$OPEN Q4 সপ্তাহ 4-এর অধিগ্রহণ, 415, কেবল 13% কমেছে, আশা করি আমরা আয় কলে আরও বেশি অধিগ্রহণের জন্য চাপ দিচ্ছি না তার কারণ স্পষ্ট হবে, আমার মনে হয় তারা তাদের 3P মডেল বিকাশে শক্তি কেন্দ্রীভূত করছে, যা বর্তমান ম্যাক্রো পরিস্থিতির প্রভাবে পড়ে না, এবং অধিগ্রহণগুলির সংখ্যা কম রেখেও মার্জিন/নেট বিজয়ের হার বাড়ানোর জন্য অত্যন্ত নির্বাচনী; যাইহোক, Q4-এর এখনও পর্যন্ত: → 525 → 428 → 477 → 415 Q4-এর গড় 461 সপ্তাহে, যা এখনও দৃঢ়, এখনও গতবছরের একই সপ্তাহগুলির চেয়ে দ্বিগুণেরও বেশি। 6% অবদানকারী মার্জিনে: → 461 × 13 = 5,993 চুক্তি প্রতি ত্রৈমাসিক → × $377,500 = $2.26B আয় → × 6% = $136M অবদান → − $110M খরচ = $26M প্রতি ত্রৈমাসিক → প্রায় $0.11 সমন্বিত EPS (বার্ষিকীকৃত) → 30x = $3.34 | 45x = $5.00 | 60x = $6.67 এগুলি চুক্তি, প্রতিটি বাড়িই চূড়ান্তভাবে বিক্রি হয় না, কিছুগুলিরই বাতিল হয়ে যায়। → MLS-এর চেয়ে 8% ভালো clearance, ভবিষ্যতে এটি বাড়ানোর জন্য আমি খুবই আগ্রহী → Q4-এর closingগুলি এখনও গতবছরের চেয়ে অনেক ভালো, দেখে খুবইভালোলাগছে :) Q3-এর earnings Thursday-এর জন্য 😅 যা আমি পর্যবেক্ষণ করছি: → Kaz-এর under-এ $1B revenue-এর first quarter → 3.2–3.5% guide-এর مقابلে margin → Q3-এরচেয়ে Q4-এর guide ↑ (কিন্তু, honestly, I’m keeping my expectations low on this) অথচ, Opendoor-এর 3P productsএখন live: → List with Opendoor, for sellers (early release) → Buy with Opendoor, for buyers (beta) এখনও, Opendoor-এর main income sourceছিল—একটি houseকিনে resellকরা। 3P model-এরমানে, Opendoorসহজেই peopleকে helpকরছে buy/sellকরতে—যা Opendoorসম্পূর্ণভাবে ownকরছেনা। → Sellers open market-এ Opendoor-এর scaleএবং AI tools-এরসাহায্যে listকরছে → Buyers same tools-এরসাহায্যে Opendoor-এর own property-এরপাশাপাশি any home buyকরছে → Opendoor transaction-এরমধ্যদিয়ে earnকরছে—বিনিময়ে houseটি its balance sheet-এ stayকরছেনা → No inventory to fund, no holding costs, no price risk on those homes Kaz-এরমতে: "আমরা Opendoor-এ buy/sellনা-করা homeownersদেরও moreচাই।" বেশি users, more traffic, less capital at risk. Clean bottomline accretive margin. Opendoorএকটি platform buildকরছে—যা any macro-এ adaptহতেপারবে। Numbers-এতা showহওয়ায়সময়লাগবে, Patience and conviction. nfa, long $OPEN 🏠