, lo que puede generar presión a corto plazo sobre los precios del bitcoin y de las criptomonedas. El bitcoin suele reaccionar rápidamente a los cambios en las expectativas de la Fed, porque el mercado de criptomonedas opera las 24 horas, permitiendo a los inversores responder inmediatamente a los anuncios de política, movimientos en los rendimientos de los bonos del Tesoro y variaciones en el dólar estadounidense.
Un aumento de las tasas de la Fed no significa automáticamente que el bitcoin caerá. Si un aumento de un cuarto de punto ya se espera ampliamente, gran parte del impacto podría ya estar reflejado en los precios de mercado antes del anuncio. Un movimiento más significativo podría producirse si la Fed indica que es probable que se realicen varios aumentos adicionales o que las tasas podrían permanecer elevadas durante más tiempo de lo que los inversores esperaban anteriormente. En ese caso, condiciones de liquidez más ajustadas podrían seguir influyendo en la demanda de bitcoin mucho más allá de la reunión del FOMC de septiembre.
Las altcoins pueden ser más sensibles que el bitcoin
El impacto de un aumento de las tasas de la Fed en el criptoactivo puede no distribuirse uniformemente en todo el mercado. Las altcoins más pequeñas suelen presentar mayor volatilidad, menor liquidez y mayor riesgo especulativo que el bitcoin, lo que puede hacerlas más vulnerables cuando los inversores reducen su exposición a activos de mayor riesgo. Durante períodos de política monetaria más estricta, los operadores pueden reducir posiciones en tokens de menor capitalización primero, manteniendo más capital en criptomonedas más grandes y líquidas.
Esto puede provocar un cambio en la estructura del mercado más que una simple caída en todos los activos digitales. El bitcoin podría resistir mejor que partes del mercado de altcoins si los inversores se vuelven más defensivos, mientras que los tokens más débiles podrían experimentar fluctuaciones de precio más pronunciadas y menor actividad de trading. Los operadores podrían, por lo tanto, monitorear la dominancia del bitcoin, los mecanismos de las stablecoins, la liquidez del mercado y los volúmenes de trading en busca de señales de que el capital se está reorientando hacia activos más grandes en lugar de abandonar completamente el mercado de criptomonedas.
La orientación futura de la Reserva Federal podría ser más importante que el aumento
Para los inversores en criptomonedas, el mayor catalizador podría llegar después de la decisión sobre las tasas. La reunión del FOMC de septiembre de 2026 también proporcionará proyecciones económicas actualizadas y nuevas orientaciones sobre cómo los responsables de la política esperan que evolucionen las tasas de interés. Si la Reserva Federal indica que la inflación sigue siendo una preocupación seria y que es probable un nuevo apretón, el bitcoin, el ethereum y otros activos sensibles al riesgo podrían enfrentar presión adicional mientras los mercados se ajustan a la posibilidad de tasas más altas por más tiempo.
Un mensaje menos agresivo podría generar una reacción muy diferente. Si los responsables políticos indican que el aumento de septiembre podría ser suficiente por ahora o que las decisiones futuras dependerán en gran medida de los datos entrantes, los operadores podrían comenzar a preciar un ritmo más lento de apretamiento monetario. Eso podría mejorar el sentimiento en todo el mercado de criptomonedas, incluso si las tasas se aumentan en 25 puntos básicos. Por esta razón, las orientaciones futuras de la Fed, las proyecciones de tasas y la conferencia de prensa podrían acabar importando más para los precios de las criptomonedas que la decisión principal.
La reacción del bitcoin dependerá de lo que ya haya sido preciada por los mercados
Una de las preguntas más importantes antes de la decisión del FOMC es si el bitcoin ya ha incorporado un aumento de tasas de la Fed en septiembre. Los mercados de criptomonedas a menudo se mueven antes de eventos de política importante, ya que los operadores reaccionan a las probabilidades de CME FedWatch, informes de inflación, datos económicos y cambios en los rendimientos de los bonos. Cuando un resultado se anticipa fuertemente, el anuncio real puede tener un efecto menor, a menos que la Fed entregue algo materialmente diferente a las expectativas del mercado.
