Trading 101: ¿Qué es un libro de órdenes para el trading de criptomonedas?

Un libro de órdenes es una lista electrónica que contiene órdenes de compra y venta de un instrumento de inversión dado. La disposición del libro se realiza según el precio, detallando todas las acciones o activos ofrecidos en cada nivel de precio. También puede mostrar los detalles de los compradores o vendedores individuales. Sin embargo, algunos operadores eligen permanecer anónimos. La lista permite a los operadores tomar decisiones informadas al garantizar la transparencia del mercado. 

Aunque los libros de órdenes inicialmente se asociaban con bolsas de valores, ahora están ganando popularidad en el comercio de criptomonedas. Hay dos tipos de libros de órdenes. El libro de órdenes nivel 1 muestra datos básicos del mercado, como precios y los mejores precios de compra y venta. El libro de órdenes nivel 2 muestra información detallada, como la profundidad del mercado. La profundidad del mercado indica la capacidad del mercado para absorber una orden grande sin cambios en los precios. 

Además de los traders normales, también existen market makers que buscan beneficiarse de las diferencias entre el precio de compra y el precio de venta. Estas personas o empresas compran y venden valores o criptomonedas en sus cuentas. Un market maker ofrece un mercado de dos lados, mientras que un market taker opera a los precios establecidos por los market makers.

Gráfico de ETH/USDT en el marco temporal diario | Fuente:KuCoin

 

Los componentes de un libro de órdenes pueden variar según el tipo de activo. Sin embargo, sus características principales incluyen:

 

Sección de compradores y sección de vendedores: el libro de órdenes es bidireccional, ya que registra los precios de mercado en tiempo real. El libro tiene una lado de compradores y un lado de vendedores. Los compradores y los vendedores constituyen los dos aspectos principales de un mercado de trading.

 

Oferta y solicitud: Algunos libros de órdenes, principalmente dirigidos a traders avanzados, no tienen una sección de compradores y una sección de vendedores. En su lugar, tendrán una sección de ‘oferta’ y ‘solicitud’. Un comprador establece una oferta por un número específico de acciones a un precio determinado, mientras que una solicitud es establecida por un vendedor que pide un precio específico por sus valores.

 

Precios: El libro de órdenes también registra los valores para ambas secciones. Los precios listados en la columna de compradores muestran la cantidad que están ofreciendo, mientras que el precio en la sección de vendedores indica a qué precio están vendiendo.

 

Suma total: Las dos columnas mostrarán las cantidades totales de los valores específicos vendidos a diferentes precios. El total indica los niveles de demanda y oferta y la liquidez del mercado.

Gráfico de ETH/USDT en el marco temporal diario | Fuente: KuCoin

 

Representación visual: Una representación visual del libro de órdenes asegura que los operadores encuentren fácilmente los mejores precios para comprar o vender. El gráfico puede presentarse en forma de gráfico, gráfico de líneas u otros. Esta función también facilita a los operadores comprender los niveles de demanda y oferta.

 

También hay tres secciones principales de un libro de órdenes. Estas son las órdenes de compra, las órdenes de venta y el historial de órdenes. Las órdenes de compra muestran los detalles del comprador, incluyendo las ofertas totales y la cantidad de compra preferida. Una orden de venta es similar a una orden de compra, solo que aparece en el lado del vendedor. Una market order almacena todas las transacciones que ya se han realizado.

 

La diferencia entre una orden de mercado y una orden de límite suele confundir a muchos operadores. Una orden de mercado se ejecuta al mejor precio de mercado disponible. Una orden de límite solo se completa si los precios de mercado alcanzan un nivel determinado. Una orden stop de mercado de venta se establece por debajo de los precios de mercado actuales. Una orden de límite es una forma ideal de evitar una comisión maker y una comisión taker. Las comisiones maker-taker otorgan recompensas al proveedor de liquidez por participar en los mercados de operación.

 

Un libro de órdenes muestra los precios de compra y de venta en tiempo real, ya que se actualiza constantemente. El libro permite a los operadores tomar decisiones informadas, al detallar las tendencias del mercado y la dinámica del mercado durante un período determinado. 

El libro de órdenes empareja automáticamente la preferencia del operador, lo que genera comodidad en las actividades de negociación.

 

El libro de órdenes ofrece principalmente operaciones de mercado transparentes. Sin embargo, los libros de órdenes también tienen “piscinas oscuras”, que son órdenes ocultas al público. Estas órdenes implican transacciones grandes que podrían mover los mercados sin nunca ejecutarse, simplemente actuando como niveles de soporte o resistencia psicológicos. 

 

Si los detalles de tales transacciones se comparten con el público antes de la transacción, cambiaría significativamente el precio del instrumento de inversión. Sin embargo, cuando se publican después, el impacto en el valor de la seguridad se reduce considerablemente. Las dark pools reducen la utilidad del libro de órdenes, ya que no hay certeza de que las cifras mostradas sean los valores reales de la demanda y la oferta.

 

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