যিনি বাজারের পতনের উপর বীমা বিক্রি করে প্রায় বছরে ৩০% আয় করেছিলেন, যতক্ষণ না পতন ঘটে। ভিক্টর নিডারহফার ছিলেন একজন চ্যাম্পিয়ন স্কোয়াশ খেলোয়াড়, হার্ভার্ড প্রাপ্ত পরিসংখ্যানবিদ, এবং ১৯৯০-এর দশকের সবচেয়ে সম্মানিত হেজ ফান্ড ম্যানেজারদের একজন। তিনি জর্জ সোরসের জন্য কাজ করেছিলেন, একটি পরিচিত ট্রেডিং বই লিখেছিলেন, এবং একটি ফান্ড চালাচ্ছিলেন যা বছরে প্রায় ৩০% আয় করছিল। তাঁর কৌশলটি S&P 500-এর উপর পুট অপশন বিক্রি করে পাওয়া শান্ত, ধীরগতির আয়ের উপর অত্যধিক নির্ভরশীল ছিল। যখন আপনি একটি পুট বিক্রি করেন, তখন আপনি আগেই একটি প্রিমিয়াম পান, এবং সূচকটি নির্দিষ্ট মূল্যের নিচে নেমে গেলে, আপনি সেই মূল্যেই সূচকটি কিনতে প্রতিশ্রুতি দেন। বেশিরভাগ মাসে, বাজারটি এতটা নেমে যায়না, এবং আপনি প্রিমিয়ামটিই রাখেন। নিডারহফার deep out-of-the-money puts-এর (যা শুধুমাত্র পতনের সময়ইক্রেতার জন্যই লাভজনক) বিক্রি করতেন,এবং ।এগুলি ।মাসে ।মাসে ।তাঁকে ।আয় ।করিয়ে ।দিত। ।এই ।ট্রেডগুলি ।নিরাপদ ।দেখাত, ।কারণ ।এগুলি ।প্রায় ।সবসময় ।কাজ ।করত। ১৯৯৭-এর ২৭শে October, Asiatik financial crisis-এর during, US market-এ ৭% ।পড়ল, ।এবং ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ।গেল ।বন্ধ ।হয়ে ۔গেল Niederhoffer-এর sold put-গুলি deep into the money-এ chole, his brokers-এর cash demand korechilo je ta he had nai, and positions were liquidated at the worst prices. Fund-টি reportedly wiped out, losses $100 million or more. He rebuilt and ran into trouble again in 2007. এখানে retail traders-এর jnno technical detail. Options sell kora-এ payoff lopsided: aapnar gain premium-er moddhe capped, kintu aapnar loss many times larger hote pare. Ei strategy ekta long run of small wins er por ekta large loss produce kore, je ta backtest-er moddhe ekdom perfect dekhai jay jokhon porjonto ekta bad day nai. Win rate hote pare 95%, kintu strategy still lose money overall jodi onno 5% ta boro hoy. Statisticians ei tail risk bola, and eta backtest-er moddhe invisible jodi bad enough day ta include na kora hoy. Point ei na je options sell kora bhul. Ei series-er first piece e bolchilo je risk hold kore payment paoya ekta real source of returns, and eta. Lesson ta structure-er upor. Niederhoffer-এর puts naked chilo, matalb kichu down side cap kore nai, and position size capital-er shathe relative boro chilo. Ei same trade spread hisebe build korle, je khane aapni ekta cheaper put o buy koren down e protection hisebe, tar defined maximum loss thake. Aapni premium kichu chhadiye damage-er ceiling paben. Retail account-er jnno transferable habit holo trade nitey jay na jokhon aapni steady payment paben, tar aghe worst realistic day ki hote pare ta bhaben. Prefer cash-secured puts je gulo aapni genuinely happy hobe assigned hoye, ba defined-risk spreads, and size koren je way je ta aapnar account er shesh na hoye ekta bad week hoye jai. Free income moto feel holo strategy ta usually kothay ekta charge kore. Question holo aapni bill dekhte parben ki na dekhte parben tar aghe ki pore. Not financial advice. #SeaHorse #Trading #Options #RiskManagement #Ichimoku