El mayor riesgo de volatilidad podría provenir por tanto de una sorpresa. Un aumento mayor de lo esperado, una perspectiva de tasas más hawkish o advertencias más fuertes sobre la inflación persistente podrían presionar al bitcoin y otras criptomonedas. Por otro lado, una trayectoria de política más suave o señales de que el ciclo de apretamiento se acerca a su pico podrían apoyar una recuperación del apetito por el riesgo. Para los operadores de criptomonedas, el enfoque se está desplazando cada vez más de si la Fed sube las tasas en septiembre a lo que la decisión revela sobre la política monetaria de EE. UU. para el resto de 2026 y más allá.
Qué deben vigilar los inversores en la reunión del FOMC de septiembre
La reunión del FOMC de septiembre de 2026 podría ser una de las decisiones más seguidas de la Reserva Federal este año, especialmente después de que los mercados aumentaran considerablemente sus expectativas de un alza de tasas de un cuarto de punto. Si bien la decisión sobre la tasa de interés principal atraerá atención inmediata, los inversores también buscarán pistas sobre cómo los responsables de la política ven la inflación, el crecimiento económico y la trayectoria de la política monetaria en los próximos meses. Con gran parte de un posible aumento de 25 puntos básicos de la Fed ya reflejado en las expectativas del mercado, los detalles que rodean la decisión podrían tener una mayor influencia en las acciones, los bonos, el bitcoin y el mercado cripto en general. La Reserva Federal ha confirmado que la reunión de dos días se llevará a cabo del 15 al 16 de septiembre, con el anuncio de política programado para el 16 de septiembre.
Las proyecciones actualizadas de tasas de la Fed podrían moldear el próximo movimiento del mercado
Uno de los lanzamientos más importantes será el Resumen actualizado de las Proyecciones Económicas de la Fed, que incluye las expectativas de los formuladores de políticas sobre tasas de interés, inflación, desempleo y crecimiento económico. Los inversores examinarán de cerca las nuevas proyecciones de tasas para determinar si los funcionarios esperan un mayor apretón después de septiembre o creen que la postura actual de la política será suficiente. Una trayectoria proyectada más alta para las tasas de interés podría reforzar las expectativas de que los costos de endeudamiento permanecerán elevados por más tiempo, mientras que una perspectiva más moderada podría sugerir que la Fed se siente más cómoda con la trayectoria de la inflación.
Los mercados también compararán las nuevas proyecciones con pronósticos anteriores para identificar variaciones en la perspectiva económica de la Fed. Cualquier revisión al alza de las expectativas de inflación o pronósticos de crecimiento más fuertes podrían respaldar una interpretación más hawkish de la decisión de la FOMC de septiembre. Por el contrario, señales de crecimiento más débil o inflación futura más suave podrían reducir las expectativas de aumentos adicionales. Estas proyecciones son importantes porque los inversores están mirando cada vez más allá de la reunión de septiembre y tratando de determinar hacia dónde podrían dirigirse las tasas de interés de EE.UU. hasta finales de 2026 y principios de 2027.
La declaración de política y la conferencia de prensa pueden importar más que la decisión principal
Los inversores deben prestar mucha atención a los cambios en el lenguaje del comunicado de política del FOMC, especialmente en el lenguaje que describe la inflación, la actividad económica y las decisiones de política futuras. Incluso pequeños cambios pueden influir en las expectativas del mercado, ya que pueden indicar si los funcionarios se están volviendo más preocupados por las presiones de precios persistentes o más cautelosos sobre el endurecimiento adicional de las condiciones financieras. Los operadores también vigilarán el voto en sí en busca de señales de desacuerdo dentro del comité, ya que una división más amplia entre los responsables de la política podría revelar incertidumbre sobre la trayectoria adecuada para las tasas de interés.
La conferencia de prensa posterior a la reunión ofrecerá otra oportunidad para que los mercados evalúen la dirección de la Reserva Federal. Las preguntas sobre la posibilidad de aumentos adicionales en las tasas, las condiciones necesarias para que la Fed pause y la perspectiva de la inflación podrían mover rápidamente los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar estadounidense y los activos de riesgo. Para los inversores en bitcoin y criptomonedas, el tema clave será si la Fed presenta septiembre como un ajuste aislado o el comienzo de una fase de apretamiento más prolongada. Esa distinción podría moldear el sentimiento del mercado mucho más allá de la reacción inmediata a la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de septiembre de 2026.
