২৯ অক্টোবর গতকালের লিডাররা আজ সকালে পরীক্ষার মুখোমুখি হচ্ছে। SOXX ২.১৩% ঊর্ধ্বে ক্লোজ করেছে, কিন্তু প্রিমার্কেটে প্রায় ২% হারিয়ে দিচ্ছে। QQQ-ও লাল। আর্নিংসের পর আমি মূলত দেখছি ক্যাশ সেশন খোলার পর ক্রেতারা আসে কি না। AI বুলিশ কেসের পেছনে এখনও সমর্থন আছে। Azure ৪৮% বেড়েছে, Google Cloud ১০৩%। Oracle FY২০২৯-এর জন্য $৩০B+ FCF টার্গেট করছে। শেষ সংখ্যাটা এখনও ম্যানেজমেন্টের টার্গেট, কিন্তু গ্রোথ ফান্ডিং ও প্রকৃত ক্যাশ জেনারেট করার পথটাই আমি ফলো করতে চাই। আমি Degen-এর compute থিসিস বুঝি। তবে neoclouds-এর ক্ষেত্রে, আমাকে বিলম্বিত ডেলিভারি, ফাইন্যান্সিং সমস্যা এবং দুর্বল ডিমান্ডকে আলাদা করে দেখতে হবে। এগুলোর প্রতিটা স্টকের জন্য সম্পূর্ণ ভিন্ন অর্থ বহন করে। একক কোনো capex হেডলাইনও আমাকে খুব কমই বলে, যদি না তুলনাযোগ্য রিপোর্টিং বেসিস থাকে। ম্যাক্রো কিছুটা নরম হয়েছে: তেল প্রায় $১০২, ১০-বছর মেয়াদি ইয়িল্ড ৫%-এর ঠিক নিচে। এখনও উচ্চ। ফেড রেট অপরিবর্তিত রেখেছে, দুইজন সদস্য হাইক-এর পক্ষে ভোট দিয়েছেন। এর থেকে আমি কোনো সহজ-টাকা (easy-money) গল্প পাচ্ছি না। ব্রেথ আমাকে বেছে নেওয়ার আরেকটি কারণ দিচ্ছে। গতকাল SPY ০.৩৪% বেড়েছে, অথচ equal weight প্রায় নড়েনি। ভল, ক্রেডিট এবং ব্রেথ ফিল্টারগুলো নেগেটিভই রয়ে গেছে। সাম্প্রতিক স্প্রেড টাইটেনিং উৎসাহজনক, কিন্তু এটা পুরো রেজিম রিসেট করে না। ক্রিপ্টো আরও বেশি সিলেক্টিভ। ট্র্যাক করা ২০টি কয়নের মধ্যে মাত্র ৫টি তাদের ৫০DMA-এর ওপরে আছে। এক সপ্তাহ আগে সেটা ছিল ৯ এবং এক মাস আগে ১৯। সাপ্তাহিক OI ৩.১% কমেছে, যখন ফান্ডিং আবার পজিটিভ হয়েছে। বিস্তৃত altseason কল দেওয়ার জন্য যে অংশগ্রহণ দরকার, সেটা আমি দেখতে পাচ্ছি না। XMR নজরকাড়া; বাজারের বেশিরভাগ অংশের এখনও কাজ বাকি। অপশনও ইন্টারেস্টিং। কম BTC/ETH IV পার্সেন্টাইল মানেই স্বয়ংক্রিয়ভাবে সস্তা ভল নয়। bitcoin:native IV প্রায় ৩৫%, যেখানে সাম্প্রতিক realized vol প্রায় ২৪%-এর কাছাকাছি। শুধু কম পার্সেন্টাইল আমার জন্য অপশন কেনার যথেষ্ট কারণ নয়। আজ আমি দেখব সেমিসগুলো বিড পায় কি না, ব্রেথ improves করে কি না, আর ক্লোজের পর SNDK-কে। ক্রিপ্টো লং-এর জন্য আমি চাই নির্দিষ্ট রিলেটিভ স্ট্রেংথ, যার পেছনে spot buying-এর সমর্থন আছে।