Conclusión
La reunión del FOMC de septiembre de 2026 se ha convertido en una prueba clave para los mercados financieros, ya que los datos de CME FedWatch indican una probabilidad aproximada del 86% de un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de la Fed. El rápido cambio en las expectativas refleja una combinación de empleo resistente, inflación consumidora persistente, aumento de los precios de productores y nuevas presiones de precios relacionadas con la energía. Un aumento de un cuarto de punto llevaría el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 3,75 %–4,00 %, pero la decisión sobre la tasa por sí sola podría no determinar cómo responderán los mercados.
Para los inversores, la pregunta más grande es qué sucede después de septiembre. Las proyecciones actualizadas de la Fed, la declaración de política y la conferencia de prensa del presidente Kevin Warsh podrían revelar si los formuladores de políticas consideran necesario otro aumento más adelante en 2026 o si están preparados para pausar y evaluar los datos entrantes. Para los mercados de bitcoin y cripto, ese futuro camino de política podría ser particularmente importante, ya que las expectativas sobre liquidez, tasas de interés y aversión al riesgo de los inversores pueden cambiar rápidamente. Con un aumento en septiembre cada vez más preciado, cualquier sorpresa en la orientación de la Fed podría convertirse en el catalizador más poderoso para el próximo movimiento importante del mercado.
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Preguntas frecuentes
¿Garantiza CME FedWatch que la Reserva Federal aumentará las tasas en septiembre de 2026?
No. CME FedWatch mide las probabilidades implícitas del mercado basadas en la fijación de precios en futuros de fondos federales de 30 días; no predice con certeza la decisión de la Reserva Federal. La probabilidad puede cambiar rápidamente a medida que los operadores responden a los datos económicos, comentarios de la Fed y cambios en las expectativas del mercado antes de la reunión del FOMC.
¿Con qué frecuencia cambian las probabilidades de CME FedWatch?
Las probabilidades de FedWatch pueden variar durante el día de operaciones porque se derivan de los precios del mercado de futuros. Un nuevo informe de inflación, un lanzamiento de empleo o un comentario inesperado de la Reserva Federal pueden hacer que la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre se mueva significativamente en cuestión de horas.
¿Qué significa realmente un aumento de la tasa de 25 puntos básicos?
Un aumento de 25 puntos básicos equivale a un incremento de 0,25 puntos porcentuales en el rango de interés objetivo de la Reserva Federal. Por ejemplo, mover el objetivo de los fondos federales de 3,50 %–3,75 % a 3,75 %–4,00 % representaría un aumento de 25 pb.
¿Podría la Reserva Federal aumentar las tasas en más de 25 puntos básicos en septiembre?
Un aumento mayor es posible en principio, pero los mercados generalmente distinguen entre 25 pb, 50 pb y otros resultados potenciales al preciar las expectativas de la Fed. Un aumento de 50 puntos básicos representaría un movimiento de política mucho más agresivo y probablemente requeriría que la Fed observe riesgos inflacionarios sustancialmente mayores de los que los mercados esperan actualmente.
¿Qué es el gráfico de puntos de la Fed y por qué es importante?
El gráfico de puntos de la Fed muestra dónde los participantes individuales del FOMC esperan que esté la tasa de fondos federales al final de años futuros. Los inversores lo utilizan para evaluar si los responsables de la política esperan más aumentos de tasas, un largo período de tasas inalteradas o recortes finales, lo que lo hace particularmente importante cuando la decisión actual sobre la tasa ya es ampliamente anticipada.
¿Puede la Reserva Federal controlar directamente los precios del bitcoin?
No. La Reserva Federal no establece ni controla directamente el precio del bitcoin u otras criptomonedas. Sus políticas pueden influir en las condiciones financieras, la liquidez, los rendimientos de los bonos y el dólar estadounidense, lo que podría afectar indirectamente el sentimiento del mercado del bitcoin y las criptomonedas.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Los activos cripto pueden ser altamente volátiles, y las condiciones del mercado, la liquidez de los tokens y los desarrollos del proyecto pueden cambiar rápidamente. Los lectores deben realizar su propia investigación y evaluar su tolerancia al riesgo antes de tomar decisiones financieras.
Aviso: Esta página fue traducida utilizando tecnología de IA para tu conveniencia. Para obtener la información más precisa, consulta la versión original en inglés.